Testing for non-linear trend reversion in the estar and aestar processes, whether gdp and cpi series in turkey are stationary or not?

Özet

\r\n In this paper, we test the GDP and CPI series of Turkey under the alternative hypothesis based on non-linear framework by allowing trend reversion. Herewith, there are some evidences in favor of non-linear trend stationary for GDP and CPI series conversely to most of the previous studies’ results. These findings imply that Turkey’s main macroeconomic variables show nonlinear behavior and have structural break. Based on these findings, regarding the GDP and CPI series, it can also be stated that the macroeconomic politics implemented by the governments are efficient just for the short-run but not for the long run

Abstract

\r\n Bu makalede Türkiye’nin GSYH ve TÜFE serileri trend etrafında dogrusal olmayan\r\n temellere dayanan alternatif hipotez testleri kullanılarak test edilmektedir. Bu çalısmada, son zamanlarda elde edilen çogu çalısma sonuçlarının tersine GSYH ve TÜFE serilerinde dogrusal olmayan trend duraganlık lehine kanıtlar elde edilmektedir. Bu bulgular, Türkiye’nin temel makro ekonomik degiskenlerinin yapısal kırılmalara sahip oldugunu ve dogrusal olmayan davranıslar gösterdigini ortaya koymaktadır. Bu bulgulardan hareketle, hükümetlerce uygulanan makro ekonomik politikaların GSYH ve TÜFE serileri açısından sadece kısa dönem için etkin ancak uzun dönemler için gayri etkin oldugu da ifade edilebilir.\r\n\r\n