SavedAdd your journal

Journals / BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi / 2021 / Cilt: 15 Sayı: 2

Bifurcation Analysis on a Macroeconometric Model for Turkey’s Economy

Türkiye Ekonomisine İlişkin Bir Makroekonometrik Model Üzerinde Bifurkasyon Analizi

Ünal Eryılmaz(Hazine ve Maliye Bakanlığı)0000-0002-9056-4963
Pages
289–310
Publication Date
2021-08-31
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Enflasyon oranı parametresindeki değişim, her iki bifurkasyon türüne yol açarken, devalüasyon oranı ve beklenen enflasyon parametrelerindeki değişim sadece kararlı durumda bifurkasyonuna yol açmaktadır.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Bifurkasyon teorisi, dinamik sistemlerin analizi için önemli bir araçtır.
📊
Key Findings & Data:Dinamik makroekonomik sistemler, belirli koşullar altında parametre değerleri değiştiğinde belirli türlerde bifurkasyonlar gösterebilir.
💡
Conclusion & Impact:Enflasyon oranı parametresindeki değişim, her iki bifurkasyon türüne yol açarken, devalüasyon oranı ve beklenen enflasyon parametrelerindeki değişim sadece kararlı durumda bifurkasyonuna yol açmaktadır.
🔬Design:Modeling & Simulation
📍Scope:2005 Verileri
⚙️Variables:Bifurkasyon · Sabit durum çatallanması · Periyot Katlama 2 çatallanması

Özet

Bifurkasyon teorisi, dinamik sistemlerin analizi için önemli bir araçtır. Dinamik makroekonomik sistemler, belirli koşullar altında parametre değerleri değiştiğinde belirli türlerde bifurkasyonlar gösterebilir. Bu çalışmada, Aysoy ve Kıpıcı (2005) tarafından geliştirilen Türkiye Ekonomisi Makroekonometrik Modeli kullanılarak, Türk ekonomisinde bifurkasyona yol açan faktörler incelenmiştir. Modelin, tahmin edilen parametreleri %95 güven aralığında değiştiğinde sabit durum ve periyot katlayan-2 bifurkasyonları sergilediği görülmüştür. Enflasyon oranı parametresindeki değişim, her iki bifurkasyon türüne yol açarken, devalüasyon oranı ve beklenen enflasyon parametrelerindeki değişim sadece kararlı durumda bifurkasyonuna yol açmaktadır.

🔖

Cite This Article

Eryılmaz, Ü. (2021). Bifurcation Analysis on a Macroeconometric Model for Turkey’s Economy. BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi, Cilt: 15 Sayı: 2, 289–310. https://doi.org/10.46520/bddkdergisi.987445

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (20)

  1. Aysoy, C. & Kıpıcı, A. N. (2005). A Quarterly Macroeconometric Model of the Turkish Economy. Central Bank Review, 5(2), 39-71.
  2. Bala, V. (1997). A Pitchfork Bifurcation in the Tatonement Process. Economic Theory, 10, 521-530.
  3. Barnett W. A. & Eryilmaz, U. (2013). Hopf Bifurcation in the Clarida, Gali, and Gertler Model. Economic Modelling, 31: 401-404.
  4. Barnett, W. A. & Duzhak, E.A. (2007). Non-Robust Dynamic Inferences from Macroeconometric Models: Bifurcation Stratification of Confidence Regions. MPRA Paper 6005, University Library of Munich.
  5. Barnett W. A. & Eryilmaz, U. (2014). An Analytical and Numerical Search for Bifur- Cations in Open Economy New Keynesian Models. Macroeconomic Dynamics, 20(2), 482-503.
  6. Barnett, W. A. & He, Y. (1999). Stability Analysis of Continuous Time Macroeconometric Systems. Studies in Nonlinear Dynamics and Econometrics, 3(4), 169-188.
  7. Barnett, W. A. & He, Y. (2002). Stabilization Policy as Bifurcation Selection: Would Stabilization Policy Work if the Economy Really Were Unstable? Macroeconomic Dynamics, 6, 713-747.
  8. Barnett, W. A. & He, Y. (2006). Singularity Bifurcations. Journal of Macroeconomics, 28(1), 5-22.
  9. Benhabib, J. & Nishimura, K. (1979). The Hopf Bifurcation and the Existence and Stability of Closed Orbits in Multisector Models of Optimal Economic Growth. Journal of Economic Theory, 21, 421-444.
  10. Boldrin, M. & Woodford, M. (1990). Equilibrium Models Displaying Endogenous Fluctuations and Chaos: A Survey. Journal of Monetary Economics, 25, 189-222.
  11. Bulutay, T. (1967) Ekonometrik Bir Deneme (Teori ve Türk Ekonomisine Uygulama). Ankara: Ankara Üniversitesi Basımevi.
  12. Clarida, R., Gali, J. & Gertler, M. (2002). A Simple Framework for International Monetary Policy Analysis. Journal of Monetary Economics, 49(5), 879-904.
  13. Dobrescu, L. I. & Opris, D. (2007). Neimark-Sacker Bifurcation for the Discrete- Delay Kaldor Model. MPRA Paper No. 5415.
  14. Dockner, E. J. & Feichtinger, G. (1991). On the Optimality of Limit Cycles in Dynamic Economic Systems. Journal of Economics, 51, 31-50.
  15. Galí, J. & Monacelli T. (2005). Monetary Policy and Exchange Rate Volatility in a Small Open Economy. Review of Economic Studies, 72(3), 707-734.
  16. Gandolfo, G. (1996). Economic Dynamics. Springer-Verlag.
  17. Grandmont, J. M. (1985). On Endogenous Competitive Business. Econometrica, 53, 995-1045.
  18. Nishimura, K. & Takahashi, H. (1992). Factor Intensity and Hopf Bifurcations. In: Dynamic Economic Models and Optimal Control, G. Feichtinger (Ed.), 135- 149.
  19. Scarf, H. (1960). Some Examples of Global Instability of Competitive Equilibrium. Internal Economic Review, 1(3), 157-172.
  20. Uygur, E. (1991). Central Bank Quarterly Econometric Model of Turkey: A First Draft. In: The Use of Econometric Models in Central Banks’ Decision Making Problems. Central Bank of the Republic of Turkey, 323-401.