Dergiler / Pamukkale Üniversitesi İşletme Araştırmaları Dergisi / 2020 / Cilt: 7 - Sayı: 1
Menkul Kıymet Piyasaları ve Tüketici Duyarlılığı Öncül Ardıl İlişkisi: Türkiye Örneği
- Sayfa
- 64–79
- DOI
- —
Özet
Reel ve finansal piyasalardaki hareketlilik yatırımcıların kararlarına bağlı olarak değişmektedir. Tüketici duyarlılığının belirlenmesi ile piyasadaki varlıkların fiyatlarının yönünü belirlemek mümkün olabilecektir. Bu çalışmada Ocak 2002-Nisan 2019 dönemi aylık verileri kullanılarak, hisse senedi fiyatlarının, tüketici duyarlılığını temsil eden güven endekslerinin bir öncü göstergesi olup olmadığı incelenmiştir. Yapılan analizler sonucunda BIST değişkeninden TGE, TBE ve TEE değişkenlerine doğru tek yönlü nedenselliğin bulunduğu ve BIST değişkeninde meydana gelen ortalama % 1 oranındaki pozitif şokların TGE, TBE ve TEE değişkenleri üzerinde yaklaşık iki aylık bir etkiye sahip olduğu ve takip eden aylarda etkinin ortadan kalktığı sonucuna varılmıştır
Abstract
Mobility in real and financial markets varies depending on the decisions of investors. By determining consumer sensitivity, it will be possible to determine the direction of prices of assets in the market. In this study, monthly data of January 2002-April 2019 period examined whether stock prices are a leading indicator of confidence indices representing consumer sentiment. As a result of the analysis, it is concluded that there is one-way causality from BIST variable to TGE, TBE and TEE variables, and the average 1% positive shocks occurring in the BIST variable have a two-month effect on the TGE, TBE and TEE variables and the effect disappears in the following months