AI Summary & Key Takeaways
AI InsightIt was found that the confidence level exceeded 90% for a significant proportion of these rules.
📌 3 Key Takeaways
Abstract
This study aims to examine co-movement patterns among commodities and between commodities and various macroeconomic variables using a data mining approach. In the analysis, daily data on 23 commodities and financial indicators for the period from September 10, 2015, to February 1, 2025, were used. Daily price changes were coded as “1” for increases and “0” for decreases to construct the dataset, and the FP-Growth algorithm was applied using WEKA software. As a result of the analysis, 44 strong association rules were obtained. It was found that the confidence level exceeded 90% for a significant proportion of these rules. The findings indicate that the MSCI and S&P 500 indices, in particular, move in the same direction as many metal and energy commodities. On days when the S&P 500 and industrial and precious metals such as copper, silver, and platinum increase together, the MSCI index is also highly likely to move in the same direction. In addition, a strong co-movement pattern was identified between crude oil and the BCOM index. The results reveal that global risk appetite and financial integration play a decisive role in commodity price dynamics and suggest that portfolio diversification opportunities may weaken during periods of high integration.
Özet
Bu çalışma, emtiaların kendi arasında ve çeşitli makroekonomik değişkenlerle gerçekleştirdiği birlikte hareket örüntülerini veri madenciliği yaklaşımıyla incelemeyi amaçlamaktadır. Analizde, 10.09.2015-01.02.2025 dönemine ait 23 emtia ve finansal göstergeye ilişkin günlük veriler kullanılmıştır. Günlük fiyat değişimleri artış için “1”, azalış için “0” şeklinde kodlanarak veri seti oluşturulmuş ve WEKA yazılımında FP-Growth algoritması uygulanmıştır. Analiz sonucunda 44 güçlü birliktelik kuralı elde edilmiştir. Kuralların önemli bir kısmında güven düzeyinin %90 ve üzerinde olduğu tespit edilmiştir. Bulgular, özellikle MSCI ve S&P500 endekslerinin birçok metal ve enerji emtiası ile eş yönlü hareket ettiğini göstermektedir. S&P500 ve bakır, gümüş, platin gibi sanayi ve değerli metallerin birlikte artış gösterdiği günlerde MSCI endeksinin de yüksek olasılıkla aynı yönde hareket ettiği belirlenmiştir. Ayrıca ham petrol ile BCOM endeksi arasında güçlü bir birlikte hareket yapısı saptanmıştır. Elde edilen sonuçlar, küresel risk iştahı ve finansal entegrasyonun emtia fiyat dinamiklerinde belirleyici rol oynadığını ortaya koymakta ve portföy çeşitlendirme olanaklarının yüksek entegrasyon dönemlerinde zayıflayabileceğine işaret etmektedir.