Borsa İstanbul’ daki sektör endekslerinin pazar endeksine duyarlılığının ve sistematik olmayan risklerinin ölçülmesi

The sensitivity to market ındex and non-systematic risk measurement of sector ındices in borsa İstanbul

Özet

Türkiye’de son dönemlerde sermaye piyasası sürek- li olarak gelişmeye devam etmiş ve Türkiye borsasını temsil eden pazar endeksi çok yüksek seviyelere ulaş- mıştır. Pazar endeksindeki bu değişmelere, tüm sek- törler aynı duyarlılıkta tepki vermemektedir. Bu çalış- manın amacı, Borsa İstanbul’da (BIST) yer alan sektör endekslerinin, pazar endeksine olan duyarlılıklarının ölçülmesi ve bu sayede borsa yatırımcılarına daha bi- linçli yatırım yapma konusunda yön verebilmek için önemli bulguların ortaya konulmasıdır. Bu amaçla, geçmiş yıllara ilişkin aylık veriler kullanılarak Borsa İstanbul’da sektörleri temsil eden sektör endekslerinin beta katsayıları hesaplanmış ve elde edilen bulgular değerlendirilerek öneriler sunulmuştur.

Abstract

In Turkey, in recent years, capital market is constantly continued to develop in the Turkish stock exchange, rep- resenting the market index has reached very high levels. Market index, it changes in all the sectors of the same sensitivity reaction. The purpose of this study, Borsa İstanbul (BIST), the sector of the indices, the market in- dex of the susceptibility of the measure, and in this way the stock market, investors are more informed about investing in the direction in order to provide important findings is to expose. For this purpose, using monthly data for previous years, beta coefficients of the sector indices representing sectors in Borsa İstanbul were cal- culated and evaluated and the findings are presented