Diğer taraftan “petrol fiyatları” ile “döviz kuru ve hisse senedi fiyatları” arasında negatif birer ilişki bulunurken; “petrol fiyatları” ile “altın fiyatları, Dow-Jones Sanayi Endeksi ve FED faiz oranı” arasında pozitif birer ilişki bulunmuştur.
📌 3 Key Takeaways
🎯
Objective & Hypothesis:Bu çalışmanın amacı, Türkiye Ekonomisi’nin 2003 Ocak - 2018 Ekim dönemleri arasında, altın ve petrol fiyatlarını etkileyen makroekonomik faktörleri tespit ederek, bu faktörlerle altın ve petrol fiyatları arasındaki uzun dönem ilişkileri ortaya koymaktır.
📊
Key Findings & Data:Tahmin sonuçlarına göre hem altın fiyatları ile makroekonomik değişkenler arasında hem de petrol fiyatları ile makroekonomik değişkenler arasında uzun dönem denge ilişkisi bulunmuştur. “Altın fiyatları” ile “döviz kuru, mevduat faiz oranı, hisse senedi fiyatları, FED faiz oranı” arasında negatif birer ilişki bulunmuştur. “Altın fiyatları” ile “petrol fiyatları, fiyat düzeyi, Dow-Jones Sanayi Endeksi” arasında pozitif birer ilişki bulunmuştur.
💡
Conclusion & Impact:Diğer taraftan “petrol fiyatları” ile “döviz kuru ve hisse senedi fiyatları” arasında negatif birer ilişki bulunurken; “petrol fiyatları” ile “altın fiyatları, Dow-Jones Sanayi Endeksi ve FED faiz oranı” arasında pozitif birer ilişki bulunmuştur.
🔬Design:Experimental Field Trial
📍Scope:2003 Verileri
⚙️Variables:Dinamik En Küçük Kareler Yöntemi · Engle-Granger Yöntemi
Özet
Bu çalışmanın amacı, Türkiye Ekonomisi’nin 2003 Ocak - 2018 Ekim dönemleri arasında, altın ve petrol fiyatlarını etkileyen makroekonomik faktörleri tespit ederek, bu faktörlerle altın ve petrol fiyatları arasındaki uzun dönem ilişkileri ortaya koymaktır. Dolayısıyla bu çalışmada altın ve petrol fiyatları ile makroekonomik değişkenler arasındaki ilişkiler ele alınmıştır. Kurulan ekonometrik modellerin katsayılarını tahmin etmek amacıyla Engle-Granger ve Dinamik En Küçük Kareler (DEKK) yöntemleri uygulanmıştır. Tahmin sonuçlarına göre hem altın fiyatları ile makroekonomik değişkenler arasında hem de petrol fiyatları ile makroekonomik değişkenler arasında uzun dönem denge ilişkisi bulunmuştur. “Altın fiyatları” ile “döviz kuru, mevduat faiz oranı, hisse senedi fiyatları, FED faiz oranı” arasında negatif birer ilişki bulunmuştur. “Altın fiyatları” ile “petrol fiyatları, fiyat düzeyi, Dow-Jones Sanayi Endeksi” arasında pozitif birer ilişki bulunmuştur. Diğer taraftan “petrol fiyatları” ile “döviz kuru ve hisse senedi fiyatları” arasında negatif birer ilişki bulunurken; “petrol fiyatları” ile “altın fiyatları, Dow-Jones Sanayi Endeksi ve FED faiz oranı” arasında pozitif birer ilişki bulunmuştur.
YURDAKUL, F., AKDAŞ, S. B. (2020). Türkiye Ekonomisinde Altın ve Petrol Fiyatlarının Makroekonomik Değişkenlerle İlişkisi. Ankara Hacı Bayram Veli Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 20. Uluslararası Ekonometri, Yöneylem Araştırması ve İstatistik Sempozyumu EYİ 2020 Özel Sayısı, 22–37. https://ajindex.com/articles/13996
Akgün, A. (2006). Petrol Fiyatlarindaki Değişimlerin İMKB-100 Endeksine Etkisi. Yüksek Lisans Tezi, Selçuk Üniversitesi,
SBE, Konya, Türkiye. Cicioğlu, Ş., Eraslan, B., Torun, P. (2017). Türkiye’de Altın Fiyatlarını Belirleyen Faktörler. Journal of Human Sciences, 14(2). Coşkun, Y., Ümit, A. (2016). Türkiye’de Hisse Senedi ile Döviz, Mevduat, Altın, Konut Piyasaları Arasındaki Eşbütünleşme İlişkilerinin Analizi. Business and Economics Research Journal, 7(1), 47-69.
Dickey, D. A., Fuller W. A. (1979). Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Journal of American Statistical Association, 74(366). Engle, R. F., Granger, C. W. J. (1987). Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing. Econometrica, 55, 251–276.
Gültekin, Ö., Hayat, E. (2016). Altın Fiyatını Etkileyen Faktörlerin VAR Modeli ile Analizi: 2005-2015 Dönemi. Ege Akademik Bakış, 16(4), 611-625.
Golup, S. (1983). Oil Prices and Exchange Rates. Economic Journal, 93(371). 576-93.
Hammoudeh, S., Sarı, R., Ewing, B. (2009). Relationships among Strategic Commodities and with Financial Variables: A New Look. Contemporary Economic Policy, 27(2), 251-264.
Hashim, S., H., R., Razali, N., Ramlan, H., Nordin, N. (2017). Macroeconomic Variables Affecting the Volatility of Gold Price. Journal of Global Business and Social Entrepreneurship (GBSE), 3(5), 97–106 | gbse.com.my | eISSN 24621714| Jain, A., Ghosh, S. (2013).
Dynamics of Global Oil Prices, Exchange Rate and Precious Metal Prices in India. Resources Policy, 38 (1), 88–93.
Krugman, P. (1983). Oil Shocks and Exchange Rate Dynamics, Chapter in NBER book Exchange Rates and International Macroeconomics. Jacob A. Frenkel, editor (259-284), Published in 1983 by University of Chicago Press.
Koutsoyiannis, A. (1983). A Short-run Pricing Model For a Speculative Asset, Tested With Data From The Gold Bullion Market. Applied Economics 563-581.
Küçükaksoy, İ., Yalçın, D. (2016). İkame Yatırım Enstrümanlarının Petrol Emtiasi Fiyatları Üzerindeki Etkisi. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi (IJEAS), 18(1), 91-112.
Montalvo J. (1995). Comparing Cointegrating Regression Estimators: Some Additional Monte Carlo Results. Economic Letters, 229-234.
Öget, E., Şahin, S. (2017). Hisse Senetleri ile Altın Ons Fiyatlari ve Ham Petrol Fiyatlari Arasindaki Eşbütünleşme İlişkisi: B