SavedAdd your journal

Journals / Alanya Akademik Bakış / 2026 / Cilt: 10 Sayı: 2

Convergence of Inflation, Interest, and Profit Share: The Case of Participation Banks

Enflasyon, Faiz ve Kâr Payı Yakınsaması: Katılım Bankaları Örneği

Fatih Akbaş(ORDU ÜNİVERSİTESİ, İKİZCE MESLEK YÜKSEKOKULU, FİNANS BANKACILIK VE SİGORTACILIK BÖLÜMÜ)0000-0003-2474-8913
Pages
350–362
Publication Date
2026-05-30
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

The findings reveal that some participation banks exhibit a significant convergence with interest and inflation rates, while others demonstrate this convergence to a more limited extent.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:The aim of this study is to examine the convergence tendency of participation banks' profit share rates with interest and inflation indicators, thereby investigating whether the criticisms regarding the alignment of profit shares offered by participation banks—positioned as an alternative to the conventional banking system—with inflation or other banks are justified.
📊
Key Findings & Data:The study utilizes monthly and annual profit share rates, interest rates, and inflation data from six participation banks operating in Turkey for 2020–2025.
💡
Conclusion & Impact:The findings reveal that some participation banks exhibit a significant convergence with interest and inflation rates, while others demonstrate this convergence to a more limited extent.
🔬Design:Araştırma Makalesi
📍Scope:2020–2025 Verileri
⚙️Variables:Katılım Bankası · Yakınsama · Enflasyon

Abstract

The aim of this study is to examine the convergence tendency of participation banks' profit share rates with interest and inflation indicators, thereby investigating whether the criticisms regarding the alignment of profit shares offered by participation banks—positioned as an alternative to the conventional banking system—with inflation or other banks are justified. The study utilizes monthly and annual profit share rates, interest rates, and inflation data from six participation banks operating in Turkey for 2020–2025. Cross-sectional dependence tests and second-generation unit root tests are applied to assess the convergence tendencies of profit shares against interest and inflation indicators. The findings reveal that some participation banks exhibit a significant convergence with interest and inflation rates, while others demonstrate this convergence to a more limited extent. This situation indicates that participation banks adjust their pricing in accordance with market conditions and that competitive pressures may influence the functioning of the interest-free financial system.

Özet

Bu araştırmanın amacı, katılım bankalarının kâr payı oranlarının faiz ve enflasyon göstergeleri ile yakınsama eğilimini inceleyerek, geleneksel bankacılık sistemine alternatif olarak konumlanan katılım bankalarının sunduğu kâr paylarının enflasyon veya diğer bankalar ile örtüştüğüne yönelik eleştirilerin haklı olup olmadığının araştırılmasıdır. Araştırmada, 2020-2025 dönemine ait Türkiye’de faaliyet gösteren altı katılım bankasının aylık ve yıllık kâr payı oranları, faiz oranları ve enflasyon verileri kullanılmıştır. Yatay kesit bağımlılık testleri ve ikinci nesil birim kök testleri uygulanarak kâr paylarının faiz ve enflasyon göstergelerine karşı yakınsama eğilimleri değerlendirilmiştir. Bulgular, bazı katılım bankalarının faiz ve enflasyon oranlarına belirgin bir yakınsama sergilediğini, bazı bankaların ise bu yakınsamayı daha sınırlı düzeyde gerçekleştirdiğini ortaya koymaktadır. Bu durum, katılım bankalarının piyasa koşulları doğrultusunda fiyat ayarlamaları yaptığını ve rekabet baskısının faizsiz finans sisteminin işleyişini etkileyebileceğini göstermektedir.

