HİCRİ TAKVİM ETKİSİNİN BIST SEKTÖR ENDEKSLERİNDE TEST EDİLMESİ

Özet

Finans alanında Hicri takvim etkileri ile ilgili çalışmaların büyük bir kısmını Ramazan ayı etkisini araştıran çalışmalar oluşturmaktadır. Ancak literatürde Hicri takvim etkisini sektör endeksleri açısından inceleyen çok az sayıda çalışma bulunmaktadır. Bu amaçla çalışmada 7.12.2010-14.10.2015 dönemi için Hicri takvim etkisinin 24 Borsa İstanbul Endeksi'nde geçerli olup olmadığı günlük veriler kullanılarak araştırılmıştır. Çalışma sonucunda 22 endekste oluşan aylık getirilerin istatistiksel açıdan bir farklılık göstermediği belirlenmiştir. Çalışmada diğer aylara kıyasla sadece Spor endeksinde Cemaziyelahir ayında elde edilen getirilerin, Sigorta endeksinde ise hem Cemaziyelahir ve hem de Ramazan aylarında oluşan getirilerin istatistiksel açıdan anlamlı ve negatif olduğu tespit edilmiştir

Abstract

In the finance scope, Ramadan effect constitutes a large portion of the Hijri calendar effects studies. There are very few studies that examine the effects of Hijri calendar on the sector indices in the literature. For this purpose, it is investigated whether there is Hijri calendar effect on 24 Borsa Istanbul indices by using daily return data for the period of 7.12.2010-14.10.2015 . It is determined that there are not any statistically significant differences in monthly returns for 22 indices. In addition it is found that the returns are significant and lower in Sports on Jumada al-thani and in Insurance indices on Jumada althani and Ramadan compared to months