Altın fiyatındaki dağılımların markov zinciri ile analizi: Uzun erimli olasılıklar

Analysis of distributions in gold price with markov chain: Long term probabilities

Özet

Yüksek enflasyon beklentilerinin olduğu ekonomik çevrelerde, riskten kaçınmak amacıyladeğerli madenlere yönelim olmaktadır. Değerli madenlerden olan altın, anlık işlem gören veyaygın olarak tercih edilen bir yatırım aracıdır. Konjonktürel ve spekülatif etkiler, altın fiyatları- nın tahmin süreçlerini güçleştirmektedir. Çalışma, mevcut tahminleme yöntemlerine destek olacak ve karar vericiye daha karmaşık analizlere geçmeden önce yön gösterecek bir uygulamasunmaktadır. Bu bağlamda, çalışma altının fiyat hareketlerini ayrıntılı olarak incelemeyi ve Markov zinciri yardımıyla fiyat hareketlerinin yapısına ilişkin tespitlerde bulunmayı amaçlamaktadır.İnceleme dönemi 2005-2009 aralığında olup, çalışma periyodu 1 gün olarak alınmış, fiyat aralıkları kodlanarak göreli frekans değerleri üzerinden geçiş olasılıkları ve geçiş olasılıkları aracılığıyla da Markov zinciri hesaplanmıştır. Bulgular, fiyat aralıkları arasındaki geçişlerin olasılıklarıaçısından anlamlı sonuçlara işaret etmektedir

Abstract

In the economic environments where high inflation expectations exist, there is a movementtowards precious metals in order to avoid risk. Gold, one of the precious metals, is an instantlytraded and commonly preferred investment tool. The cyclical and speculative effects make itdifficult to forecast gold prices. Study offers an application that supports the existing forecastingmethods and leads the decision maker before employing complicated analyses. In this context, itaims at analysing the gold-price-movements in detail and make some evaluations about the structure of price movements by using Markov chain. The period between 2005-2009 is examined,transition probabilities over relative frequency values by coding price intervals- and Markovchain through transition probabilities- are calculated. The findings indicate significant results interms of the transition probabilities between price intervals