Dergiler / Muhasebe ve Finans İncelemeleri Dergisi / 2019 / Cilt: 2 - Sayı: 2
ABD DOLARI / TÜRK LİRASI DÖVİZ KURU VOLATİLİTESİNİN MODELLENMESİ: 2001-2018 DÖNEMİ
- Sayfa
- 118–129
- DOI
- —
Özet
Son yıllarda Türk Lirasının yabancı para birimleri karşısında oynaklığı artmış, özellikle 2018 yılının ikinci yarısından itibaren yaşanan politik problemler TL’nin ABD Doları karşısında büyük oranda değer yitirmesine neden olmuştur. Yaşanan gelişmeler, döviz kuru üzerine daha geniş bir dönemi kapsayan yeni çalışmaların yapılmasını da gündeme getirmiştir. 2001-2018 dönemini günlük veriler ile inceleyen çalışmada, otoregresif koşullu değişen varyans (ARCH) modelleri kullanılmıştır. Çalışmada, ABD Doları/TL kurunun volatilitesini en iyi tanımlayan modelin TARCH(1,1) modeli olduğu sonucuna ulaşılmıştır.
Abstract
In recent years, the volatility of the Turkish Lira against foreign currencies has increased and the political problems experienced since the second half of 2018 caused the TL to lose a great deal of value against the US dollar. Recent developments have also led to new studies covering a wider period on the exchange rate. In the study which examined the period beginnig from 2001 to 2018 in a daily data range, autoregressive conditionally heteroscedastic (ARCH) models are used. It is found in the study that the model best describes the volitility of USD/TRY exchange rate is TARCH (1,1).