Dergiler / İstatistikçiler Dergisi:İstatistik ve Aktüerya / 2011 / Cilt: 4 - Sayı: 2
Uzun ömürlülük bonolarını fiyatlandırma: Uç değer kuramı ve kübik risk fiyatlandırma modeli
- Sayfa
- 69–85
- DOI
- —
Özet
Bu çal mada teknik kazanc ölümlülük endeksine ba l olan bir uzun ömürlülük bonosu fiyatland r lm t r. Ölümlülük endeksinin geli imindeki küçük de i imler sabit terimli (driftli) rasgele yürüyü modeli ile, say ca az olan uzun ömürlülük durumlar ise uç de er teoremine göre modellenmi tir. Uzun ömürlülük bonosu, Lane ve Movchan (1999) taraf ndan geli tirilen kübik risk modeli ile fiyatland r lm t r
Abstract
The bond which is written on longevity risk has been priced in this study. The payoff is given bydepending on a mortality index. While the small variations in the mortality index are modelled by usingrandom walk model with drift, rare longevity cases are modelled by extreme value theory. The mortalitymodelling is priced by using the risk cubic pricing method which is developed by Lane and Movchan(1999).