🔖

Cite This Article

Akbaş, F. (2026). Convergence of Inflation, Interest, and Profit Share: The Case of Participation Banks. Alanya Akademik Bakış, Cilt: 10 Sayı: 2, 350–362. https://doi.org/10.29023/alanyaakademik.1697942

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (55)

  1. Abd. Majid, M. S., & H. Kassim, S. (2015). Assessing the contribution of Islamic finance to economic growth. Journal of Islamic Accounting and Business Research, 6(2), 292–310. https://doi.org/10.1108/JIABR-07-2012-0050
  2. Aslan, A. (2009). Kişi başına karbon dioksit emisyon yakınsama analizi: 1950-2004. Ege Akademik Bakış, 9(4), 1427–1439.
  3. Avcı, T., & Aktaş, M. (2015). Katılım bankalarının kar payı ödemeleri ile mevduat bankalarının faiz ödemelerinin birbirlerine yakın olmasının nedenlerinin araştırılması. Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 8(4), 41–51.
  4. Ay Yalçınkaya, A. E., & Kök, R. (2015). Türkiye ekonomisinde reel ve finansal sektöre yönelik yakınsama analizi. Akdeniz Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 15(32), 39–52.
  5. Ata, H., Buğan, M. F., & Çiğdem, Ş. (2016). Kar payı oranları ile mevduat faiz oranları arasındaki nedensellik ilişkisi. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 25(1), 17-28.
  6. Barro, R. J. (1991). Economic growth in a cross section of countries. The Quarterly Journal of Economics, 106(2), 407.
  7. Baumol, W. J. (1986). Productivity growth, convergence, and welfare: What the long-run data show. The American Economic Review, 76(5), 1072–1085.
  8. Baykuş, O., & Bektaş, S. (2021). Katılım bankalarının kâr paylaşım oranlarını belirleyen etmenler üzerine ampirik bir inceleme: Türkiye katılım bankaları örneği. Muhasebe ve Finansman Dergisi, Özel, 397–422.
  9. Bernard, A. B., & Durlauf, S. N. (1995). Convergence in international output. Journal of Applied Econometrics, 10(2), 97–108.
  10. Breusch, T. S., & Pagan, A. (1980). The lagrange multiplier test and its applications to model specification in econometrics. Review of Economic Studies, 47(1), 239-253. https://doi.org/10.2307/2297111
  11. Çalış, M., & Kaya, F. (2022). Katılım bankalarının reel ekonomi üzerine etkileri: Türkiye örneği. Abant Sosyal Bilimler Dergisi, 22(2), 765–781. https://doi.org/10.11616/asbi.1098355
  12. Carlino, G. A., & Mills, L. O. (1993). Are U.S. regional incomes converging? Journal of Monetary Economics, 32(2), 335–346.
  13. Carr, C., & Pudelko, M. (2006). Convergence of management practices in strategy, finance and HRM between the USA, Japan and Germany. International Journal of Cross Cultural Management, 6(1), 75–100.
  14. Cook, S. (2003). The convergence of regional house prices in the UK. Urban Studies, 40(11), 2285–2294. https://doi.org/10.1080/0042098032000123295
  15. De Long, J. B. (1988). Productivity growth, convergence, and welfare: Comment. The American Economic Review, 78(5), 1138–1154.
  16. Demir, D. (2025). Türkiye ile şangay iş birliği örgütü üyeleri arasındaki ticarette yakınsama var mı? Yönetim Bilimleri Dergisi, 23(56), 969–992. https://doi.org/10.35408/comuybd.1580729
  17. Diler, Ö., & Bayraktutan, Y. (2025). National and regional convergence outcomes of the global financial crisis (2008): The case of Türkiye and the EU. Süleyman Demirel Üniversitesi Vizyoner Dergisi, 16(45), 227–246. https://doi.org/10.21076/vizyoner.1457502
  18. Eken, M. H., & Öztürk, N. (2019). Finans teorisi kapsamında katılım bankacılığı ve yeniden yapılanma önerisi. Finans Ekonomi Ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 4(1), 46-62. https://doi.org/10.29106/fesa.500785
  19. Ergeç, E. H., & Asutay, M. (2018). Kar payı ve mevduat faizi ilişkisinde neden ve sonuçlar. İktisat Dergisi, 1(1), 70–86.
