Banka Dışı Finansal Kurumlarda Karlılık Oranlarını Etkileyen Makro ve Mikro Düzeydeki Faktörler

Macro and Micro Factors Affecting Profitability Rates in Non-Bank Financial Institutions

Özet

Bu çalışmada literatürde genel anlamda göz ardı edilmiş olmakla birlikte finansal sistemlerin önemli aktörlerinden biri olan banka dışı finansal kurumların finansal performans göstergeleri olan karlılıkları üzerinde etkili kurum içi ve makroekonomik faktörler incelenmiştir. Bu amaçla faktoring, finansal kiralama ve finansman şirketleri sektörlerinin dört farklı karlılık oranları üzerinde makro ve mikro faktörlerin etkisi incelenmiştir. Çalışmada en küçük kareler yönteminin kullanıldığı panel veri analizi yapılmıştır. Veriler 2008 1. Çeyrek - 2018 4. Çeyrek dönemini kapsamaktadır. Çalışma sonucunda banka dışı finansal kurumlarda karlılığı etkileyen unsurların mikro düzeydeki değişkenler bağlamında genel olarak Takipteki Alacaklar (Net) / Toplam Özkaynaklar, Türev Finansal Varlıklar/Toplam Özkaynaklar, Mali Olmayan Kuruluşlardan Alacaklar / Toplam Alacaklar, Takipteki Alacaklar (Brüt) / Toplam Alacaklar, Faaliyet Dışı Giderler / Gelirler, Özkaynaklar / Toplam Aktifler (Sermaye Yeterliliği), Takipteki Alacaklar / Toplam Özkaynaklar ve Türev Finansal Varlıklar/ Toplam Özkaynaklar; makro ekonomik değişkenlerden ise GSYİH, faiz ve enflasyon olduğu görülmüştür.

Abstract

In this study, although it has been neglected in the literature in general, internal andmacroeconomic factors that affect the profitability of non-bank financial institutions, which are oneof the important actors of financial systems, are analyzed. For this purpose, the effects of macro andmicro factors on four different profitability ratios of factoring, leasing and financing companiessectors were examined. In the study, panel data analysis using the least squares method wasperformed. The data cover the 1st Quarter of 2008 and 4th Quarter of 2018. As a result of the study,in the context of micro-level variables of factors affecting profitability in non-bank financialinstitutions, generally Non-performing Loans (Net) / Total Equity, Derivative Financial Assets /Total Equity, Non-Financial Receivables / Total Receivables, NPLs (Gross) / Total Receivables,Non-Operating Expenses / Income, Equity / Total Assets (Capital Adequacy), NPLs / Total Equityand Derivative Financial Assets / Total Equity; GDP, interest and inflation were observed amongmacroeconomic variables

Anahtar kelimeler: Banka Dışı Finansal Kurumlar, Karlılık, Panel Veri Analizi