SavedAdd your journal

Journals / BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi / 2024 / Cilt: 18 Sayı: 2

Examining Financial Development and Depth in the Context of Country Groups with the Gmm Method

Finansal Gelişmişlik ve Derinliğin Ülke Grupları Bağlamında GMM Yöntemi ile İncelenmesi

Aykut Şengül(TC Merkez Bankası)
Levent Çinko(MARMARA ÜNİVERSİTESİ)
Pages
211–228
Publication Date
2024-12-12
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Sonuç olarak, Türkiye’nin dahil olduğu ülke grupları için en büyük pozitif katkının yatırım değeri ve piyasa değerinden geldiği görülmektedir

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Finansal gelişmişlik, finansal kurumların ve piyasaların etkinliğini, çeşitliliğini ve kapsayıcılığını ifade ederken, finansal derinlik, finansal varlıkların büyüklüğünün ekonomik büyüklüğe oranı olarak ifade edilmektedir.
📊
Key Findings & Data:Bir ülkede finansal sistemde biriken fonların reel sektöre aktarılarak etkin ve verimli bir şekilde kullanılabilmesi için finansal gelişmişliğin yanı sıra finansal derinleşme düzeyi de önemli hale gelmiştir. 1998-2022 dönemini ve 60 ülkeyi kapsayan veri seti ile GMM yöntemi kullanılarak finansal gelişmişliğin ve finansal derinleşmenin temel belirleyicileri incelenmiştir.
💡
Conclusion & Impact:Sonuç olarak, Türkiye’nin dahil olduğu ülke grupları için en büyük pozitif katkının yatırım değeri ve piyasa değerinden geldiği görülmektedir
🔬Design:Review & Systematic Survey
📍Scope:2022 Verileri
⚙️Variables:Finansal gelişmişlik · Finansal derinlik · Sermaye piyasaları

Özet

Finansal gelişmişlik, finansal kurumların ve piyasaların etkinliğini, çeşitliliğini ve kapsayıcılığını ifade ederken, finansal derinlik, finansal varlıkların büyüklüğünün ekonomik büyüklüğe oranı olarak ifade edilmektedir. Bir ülkede finansal sistemde biriken fonların reel sektöre aktarılarak etkin ve verimli bir şekilde kullanılabilmesi için finansal gelişmişliğin yanı sıra finansal derinleşme düzeyi de önemli hale gelmiştir. 1998-2022 dönemini ve 60 ülkeyi kapsayan veri seti ile GMM yöntemi kullanılarak finansal gelişmişliğin ve finansal derinleşmenin temel belirleyicileri incelenmiştir. Bu kapsamda, tüketici fiyat endeksi artışı literatüre paralel bir şekilde anılan değişkenleri negatif etkilemekteyken, yatırım seviyesi, borsa değeri, borsa işlem hacmi, dışa açıklık, reel faiz oranı ve hukuk kuralı endeksinin yukarı yönlü hareketi söz konusu iki göstergeyi pozitif etkilemektedir. Çalışma finansal derinlik ve finansal gelişmişliği hem gelişmiş ve gelişmekte olan ülke hem de gelir gruplarına göre ülke sınıflandırılması ayrımında inceleyerek, sermaye piyasalarının önemini piyasa değeri ve piyasa işlem hacmi bağlamında ortaya koymaktadır. Sonuç olarak, Türkiye’nin dahil olduğu ülke grupları için en büyük pozitif katkının yatırım değeri ve piyasa değerinden geldiği görülmektedir

🔖

Cite This Article

Şengül, A., Çinko, L. (2024). Examining Financial Development and Depth in the Context of Country Groups with the Gmm Method. BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi, Cilt: 18 Sayı: 2, 211–228. https://doi.org/10.46520/bddkdergisi.1600301

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (25)

