KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Uluslararası Ekonomik Araştırmalar Dergisi / 2019 / Cilt: 5 - Sayı: 2

Etkin Piyasa Hipotezi ve Davranışsal Finans Modelleri, BİST-100 Endeksinde Anomali Testi

Gizem GÜMÜŞ
Çisem BEKTUR
Sayfa
59–69
Yayın Tarihi
2019-06-01
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Ayrıca Ocak Ayı etkisinin varlığı araştırılmıştır.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmanın amacı, geçmişten günümüze oluşturulan finansal teorilerin farklılığını araştırmak ve piyasanın etkinliğini bozan anomalilerden Ocak Anomalisinin varlığını araştırmaktır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu teorilerin içinden en önemli olanlardan biri de genel finans teorisini de kapsayan Etkin Piyasa Hipotezidir.
💡
Sonuç & Katkı:Ayrıca Ocak Ayı etkisinin varlığı araştırılmıştır.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:Genişletilmiş Akademik Örneklem
⚙️Değişkenler:Etkin Piyasa Hipotezi · Davranışsal Finans · Anomali

Özet

Bu çalışmanın amacı, geçmişten günümüze oluşturulan finansal teorilerin farklılığını araştırmak ve piyasanın etkinliğini bozan anomalilerden Ocak Anomalisinin varlığını araştırmaktır. Bu teorilerin içinden en önemli olanlardan biri de genel finans teorisini de kapsayan Etkin Piyasa Hipotezidir. Etkin Piyasa Hipotezinin en önemli kavramı yatırımcıların rasyonel olduğu ve piyasadaki tüm bilgilerin fiyatlara yansımasıdır. Fakat bu görüş anomali varlıklarından ötürü reddedilmiş ve yeni bir kavram olarak Davranışsal Finans ortaya çıkmıştır. Çalışmada Etkin Piyasa Hipotezi ve bunun karşısında duran insan psikolojisini de kapsayan Davranışsal Finans etkinliğini incelenmiştir. Aralarında ki en önemli farklara bakarak BİST 100 endeksi için Güç Oranı testi Ocak Ayı Anomalisi için uygulanmıştır. Ayrıca Ocak Ayı etkisinin varlığı araştırılmıştır.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

GÜMÜŞ, G., BEKTUR, Ç. (2019). Etkin Piyasa Hipotezi ve Davranışsal Finans Modelleri, BİST-100 Endeksinde Anomali Testi. Uluslararası Ekonomik Araştırmalar Dergisi, Cilt: 5 - Sayı: 2, 59–69. https://ajindex.com/articles/846799

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (16)

  1. ABDİOĞLU Z., DEĞİRMENCİ N. (2013), “İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Mevsimsel Anomaliler”, Business and Economics Research Journal, 4(3), 55-73.
  2. ATAKAN, T. (2008), “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda Haftanın Günü Etkisi ve Ocak Ayı Anomalilerinin ARCH-GARCH Modelleri ile Test Edilmesi”, İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, 37(2), 98-110.
  3. ATHANASSAKOS G. (2002), “The Scrutinized-Firm Effect, Portfolio Rebalancing, Stock Return Seasonality, and the Pervasiveness of the January Effect in Canada” Multinational Finance Journal, 6(1), 1-27
  4. AYTEKİN, S., SAKARYA, Ş. (2014), “Ocak Ayı Anomalisi: Borsa İstanbul Endeksleri Üzerine Bir Uygulama”, Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 10(23), 137-155.
  5. BALABAN, E. (1995), “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda Ocak Ayı Etkisi, Ömer Hayyam Etkisi, Ümit Yaşar Etkisi”, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Araştırma Genel Müdürlüğü, Tartışma Tebliği, No:9511, 231-252.
  6. BARONE, Raffaella, From Efficient Markets to Behovioral Finance, Universty of Lecce Economics Working Paper, No. 46/24, December, pp. 1-27.
  7. Berk, N.(2005). Finansal Yönetim, 8. Basım, Türkmen Kitapevi, İstanbul, s. 428. BİLİR H. (2018), Ocak Ayı Etkisinin Türk Sermaye Piyasalarında Farklı BIST Endekslerine Göre Analizi, Sosyoekonomi Dergisi, Vol. 26(36), 145-160.
  8. CHAMPELL, Y. John, ANDREW W. LO ve Craig MacKINLAY, (1996), ‘‘ The Econometrics of Financial Markets, Princeton Universty Press.
  9. DİMSON, E. ve MUSSAVİAN, M. (1998). “A Brief History Of Market Efficiency”, European Financial Management, 4(1):1-14.
  10. FAMA, Eugene F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, The Journal of Finance,Vol. 25, No. 2, pp.383-417.
  11. Frank K. Reilly, Keith C. Brown, Investment Analysis and Portfolio Management, Cengage Learning, 10.Baskı, 2011, s. 198. KARAN, M. B. (2004).
  12. Yatırım Analizi ve Portfoy Yönetimi, Ankara:
  13. Gazi Kitabevi KARAN, M. B, UYGUR, A. (2001), “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda Haftanın Günleri ve Ocak Ayı Etkilerinin Firma Büyüklüğü Açısından Değerlendirilmesi”, Ankara Üniversitesi Sosyal Bilimler Fakültesi Dergisi, 56(2), 103-115.
  14. KÜÇÜKSİLLE, E. (2012), “İMKB Endekslerinde Ocak Ayı Etkisinin Test Edilmesi”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 129-138.
  15. ROZEFF, M. S., KINNEY, W. R. (1976), “Capital Market Seasonality: The Case of Stock Returns”, Journal of Financial Economics, 3(4), 379-402.
  16. TUNÇEL, A. K. (2012), “İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Yılın Ayı Etkisi”, Yönetim Bilimleri Dergisi, 10(19), 1