SavedAdd your journal

Journals / Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi / 2013 / Cilt: 50 - Sayı: 586

The relationship between working capital management and firm performance: The example of 2008 crisis

İşletme sermayesi yönetimi ile firma performansı ilişkisi: 2008 krizi örneği

EMİNE EBRU AKSOY
Pages
9–21
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

According to the results, performance indicators has a negative relationship with account receivable period, a positive relationship with current ratio.Inventory period shows a positive relationship with tobin-q in the pre-crisis period and a negative relationship with tobin-q in the post-crisis period.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:The aim of this study is to investigate the effects of working capital management on firm performance.
📊
Key Findings & Data:In the study, the data set of 146 manufacturing industries in BIST over the period 2003-2012 is used.
💡
Conclusion & Impact:According to the results, performance indicators has a negative relationship with account receivable period, a positive relationship with current ratio.Inventory period shows a positive relationship with tobin-q in the pre-crisis period and a negative relationship with tobin-q in the post-crisis period.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2003-2012 Verileri
⚙️Variables:Domain Parameters

Abstract

The aim of this study is to investigate the effects of working capital management on firm performance. In the study, the data set of 146 manufacturing industries in BIST over the period 2003-2012 is used. The period is divided into two sub-samples which are pre-crisis and post-crisis.In order to determine the relationship between dependent variable (ROA and tobin-q) and independent variable (cash conversion cycle, elements of cash conversion cycle, current ratio) panel data analysis is performed. According to the results, performance indicators has a negative relationship with account receivable period, a positive relationship with current ratio.Inventory period shows a positive relationship with tobin-q in the pre-crisis period and a negative relationship with tobin-q in the post-crisis period. Accounts payable period has a statically significant negative relationship with only tobinq. Cash conversion cycle shows a negative relationship with ROA, and a positive relationship with tobin-q. Morever, that is defined that the crisis effects the relationship among variables.

Özet

İlgili çalışmanın amacı, firmaların işletme sermayesi yönetiminin firma performansı üzerindeki etkisini tespit etmektir. Analizde Borsa İstanbul (BİST)’da işlem gören 146 imalat firmasının 2003-2012 yılları arasındaki verileri kullanılmıştır. Ele alınan dönem kriz öncesi ve sonrası olarak ikiye ayrılmıştır. Bağımlı (ROA ve tobin-q) ve bağımsız değişkenler (nakde dönüşüm süresi ve unsurları ile cari oran) arasındaki ilişkiyi belirlemek amacıyla panel veri analizi yapılmıştır. Analiz sonucunda performans göstergeleri ile alacak dönüşüm süresi arasında negatif, cari oranla pozitif ilişki saptanmıştır. Stok dönüşüm süresi ile tobin-q kriz öncesinde pozitif kriz sonrasında negatif anlamlı ilişki göstermektedir. Ticari borç dönüşüm süresi ile sadece tobin-q arasında anlamlı negatif ilişki görülmüştür. Nakde dönüşüm süresi, ROA ile negatif, tobin-q ile pozitif ilişki ortaya koymuştur. Ayrıca 2008 krizinin değişkenler arası ilişkileri etkilediği tespit edilmiştir.

🔖

Cite This Article

AKSOY, E. E. (2013). The relationship between working capital management and firm performance: The example of 2008 crisis. Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi, Cilt: 50 - Sayı: 586, 9–21. https://ajindex.com/articles/223956

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (21)

  1. AKBULUT, Ramazan; (2011), “İMKB’de İmalat Sektöründeki İşletmelerde İşletme Sermayesi Yönetiminin Karlılık Üzerindeki Etkisini Ölçmeye Yönelik Bir Araştırma”, İstanbul Üniversitesi, İşletme Fakültesi Dergisi, 40(2), ss.195-206.
  2. AKSOY, Ahmet ve YALÇINER, Kürşat; ( 2008),
  3. İşletme Sermayesi Yönetimi, Gazi Kitapevi, Ankara.
  4. AYGÜN, Mehmet; (2012), “Firma Performansı Üzerinde Çalışma Sermayesinin Etkisi: Türk İmalat Sektörü Üzerine Bir Uygulama”, Ege Akademik Bakış, 12(2), ss. 215-223.
  5. BAKER, H. KENT,and POWELL, Gary; (2005), Understanding Financial Management. Malden MA: Blackwell Publishing. BANERJEE, BHABATOSH; (2008),
  6. Fundamentals of Financial Management, PHI Press,
  7. New Delphi. BREALEY, Richard A., MYERS, Stewart C.,and MARCUS, Alan J.; (2004),
  8. Fundamentals of Corporate Finance, Mc Grow Hill Irwin Press,
  9. Boston. BRIGHAM, EUGENE F,and HOUSTON, Joel F.; ( 2004),
  10. Fundamentals of Financial Management, Thomson-South Western Press,
  11. Mason Ohio. CHARITOU, Melita Stephanou, ELFANİ, Maria, and LOİS,Petros; (2010), “The Effect of Working Capital Management on Firm’s Profitability: Emprical Evidence From An Emerging Market”, Journal of Business and Economics Research, 8(12), pp.63-68.
  12. ÇAKIR, Hafize M. ve KÜÇÜKKAPLAN, İlhan; (2012), “İşletme Sermayesi Unsurlarının Firma Değeri ve Karlılığı Üzerindeki Etkisinin İMKB’de İşlem Gören Üretim Firmalarında 2000-2009 Dönemi İçin Analizi”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, ss.69-86.
  13. CEYLAN, Ali. ve KORKMAZ, Turhan; (2010),
  14. İşletmelerde Finansal Yönetim, Ekin Yayınevi,
  15. Bursa. DURSUN, Adem ve AYRIÇAY, Yücel; (2012), “Çalışma Sermayesi-Karlılık İlişkisinin İMKB Örneğinde 1996-2005 Dönemi Analizi”. Atatürk Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 26(3-4), ss.199-214.
  16. ERCAN, Metin Kamil ve BAN, Ünsal; (2005),
  17. Değere Dayalı İşletme Finansı, Finansal Yönetim, Gazi Kitapevi, Ankara.
  18. GILL, Amarjit, BİGER, Nahum,,and MATHUR, Neil; ( 2010), “The Relationship Between Working Capital Management And Profitability: Evidence From The United States”, Business and Economics Journal, ( http://astonjournals.com/bej)
  19. KÖK, Coşkun ve KÖK, Dündar; (2011), “Çalışma Sermayesi Politikalarının Karlılık Üzerine Etkisi: Dinamik Panel Uygulaması”, Ege Akademik Bakış, 11 (Özel Sayı), ss.75-85.
  20. MANSOORI, Ebrahim ve Muhammad, JORİAH; (2012), “ The Effect of Working Capital Management on Firm’s Profitability: Evidence from Singapore”, Interdisciplinary Journal of Contemporary Research in Business, 4(5), pp. 472-486.
  21. MATHUVA, David M.; (2010),