KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Maliye Dergisi / 2022 / Cilt: - Sayı: 183

Farklı Ekonomik Rejimler Altında Küresel Belirsizliklerin Ülke Kredi Risk Primi Üzerine Etkisi: Türkiye Örneği

The Impact of Global Uncertainities on Country Credit Risk Premium Under Different Economic Regimes: The Case of Turkey

Deniz ERER
Sayfa
1–23
Yayın Tarihi
2023-10-16
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Markov rejim de ğişim modelinin kullan ıldığı çalışmada elde edilen bulgular ekonominin daralma dönemlerinde Türkiye’nin ülke risk primi üzerinde ülkeye özgü makroekonomik faktörlerin daha etkili oldu ğunu, ekonominin genişleme dönemlerinde ise ülkeye özgü faktörlerin yan ında küresel belirsizliklerin de önemli unsurlar olarak ortaya çıktığını göstermektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada, Ocak 2010-Haziran 2022 dönemi için Türkiye’de ülke risk primini etkileyen de ğişkenler farkl ı ekonomik konjonktürler aç ısından incelenmiştir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Çalışmada ülkeye özgü faktörlerin yan ı sıra küresel belirsizlikleri yansıtan unsurlar da dahil edilmi ştir.
💡
Sonuç & Katkı:Markov rejim de ğişim modelinin kullan ıldığı çalışmada elde edilen bulgular ekonominin daralma dönemlerinde Türkiye’nin ülke risk primi üzerinde ülkeye özgü makroekonomik faktörlerin daha etkili oldu ğunu, ekonominin genişleme dönemlerinde ise ülkeye özgü faktörlerin yan ında küresel belirsizliklerin de önemli unsurlar olarak ortaya çıktığını göstermektedir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2010 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalışmada, Ocak 2010-Haziran 2022 dönemi için Türkiye’de ülke risk primini etkileyen de ğişkenler farkl ı ekonomik konjonktürler aç ısından incelenmiştir. Çalışmada ülkeye özgü faktörlerin yan ı sıra küresel belirsizlikleri yansıtan unsurlar da dahil edilmi ştir. Markov rejim de ğişim modelinin kullan ıldığı çalışmada elde edilen bulgular ekonominin daralma dönemlerinde Türkiye’nin ülke risk primi üzerinde ülkeye özgü makroekonomik faktörlerin daha etkili oldu ğunu, ekonominin genişleme dönemlerinde ise ülkeye özgü faktörlerin yan ında küresel belirsizliklerin de önemli unsurlar olarak ortaya çıktığını göstermektedir.

Abstract

This study analyzes the variables affecting country credit risk premium under different economic regimes for Turkey during the period of January 2010-June 2022. The country-specific factors are included in the model, as well the elements reflecting global uncertainities. The findings from Markov regime switching model indicate t hat country-specific macroeconomic factors affect Turkey’s country cred it risk premium during economic contraction periods while global uncertainities in addition to country specific elements play an important role on country credit risk premium during economic expansion periods.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ERER, D. (2023). Farklı Ekonomik Rejimler Altında Küresel Belirsizliklerin Ülke Kredi Risk Primi Üzerine Etkisi: Türkiye Örneği. Maliye Dergisi, Cilt: - Sayı: 183, 1–23. https://ajindex.com/articles/967557

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (14)

  1. Aizenman, J., Hutchison, M. ve Jinjar ak, Y. (2013), What is the Risk of European Sovereign Debt Defau lts? Fiscal Space, CDS Spreads and Market Pricing of Risk, Journal of International Money and Finance, 34, 37-59.
  2. Akkaya, M. (2017), Türk Tahvillerinin CDS Primlerini Etkileyen İçsel Faktörlerin Analizi, Maliye ve Finans Yazıları, 1(107), 130-145.
  3. Akyol, H. ve Baltac ı, N. (2019), CDS Primlerinin Makroekonomik Belirleyicilerinin İncelenmesi: ARDL Sınır Testi Yakla şımı, Global Journal of Economics and Business Studies, 8(16), 33-49.
  4. Alexander, C. ve Kaeck, A. (2008), “Regime Dependent Determinants of Credit Default Swap Spreads”, Journal of Banking and Finance, 32(6), 1008-1021.
  5. Altunöz, U. (2021), Kredi Temerrüt Takaslar ının (CDS) Belirlenmesinde Makroekonomik Göstergelerin Gücü: Gelişmekte Olan Ülkeler İçin Panel ARDL Analizi, Global Journal of Economics and Business Studies, 10(19), 110-126.
  6. Baldacci, E., Gupta, S. ve Mati, A. (2011), Political and Fiscal Risk Determinants of Sovereign Spreads in Emerging Markets, Review of Development Economics, 15(2), 251-263.
  7. Blommestein, H., Eijffinger, S. ve Qian, Z. (2016), “Regime-Dependent Deteminants of Euro Area Sovereign CDS Spreads”, Journal of Financial Stability 22, 10-21.
  8. Bouri, E., Boyrie, M.E. De ve Pavl ova, I. (2017), “Volatility Transmission from Commodities Markets to Sovereign CDS Spreads in Emerging and Frontier Countries”, International Review of Financial Analysis, 49, 155- 165. Broock, W.A., Scheinkman, J.A., Dech ert, W.D., & LeBaron, B. (1996). A Test for Independence Based on the Correlation Dimension, Econometric reviews, 15(3), 197-235.
  9. Chuffart, T. ve Hooper, E. (2019), An Investigation of Oil Prices Impact on Sovereign Credit Default Swaps in Russia and Venezuela, Energy Economics, 80, 904-916.
  10. Gök, R. ve Kara, E. (2021),
  11. Testing for Causality Among CDS, Interest, and Exchange Rates: New Evidence from the Granger Coherence Analysis, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 16(2), 427-445.
  12. Guo, B. ve Newton, D. (2013), Regime Dependent Liquidity Determinants of Credit Default Swap Spread Changes, Journal of Financial Research, 36(2), 279-298.
  13. Güngör, S. ve Erer, E. (2020), Kredi Temerrüt Swap Primleri ile Hisse Senedi Piyasaları Arasındaki Oynaklık Yay ılım Etkisi: Türkiye’den Kanıtlar, Kahramanmaraş Sütçü İmam Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 10(2), 19-41.
  14. Hassan, M.K., Ngow, T.S., Yu, J.S. ve Hassan, A. (2013), Determinants of cred