  1. Baltagi, B., H., P, Demetriades, and S., H. Law (2007), "Financial Development, Openness and Institutions: Evidence from Panel Data," Discussion Papers in Economics 07/05, Department of Economics, University of Leicester, 2007.
  2. Caballero, R.J., A. Krishnamurthy, 2004. ”Fiscal Policy and Financial Depth”. NBER Working Paper No. 10532.
  3. Chinn, M.D. and Ito, H. (2005), “What matters for financial development?, Capital controls, institutions and interactions”, Journal of Development Economics, Vol. 18 No. 1, pp. 163-192.
  4. Choong, C., & Chan, S. (2011). Financial Development and Economic Growth: A Review. African Journal of Business Management, 5(6), 2017–2027.
  5. Čihák, M., Demirgüç-Kunt, A., Feyen, E., & Levine, R. (2012). Benchmarking financial systems around the world. World Bank policy research working paper, (6175).
  6. Demirgüç-Kunt, A., & Klapper, L. F. (2012). Measuring financial inclusion: The global findex database. World bank policy research working paper, (6025).
  7. Hamori, Shigeyuki ve Hashiguche, Yoshihiro. “The Effect of Financial Deepening on Inequality: Some İnternational Evidence”. Journal of Asian Economics (2012): 352-359.
  8. Hellman, T.F., Murdock, K. C., Stiglitz, J. E. (2000). Liberalization, Moral Hazard in Banking, and Prudential Regulation: Are Capital Requirements Enough. The American Economic Review, 90(1), 33-45.
  9. Hsiao, C. (2022). Analysis of panel data (No. 64). Cambridge university press.
  10. Huang, W. (2006), “Emerging markets financial openness and financial development”, Working Paper, University of Bristol.
  11. IMF. “Financial Deepening And International Monetary Stability”. Erişim: 21 Nisan 2024, https://www.imf.org/external/pubs/ft/sdn/2011/sdn1116.pdf.
  12. Jalil, A., & Ma, Y. (2008). Financial development and economic growth: Time series evidence from Pakistan and China. Journal of economic cooperation, 29(2), 29-68.
  13. Kunt, A.D., Levine, R., 1999. Bank-based and market based financial systems: cross country comparison. Policy Research Working Paper 2143. World Bank.
  14. Le, Q., Ho, H., & Vu, T. (2019). Financial depth and economic growth: Empirical evidence from ASEAN+ 3 countries. Management Science Letters, 9(6), 851-864.
  15. Levine, Ross ve Sara Zervos (1996), “Stock Markets, Banks, and Economic Growth”, World Bank Policy Research Working Paper, No.1690.
  16. Levine, R., Loayza, N. and Beck, T., 2000. Financial intermediation and economic growth: Causality and causes. Journal of Monetary Economics, 46 (1), 31-77.
  17. Levine, R. and Zervos, S. 1996. "Stock Market Development and Long-run Growth". The World Bank Economic Review, 10(2): 323-339.
  18. Lynch, D. (1996). Measuring financial sector development: a study of selected Asia-Pacific countries. The Developing Economies, 34(1), 1-27.
  19. Mishkin, F. S. (2000). Finansal Piyasalar ve Kurumlar, çev. İlyas Şıklar vd., Bilim Teknik Yayınevi, İstanbul.
  20. Öcal, T., Çolak Ö. F. (1999). Finansal Sistemler ve Bankalar. Nobel Yay., Ankara.
  21. Roodman, D. (2009). How to do Xtabond2: An Introduction to Difference and System GMM in Stata. The Stata Journal, 9(1), 86-136.
  22. Sahay, R., Čihák, M., N'Diaye, P., & Barajas, A. (2015). Rethinking financial deepening: Stability and growth in emerging markets. Revista de Economía Institucional, 17(33), 73-107.
  23. Schumpeter, J. (1934). The Theory of Economic Development, Cambridge, MA: Harvard UniversityPress, (First Published in 1911; republished 1968). Schumpeter The Theory of Economic Development1968.
  24. Seetanah, B., Padachi, K., Hosany, J. and Seetanah, B. (2010), “Determinants of financial development: The case of Mauritius”, Finance and Corporate Governance Conference 2011 P. World Bank. (2020).
  25. Choong, C., & Chan, S. (2011). Financial Development and Economic Growth: A Review. African Journal of Business Management, 5(6), 2017–2027.