  20. Greasley, D., & Oxley, L. (1997). Time-series based tests of the convergence hypothesis: Some positive results. Economics Letters, 56(2), 143–147.
  21. Gül, M. E., Torun, T., & Dumrul, C. (2017). Türk katılım bankalarının fon kaynaklarını etkileyen faktörler ve bu bankaların klasik bankalarla ilişkileri üzerine bir uygulama. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi(50), 141-166. https://doi.org/10.18070/erciyesiibd.368581
  22. Güler, E. (2016). Türk bankacılık sisteminde mevduat faizi değişimlerinin katılma fonları üzerindeki etkisi ve likidite riski yönetimi. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 8(15), 385-412. https://doi.org/10.14784/marufacd.266072
  23. Gündem, F. (2010). Avrupa Birliği ve Türkiye finans piyasalarının bütünleşmesi. Yaşar Üniversitesi E Dergisi, 5(18), 3091–3096.
  24. Güzel, A. (2023). Bankalarda kârlılık yakınsamasının modellenmesi ve tahmini: Türk bankacılık sektörüne yönelik bir analiz. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 65, 47–56. https://doi.org/10.18070/erciyesiibd.1267712
  25. Güzel, A., & İltaş, Y. (2019). Ticari bankalarda kârlılığın belirleyicileri: Türkiye örneği (2003-2016). Ankara Hacı Bayram Veli Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 20(3), 505-534.
  26. Haron, S., & Ahmad, N. (2000). The effects of conventional interest rates and rate of profit on funds deposited with Islamic banking system in Malaysia. International Journal of Islamic Financial Services, 1(4), 1–7.
  27. Herrerias, M. J. (2012). CO2 weighted convergence across the EU-25 countries (1920–2007). Applied Energy, 92, 9–16. https://doi.org/10.1016/j.apenergy.2011.10.034
  28. Ioana-Laura, Ţ. (2015). Is there evidence of tax convergence in the European Union? Procedia Economics and Finance, 32, 194–199.
  29. Ivanovski, K., & Awaworyi Churchill, S. (2020). Convergence and determinants of greenhouse gas emissions in Australia: A regional analysis. Energy Economics, 92, 104971.
  30. Kazak, H., Akcan, A. T., Kilic, C., & Kiliçarslan, A. (2025). Profitability determinants in Turkish banking: comparing Islamic and conventional banks under inflation and bond rate effects. Journal of Financial Regulation and Compliance, 33(5), 726–742. https://doi.org/10.1108/JFRC-01-2025-0016
  31. Konuk, T. (2025). Turizm gelirlerinin yakınsaması: MINT ülkeleri için panel birim kök testinden kanıtlar. Uluslararası Ekonomi ve Siyaset Bilimleri Akademik Araştırmalar Dergisi, 8(20), 73–83. https://doi.org/10.58202/joecopol.1583852
  32. Lanne, M., & Liski, M. (2004). Trends and breaks in per-capita carbon dioxide emissions, 1870-2028. The Energy Journal, 25(4), 41–66.
  33. Loewy, M. B., & Papell, D. H. (1996). Are U.S. regional incomes converging? Some further evidence. Journal of Monetary Economics, 38(3), 587–598.
  34. Mevduat ve Katılım Fonunun Kabulüne, Çekilmesine ve Zamanaşımına Uğrayan Mevduat, Katılım Fonu, Emanet ve Alacaklara İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik, Pub. L. No. 26333 (2006). https://www.mevzuat.gov.tr/mevzuat?MevzuatNo=10735&MevzuatTur=7&MevzuatTertip=5
  35. Önder, H. (2022). Avrupa Birliği’nde ekolojik yenilik alanında yakınsamanın sınanması. Akademik Yaklaşımlar Dergisi, 13(1), 186–202. https://doi.org/10.54688/ayd.1111323
  36. Önder, H., & Önder, Ş. (2023). İmalat sanayi şirketlerinin karlılık yakınsamasının incelenmesi: BİST’de bir uygulama. Dumlupınar Üniversitesi İİBF Dergisi, 12, 112–121. https://doi.org/10.58627/dpuiibf.1393332
  37. Özkurt, İ. C. (2024). Türkiye’de katılım bankaları fonları ile mevduat faizleri ilişkisi; eşbütünleşme, DOLS ve FMOLS analizi. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi(67), 183-189. https://doi.org/10.18070/erciyesiibd.1358419
