İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASI’NDA EŞHAREKETLİLİK VE ASİMETRİK AYARLAMA

Özet

Bu makale, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’na (İMKB) ait farklı sektör endeksleri arasındaki simetrik ve asimetrik eştümleşme ilişkilerini incelemektedir. Çalışmaya konu olan endeksler ISE100, sanayi, mali, hizmetler ve teknolojidir. Bu çalışmayı yapmak için Engle Granger eştümleşme ile Ender ve Siklos (2001) eşikli kendiyle bağlaşımlı (EKB) ve moment-eşikli kendiyle bağlaşımlı (M-EKB) yöntemleri kullanılmıştır. Makalenin temel bulgusu sektör endeksleri arasında kısa ve uzun dönemli istatistiksel bağıntının olmadığıdır. Bu sonuç İMKB’nda sektör endeksleri arasında portföy çeşitlendirmesinin getiri sağlayabileceğini göstermektedir