SavedAdd your journal

Journals / Süleyman Demirel Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi / 2018 / Sayı: 32

İŞLETMELERİN GERİ ALIM DUYURULARININ HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNE ETKİSİ: BİST 100 ŞİRKETLERİ ÜZERİNE BİR OLAY ÇALIŞMASI

Gamze GÖÇMEN YAĞCILAR
Zühal ARSLAN
Pages
450–474
Publication Date
2018-12-26
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Ne var ki kümülatif anormal getirilerin istatistiksel olarak anlamlı olmadığı sonucuna varılmıştır.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Bu çalışmanın amacı hisse senedi geri alım kararını açıklayan firmaların hisse senedi getirilerinin geri alım duyurularına tepkisini ortaya koymaktır.
📊
Key Findings & Data:Bu amaçla SPK’nın 21 Temmuz 2016 tarihli duyuru ile geri alımlar üzerindeki sınırlamaları kaldırmasını takiben alım kararı açıklayan 10 şirketin 17 adet geri alım duyurusu incelemeye alınmıştır.
💡
Conclusion & Impact:Ne var ki kümülatif anormal getirilerin istatistiksel olarak anlamlı olmadığı sonucuna varılmıştır.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2016 · 17 adet
⚙️Variables:Hisse Geri Alımları · Olay Analizi · Anormal Getiri

Özet

Bu çalışmanın amacı hisse senedi geri alım kararını açıklayan firmaların hisse senedi getirilerinin geri alım duyurularına tepkisini ortaya koymaktır. Bu amaçla SPK’nın 21 Temmuz 2016 tarihli duyuru ile geri alımlar üzerindeki sınırlamaları kaldırmasını takiben alım kararı açıklayan 10 şirketin 17 adet geri alım duyurusu incelemeye alınmıştır. Olay çalışması yöntemi kullanılan çalışmada ±10 günlük olay penceresi belirlenmiş ve 21 gün için hisse senetlerinin beklenen getirileri hesaplanmıştır. Beklenen ve gerçekleşen getiriler arasındaki farkı ifade eden “anormal getirilerin” anlamlılığını ölçmek için t testinden yararlanılmıştır. Bulgular, hisse geri alım kararının açıklanmasından önce ve sonra, negatif ve pozitif anormal getiri elde edilmesinin mümkün olduğunu ortaya koymuştur. Ne var ki kümülatif anormal getirilerin istatistiksel olarak anlamlı olmadığı sonucuna varılmıştır.

🔖

Cite This Article

YAĞCILAR, G. G., ARSLAN, Z. (2018). İŞLETMELERİN GERİ ALIM DUYURULARININ HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNE ETKİSİ: BİST 100 ŞİRKETLERİ ÜZERİNE BİR OLAY ÇALIŞMASI. Süleyman Demirel Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Sayı: 32, 450–474. https://ajindex.com/articles/174324

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (4)

  1. AKTAN, M. F., (2012), Şirketlerin Kendi Hisselerini Geri Satın Alması, Ankara Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi, Ankara.ALBAİTY, M.-Said, D. S., (2016), Impact of Open-Market Share Repurchases on Long-Term Stock Returns: Evidence From the Malaysian Market, SAGE Open, 6(4), pp. 1-12.ANDRİOSOPOULOS, D.-Lasfer, M., (2015), The Market Valuation Of Share Repurchases İn Europe, Journal of Banking & Finance, 55, pp. 327–339.ARSOY, M. F., (2017), Hisse Geri Alım Programı Duyurularının Şirketlerin Piyasa Değerlerine Etkisi: Borsa İstanbul Örneği, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi Ağustos, 12(2), ss.1- 22.BABACAN, B., (2015), Gönüllü Açıklamalar Ve Hisse Senedi Fiyat Hareketleri:Bıst’de Bir Uygulama, Gebze Teknik Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Doktora Tezi. Gebze.BENNİNGA, S., (2008), Financial Modeling. (Third Edition), London: The MIT Press.
  2. BONAİME, Alice A., Özde Öztekin and Richard S. Warr, (2014), Capital Structure, equity mispricing, and stock repurchases, Journal of Corporate Finance, 26, pp. 182-200.BROCKMAN, P.-Chung, D. Y., (2001), Managerial Timing And Corporate Liquidity: Evidence From Actual Share Repurchases, Journal of Financial Economics, 61(3), p.417-448.BROWN, S.J-Warner, J.B., (1985), Using Daily Stock Returns: The Case of Event Studies, Journal of Financial Economics.CHANG, S.C-Chen S.S.-Chen, L.Y., (2010), Does Prior Record Matter İn The Wealth Effect Of Open-Market Share Repurchase Announcements?, International Review of Economics and Finance, 19, pp. 427–435.CHEN, Hsuan-Chi, Joel T. Harper and Subramanian R. Iyer (2018),
  3. Economic Shock and Stock Repurchases, North American Journal of Economics and Finance, 44, pp. 254-264.CHİ, Der-Jang, Hsueh-Tien Lu, Zong-Ru Tsai (2010), Does stcok repurchase declaration affect stock price? Differences between the electrics industry and other industries, Expert Systems with Applications, 37, pp. 640-646.DANN, L.Y., (1981), Common Stock Repurchases: An Analysis of Returns to Bondholders and Stockholders, Journal of Financial Economics, 9, pp. 113-138.ERGİN, E., (2011), İMKB Sirketleri İçin Yeni Olanak:Hisse Senedi Geri Satın Alımı, Muhasebe Ve Finansman Dergisi, Ocak, s.66-74.GRULLON, Gustavo and Roni Michaely (2002),
  4. Dividens, Share Repurchases and the Substitution Hypothesis, the Journal of Finance, Vol. 57, No. 4, August, pp. 1649-1684.GRULLON, G.-Michaely, R., (2004), The Information Content of Share Repurchase Programs, The Journal of Finance, 59(2), p.651-6