Dergiler / International Journal of Social Science Research / 2017 / Cilt: 6 - Sayı: 2
Bulanık Ortalama Mutlak Sapma Modeli İle Portföy Optimizasyonu: BİST 30 Örneği
- Sayfa
- 102–113
- DOI
- —
Özet
Bu çalışmanın amacı optimal portföyleri belirlemede bulanık ortalama mutlak sapma modelinin başarısını test etmektir. Model, bulanık mantık ile Konno ve Yamazaki (1991) çalışmasında geliştirilen ortalama mutlak sapma modelinin birlikte kullanılmasıyla oluşturulmaktadır. Bulanık ortalama mutlak sapma modeli ile BİST 30 endeksinde yer alan ve Ocak 2011 – Aralık 2016 tarihleri arasında borsada sürekli işlem gören 30 hisse senedinin aylık yüzdelik getirileri ile portföy optimizasyonu gerçekleştirilmiştir. Analiz sonucunda optimal portföyün memnuniyet seviyesinin yüksek olduğu ve optimal portföyün getirisinin analize dâhil edilen hisse senetlerinin ortalama getirisinden yüksek olduğu saptanmıştır. Bu doğrultuda bulanık ortalama mutlak sapma modelinin, optimal portföyleri belirlemede başarılı olduğunu söylemek mümkündür.
Abstract
The purpose of this paper is to test the success of the fuzzy mean absolute deviation model in determining optimal portfolios. The model is formed by using mean absolute deviation model, developed in Konno and Yamazaki (1991) study and fuzzy logic . With the fuzzy mean absolute deviation model, portfolio optimization was carried out with the monthly percentage returns of the 30 stocks in the BİST 30 index that were traded on the stock exchange between January 2011 and December 2016. As a result of the analysis, it was determined that the level of satisfaction of the optimal portfolio and the return of the optimal portfolio are higher than the mean return of stocks, included in analysis. In this respect, it is possible to say that the fuzzy mean absolute deviation model is successful in determining the optimal portfolios.