Journals / Necmettin Erbakan Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi / 2023 / Cilt: 5 Sayı: Özel Sayı

Normalization Technique Selection for MCDM Methods: A Flexible and Conjunctural Solution that can Adapt to Changes in Financial Data Types

ÇKKV Yöntemleri İçin Normalizasyon Tekniği Seçimi: Finansal Veri Türlerindeki Değişikliklere Uyum Sağlayabilecek Esnek ve Konjonktürel Bir Çözüm

Pages
148–164
Publication Date
2023-12-17
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

As a matter of fact, these alternative techniques can change the best alternative and overall ranking for an MCDM.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:It makes sense to use the MCDM methodology to select and rank alternatives for a multi-criteria problem.
📊
Key Findings & Data:On the other hand, normalization techniques that appear to be accurate fair transformers have the potential to affect the final ranking of any MCDM method, and this is a significant problem.
💡
Conclusion & Impact:As a matter of fact, these alternative techniques can change the best alternative and overall ranking for an MCDM.
🔬Design:Research Article
📍Scope:Comprehensive Sample
⚙️Variables:Normalizasyon · ÇKKV · Finansal Veri Analitiği

Abstract

It makes sense to use the MCDM methodology to select and rank alternatives for a multi-criteria problem. As it is known, since it is not possible to use criteria consisting of different units in a common calculation, it is necessary to convert them into a unitless dimension. Many alternative normalization techniques have been proposed in the past for this conversion process. On the other hand, normalization techniques that appear to be accurate fair transformers have the potential to affect the final ranking of any MCDM method, and this is a significant problem. As a matter of fact, these alternative techniques can change the best alternative and overall ranking for an MCDM. Therefore, an unconsciously chosen normalization technique may reduce the quality of the findings. However, it cannot be said that there is a consensus on the choice of normalization methods. Previous studies have unanimously stated that normalization methods can affect MCDM results. In this study, from an innovative perspective, the effect of normalization methods on the results is evaluated with a third party, an external constant factor. In other words, we focus on how the normalization technique affects the relationship of MCDM with an external factor. Thus, we want to achieve a fair assessment by choosing a reference point. According to the findings of the approach tested in different financial data sets, the most successful technique may change periodically. Therefore, the selection of the best normalization technique depending on the data structure should be evaluated from a dynamic rather than static perspective.

Özet

MCDM metodolojisini çok kriterli bir problemde alternatiflerden en uygun olanı seçmek ve sıralama yapmak amacıyla kullanmak mantıklıdır. İlk karar matrisindeki birbirinden farklı amaçlara sahip kriterler genelde farklı birimlerden oluşan bir yapıya sahip olduğundan bu verileri birimsiz bir boyutta normalize ederek homojenize etmek gerekir. Öte yandan masum bir dönüştürücü gibi görünen normalizasyon tekniklerinin herhangi bir MCDM yönteminin nihai sıralamasını etkileyebilme potansiyeli önemli bir sorundur. Nitekim bu teknikler genel sıralamayı ve en iyi alternatifin belirlenmesini etkileyebilmektedir. Aslında herhangi bir MCDM yönteminin amacının en iyi olan bir alternatifi önermek olduğu göz önüne alındığında rast gele seçilen bir normalizasyon tekniği karar verici için ciddi bir kalite maliyeti oluşturabilir. Ne var ki normalizasyon yöntemlerinin seçimi için henüz literatürde kesin bir mutabakat yoktur. Bu çalışmada yenilikçi bir bakış açısıyla normalizasyon yöntemlerinin gerçek yaşamı yakalama derecesi ya da üçüncü bir tarafla ilişkisi açısından değerlendirilmesi önerilmektedir. Bu çalışmada ÇKKV yönteminin (normalizasyon sonrası denklemi sabit tutularak) farklı normalizasyon yöntemlerinin üretilen sonuçları nasıl etkiledikleri incelenmiştir. Farklı finansal veri setlerinde test edilen yaklaşımın bulgularına göre genel itibariyle dönemsel olarak en başarılı olan teknik farklıdır. Dolayısıyla veri yapısına bağlı olarak en iyi normalizasyon tekniğinin seçimi, statik değil dinamik bir bakış açısıyla değerlendirilmelidir. Ayrıca bu çalışma, klasik normalizasyon yöntemlerinin yanı sıra sıralama (ranking) temelli dönüştürme fonksiyonunun da kullanılabileceğini net olarak göstermiştir.

🔖

Cite This Article

BAYDAŞ, M., EREN, T., İYİBİLDİREN, M. (2023). Normalization Technique Selection for MCDM Methods: A Flexible and Conjunctural Solution that can Adapt to Changes in Financial Data Types. Necmettin Erbakan Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi, Cilt: 5 Sayı: Özel Sayı, 148–164. https://ajindex.com/articles/1022007

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (9)

  1. Alkan, T., & Durduran, S. S. (2020). Konut seçimi sürecinin AHP temelli TOPSIS yöntemi ile analizi. Necmettin Erbakan Üniversitesi Fen ve Mühendislik Bilimleri Dergisi, 2(2), 12-21.
  2. Aytekin, A. (2021). Comparative Analysis of Normalizatıon Techniques in the Context of MCDM Problems. Decision Making: Applications in Management and Engineering, 4(2), 1-25.
  3. Baghla, S., and Bansal, S. (2014). Effect of normalization techniques in VIKOR method for network selection in heterogeneous networks. in 2014 IEEE International Conference on Computational Intelligence and Computing Research (Coimbatore: IEEE), 1–6.
  4. Baydaş, M., & Elma, O. E. (2021). An objectıve criteria proposal for the comparison of MCDM and weighting methods in financial performance measurement: An application in Borsa Istanbul. Decision Making: Applications in Management and Engineering, 4(2), 257-279.
  5. Baydaş, M., Eren, T., Stević, Ž., Starčević, V., & Parlakkaya, R. (2023). Proposal for an objective binary benchmarking framework that validates each other for comparing MCDM methods through data analytics. PeerJ Computer Science, 9, e1350. Baydaş, M., & Pamučar, D. (2022). Determining objective characteristics of MCDM methods under uncertainty: an exploration study with financial data. Mathematics, 10(7), 1115. Baydaş, M., & Tevfik, Eren. (2021). Finansal performans ölçümünde ÇKKV yöntem seçimi problemine objektif bir yaklaşım: Borsa İstanbul’da bir uygulama. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 16(3), 664-687.
  6. Biswas, S., & Pamucar, D. (2021). Combinative Distance based Assessment (CODAS) Framework using Logarithmic Normalization for Multi-Criteria Decision Making. Serbian Journal of Management, 16(2), 321-340.
  7. Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of financial management 15th. Chakraborty, S., and Yeh, C.-H. (2009). “A simulation comparison of normalization procedures for TOPSIS,” in 2009 International Conference on Computers & Industrial Engineering (IEEE). University of Technology of Troyes. Chatterjee, P., & Chakraborty, S. (2014). Investigating the Effect of Normalization Norms in Flexible Manufacturing Sytem Selection Using Multi-Criteria Decision-Making Methods. Journal of Engineering Science and Technology Review, 7(3), 141-150.
  8. Chen, P. (2019). Effects of Normalization on the Entropy-Based TOPSIS Method. Expert Systems With Applications, 136, 33-41.
  9. Çelen, A. (2014). Comparative analysis of normalization procedures in TOPSIS method: with an appl