Dergiler / Türk Turizm Araştırmaları Dergisi / 2021 / Cilt: 5 - Sayı: 3
Turizm Endeks Getirileri Arasındaki Oynaklık Geçişkenliği: BIST Turizm Endeksi ve Bazı Avrupa Ülkeleri Turizm Endeksleri Uygulaması
- Sayfa
- 2036–2048
- DOI
- —
Özet
Türkiye, turizm sektörü açısından Avrupa’ da önemli ülkelerden biridir. Avrupa Birliği ülkelerinden İtalya, İspanya ve Yunanistan ile turizm sektörü açısından rekabet halinde olan Türkiye’ de, turizm sektörü hisse senetleri endekslerinin bu rekabet ortamında volatilitelerinin diğer ülke endeksleriyle geçişkenliği de önemli bir durum olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu çalışmanın amacı İspanya turizm endeksi BCNR.BC, İtalya turizm endeksi FTITLMS ve Yunanistan turizm endeksi FTATTRA’nın volatilitelerinin Türk turizm endeksi volatilitesine etkilerini ortaya koymaktır. Çalışmada değişkenler arasındaki volatilite yayılımı, 19.06.2015- 19.06.2020 tarihleri arasında günlük getiri serileri kullanılarak BEKK-GARCH modeli ile incelenmiştir. Elde edilen ampirik bulgulara göre, FTATTRA endeksinden BIST turizm endeksine doğru, BİST turizm endeksinden FTATTRA endeksine doğru çift yönlü bir volatilite yayılımı bulunmuştur. Ek olarak FTITLMS ve BCNRBC endekslerinden BIST turizm endeksine doğru tek yönlü bir volatilite etkileşimi bulunmaktadır. BIST turizm endeksinden FTITLMS ve BCNRBC endekslerine doğru bir volatilite etkileşimi bulunamamıştır.
Abstract
Turkey is one of the important countries in Europe in terms of tourism sector. In Turkey, which is in competition with the European Union countries Italy, Spain and Greece in terms of the tourism sector, the volatility of the volatility of the tourism sector stock indices in this competitive environment is also an important situation. The aim of this study is to reveal the effects of volatility of Spain tourism index BCNR.BC, Italy tourism index FTITLMS and Greece tourism index FTATTRA on Turkish tourism index volatility. In the study, the volatility spread between variables was analyzed using the daily return series between 19.06.2015-19.06.2020 with the BEKK-GARCH model. According to the empirical findings obtained, a bidirectional volatility spread from the BIST tourism index to the BIST tourism index, from the FTATTRA index to the FTATTRA index, was found. In addition, there is a one-way volatility interaction from the FTITLMS and BCNRBC indices to the BIST tourism index. No volatility interaction was found from BIST tourism index to FTITLMS and BCNRBC indices.