  38. Özsoy, Ş. (2012). Katılım bankacılığında fon toplama yöntemleri. İçinde A. Albayrak (Ed.), Sağlam bankacılık modeli ile katılım bankacılığına giriş (ss. 137–154). Kuveyt Türk Katılım Bankası A.Ş. https://www.kuveytturk.com.tr/katilim_bankaciligina_giris
  39. Pesaran, M. H. (2004). General diagnostic tests for cross section dependence in panels.IZA Discussion Paper No. 1240. https:// ftp.iza.org/dp1240.pdf
  40. Pesaran, M. H. (2007). A simple panel unit root test in the presence of cross‐section dependence. Journal of Applied Econometrics, 22(2), 265–312. https://doi.org/10.1002/jae.951
  41. Pesaran, M. H. & Yamagata, T. (2008). Testing slope homogeneity in large panels. Journal of Econometrics, 142(1), 50—93.
  42. Sekreter, A., Soyhan, R. N., Guvercin, A., Pisgin, A., & Tekelioglu, S. (2012). Parallelism between interest rate and profit rate: comparison of Islamic banking and conventional banking. Journal of Business, 1(2), 15–24.
  43. Sever, E., & Mızrak, Z. (2007). Döviz kuru, enflasyon ve faiz oranı arasındaki ilişkiler: Türkiye uygulaması. Sosyal Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 7(13), 264–283.
  44. Solow, R. M. (1956). A contribution to the theory of economic growth. The Quarterly Journal Of Economics, 70 (1), 65-94.
  45. Şeyranlıoğlu, O. (2024). Fourier birim kök testleri ile finansal yakınsama hipotezi geçerliliğinin sınanması: Kırılgan beşli örneği. Bingöl Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 8(1), 11–30. https://doi.org/10.33399/biibfad.1365930
  46. Tinbergen, J. (1959). Selected Papers. In On the Theory of Trend Movements (Amsterdam, pp. 182–221).
  47. TKBB Danışma Kurulu. (2019). Enflasyona Endeksli Katılım Hesabı Açılması. https://tkbb.org.tr/danisma-kurulu/kararlar/Enflasyona_Endeksli_Katilim_Bankasi_Hesaplari
  48. Topdağ, D., & Işık, N. (2019). Katılım bankacılığının gelişimi ve Türkiye’deki katılım bankaları üzerine bir nedensellik analizi. International Journal of Islamic Economics and Finance Studies, 5(3), 65–86. https://doi.org/10.25272/ijisef.571635
  49. Tura, Ü., & Kaya, F. (2019). Katılım bankaları tarafından katılım hesaplarına uygulanan kar payı ödemeleri ile geleneksel bankalar tarafından mevduatlara uygulanan faiz oranları arasındaki ilişkininin analizi. Econder International Academic Journal, 3(2), 187–202. https://doi.org/10.35342/econder.653208
  50. Ulucak, R. (2018). Çevre kalitesi açısından yakınsama hipotezine yeni bir bakış: Ekolojik ayak izi ve kulüp yakınsamaya dayalı ampirik bir analiz. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 18(4), 29–38.
  51. Yeşilyaprak, M., Polat, A., Özgür, Ö., & Şahal, S. (2023). The Profit rate-ınterest rate nexus evidence from machine learning algorithms. Turkish Journal of Islamic Economics, 10(1), 135–161.
  52. Yıldırım, A., & Kaya, A. (2020). Regional housing market in Turkey: Convergence analysis for NUTS-2. Sosyoekonomi, 28(46), 157–172.
  53. Yilanci, V., Gorus, M. S., & Solarin, S. A. (2022). Convergence in per capita carbon footprint and ecological footprint for G7 countries: Evidence from panel fourier threshold unit root test. Energy & Environment, 33(3), 527–545. https://doi.org/10.1177/0958305X211011461
  54. Yusof, R. M., Bahlous, M., & Tursunov, H. (2015). Are profit sharing rates of mudharabah account linked to interest rates? An investigation on Islamic banks in GCC Countries. Jurnal Ekonomi Malaysia, 49(2), 77–86.
  55. Zind, R. G. (1991). Income convergence and divergence within and between LDC groups. World Development, 19(6), 719–727.