UFRS Esaslı Muhasebe Ölçülerinin Değer İlgililiğinin Borsa İstanbul Pay Piyasası’nda Test Edilmesi

Testing of Value Relevance of Accounting Measures Based on IFRS in Borsa Istanbul Equity Market

Özet

Bu çalışma, 2009-2011 yıllarında Borsa İstanbul Pay Piyasası'na kayıtlı şirketlerin Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'na göre sunulan muhasebe ölçülerinin değer ilgililiği ve değer ilgililiğinin şirkete özgü özellikler açısından farklılık gösterip göstermediğini araştırmaktadır. Çalışmada, hisse senedi fiyatı ile özsermaye defter değeri ve kâr arasında doğrusal bir ilişki olduğunu varsayan Ohlson'ın (1995) fiyat regresyon modeli esas alınmış ve panel veri analiz yöntemi kullanılmıştır. Analiz sonucunda, Borsa İstanbul Pay Piyasası'na kayıtlı şirketlerde Uluslararası Finansal Raporlama Standartları esaslı özsermaye defter değeri, net kâr ve kapsamlı kârın değer ilgili olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca, sonuçlar, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları esaslı muhasebe ölçülerinin değer ilgililiğinin şirket büyüklüğü hariç çokuluslu olup olmama, halka açılma düzeyi ve kapsamlı kâr raporlayıp raporlamama gibi şirkete özgü özellikler açısından farklılık gösterdiğini de ortaya koymuştur

Abstract

This study is to examine whether firms listed on “Borsa Istanbul Equity Market” have shown in the value relevance of accounting measures presented according to International Financial Reporting Standards and any difference in the value relevance specific to the firm features for the period 2009-2011. This research is based on Ohlson’s (1995) price regression model which assumes there is a linear relationship between stock price and shareholders’ equity book value, and income. Furthermore, the method of panel data analysis has been used. According to the findings, it has been identified that shareholders’ equity book value and net income or comprehensive income are value relevance for the firms. Additionally, the findings have indicated that, the value relevance of accounting measures based on International Financial Reporting Standards has shown difference in the features specific to the firm such as being multinational or not, the level of free float ratio, reporting comprehensive income or not except from firm size