KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Uluslararası Muhasebe ve Finans Araştırmaları Dergisi / 2021 / Cilt: 3 - Sayı: 2

COVID-19 SALGINININ RİSK BİLEŞENLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ: KATILIM MODEL PORTFÖY ENDEKSİ

THE EFFECT OF COVID-19 PANDEMIC ON RISK COMPONENTS: THE PARTICIPATION MODEL PORTFOLIO INDEX

Diler TÜRKOