SavedAdd your journal

Journals / Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi / 2021 / Cilt: 20 - Sayı: 79

AN EMPIRICAL STUDY ON THE MEASUREMENT OF SUKUK PERFORMANCE COMPARED TO BONDS, EXCHANGE RATE AND BİST100

TÜRKİYE’DE KİRA SERTİFİKALARININ TAHVİL, DÖVİZ KURU VE BİST100 İLE KARŞILAŞTIRMALI PERFORMANS ÖLÇÜMÜ ÜZERİNE AMPİRİK BİR ÇALIŞMA

Bülent İLHAN
Pages
1574–1585
Publication Date
2021-07-01
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Bu durum özellikle 2. dönem olan 2008-2010 küresel kriz ve sonrası toparlanma döneminde daha bariz olarak görülmektedir.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Öz Literatürdeki çalışmalar daha çok İslami endekslerle konvansiyonel endeksler, İslami hisse senetleri ile geleneksel akranları ve sukuklarla geleneksel tahvillerin karşılaştırılması şeklinde iken, bu çalışmada farklı olarak İslami tahvil (kira sertifikası) ile 2 yıllık devlet tahvili, döviz kuru ve BİST100 endeksinin performans oranları karşılaştırılmıştır.
📊
Key Findings & Data:Çalışmada 2006-2020 dönemi için Sharpe, Bilgi ve Sortino performans oranları kullanılarak kira sertifikasının, 2 yıllık tahvil faiz oranının, ABD doları/TL döviz kuru ve BİST100 endeksinin performans ölçümleri yapılmış ve analiz edilmiştir.
💡
Conclusion & Impact:Bu durum özellikle 2. dönem olan 2008-2010 küresel kriz ve sonrası toparlanma döneminde daha bariz olarak görülmektedir.
🔬Design:Review & Systematic Survey
📍Scope:2006-2020 Verileri
⚙️Variables:Kira Sertifikası · Sukuk · BIST100

Özet

Öz Literatürdeki çalışmalar daha çok İslami endekslerle konvansiyonel endeksler, İslami hisse senetleri ile geleneksel akranları ve sukuklarla geleneksel tahvillerin karşılaştırılması şeklinde iken, bu çalışmada farklı olarak İslami tahvil (kira sertifikası) ile 2 yıllık devlet tahvili, döviz kuru ve BİST100 endeksinin performans oranları karşılaştırılmıştır. Bu çalışmanın amacı, “kira sertifikasının faiz, döviz kuru ve hisse senedi piyasasından kaynaklanan risklere karşı korunaklı ve portföyde dengeleyici bir finansal varlık olabilir mi?” sorusuna cevap bulmaktır. Çalışmada 2006-2020 dönemi için Sharpe, Bilgi ve Sortino performans oranları kullanılarak kira sertifikasının, 2 yıllık tahvil faiz oranının, ABD doları/TL döviz kuru ve BİST100 endeksinin performans ölçümleri yapılmış ve analiz edilmiştir. Elde edilen bulgulara göre, analiz edilen 5 dönemden dördünde elde edilen performans oranları açısından, kira sertifikası fonunun hisse senetleri, döviz kuru ve faiz oranı riskine karşı korunaklı bir yapıya sahip oldukları görülmektedir. Bu durum özellikle 2. dönem olan 2008-2010 küresel kriz ve sonrası toparlanma döneminde daha bariz olarak görülmektedir.

🔖

Cite This Article

İLHAN, B. (2021). AN EMPIRICAL STUDY ON THE MEASUREMENT OF SUKUK PERFORMANCE COMPARED TO BONDS, EXCHANGE RATE AND BİST100. Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 20 - Sayı: 79, 1574–1585. https://ajindex.com/articles/220162

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (15)

  1. Kaynaklar Ahmed, H., Elsayed, A.H., (2019). Are Islamic And Conventional Capital Markets Decoupled? Evidence From Stock And Bonds/Sukuk Markets İn Malaysia. Quarterly Rev. Econ. Fin. 74, 56–66.
  2. Aktaş, M. M., (2016), Ortaklığa Dayalı İslâmî Yapılandırılmış Fınansman Ürünü: Muşaraka Sukuk, Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi / Dumlupınar University Journal of Social Sciences, Afro-Avrasya Özel Sayısı-Aralık 2016 467-487
  3. Al-Khazali, O., Lean, H.H., Samet, A., (2014). Do Islamic Stock İndexes Outperform Conventional Stock İndexes? A Stochastic Dominance Approach. Pac. Basin Financ. J. 28, 29–46.
  4. Al-Yahyaee, K.H., Mensi, W., Rehman, M.U., Vo, X.V., Kang, S.H.(2020) “Do Islamic Stocks Outperform Conventional Stock Sectors During Normal And Crisis Periods? Extreme Co-Movements And Portfolio Management Analysis” Pacific-Basin Finance Journal 62 (2020) 101385 Al-Zoubi, H., Maghyereh, A., (2007). The Relative Risk Performance Of Islamic Finance: A New Guide To Less Risky Investments. Int. J. Theoretical Appl. Finance 10, 235–249.
  5. Azmat, S., Skully, M., Brown, K.,(2014).
  6. Issuer's Choice Of Islamic Bond Type, Pacific-Basin Finance Journal 28 (2014) 122–135
  7. Bauer, R., Koedijk, K., Otten, R., (2005). International Evidence On Ethical Mutual Fund Performance And İnvestment Style. J. Banking Finance 29, 1751–1767.
  8. Chen, H.H., Yang, C.B., Peng, Y.H., (2014), The Trading On The Mutual Funds By Gene Expression Programming with Sortino Ratio, Applied Soft Computing, 15 219–230
  9. Chong, B.S., Liu, M.H., (2009). Islamic Banking: Interest-Free Or Interest-Based? Pac. Basin Financ. J. 17, 125–144.
  10. Cogneau, P., Hübner, G., (2009), The 101 Ways to Measure Portfolio Performance, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=1326076 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1326076
  11. Çebi, A., Ünkaya, G. (2018), Finansman Modeli Olarak Murabaha Sukuk: Türkiye’deki Uygulaması Ve Muhasebeleştirilmesi, İstanbul Aydın Üniversitesi Dergisi - ISSN: 1309-1352, Yıl: 2018 Cilt 10 Sayı 4 s:9-23
  12. Elfakhani, S., M. K. Hassan., Y. Sidani. (2005). Comparative Performance Of Islamic Versus Secular Mutual Funds. Paper presented at the 12th Economic Research Forum Conference in Cairo, Egypt, December 19-21.
  13. Fischer, D.E, Jordan, R.J., (1995), Security Analysis and Portfolio Management, 6. Edition,
  14. Prentica Hall, Englewood Cliffs, New Jersey, pp: 665-675.
  15. Girard, E., Hassan, K., (2005). Faith-Based Ethical İnvesting: The Case Of Dow Jones Islamic İndexes. Proceedings of the Malaysian Finance Association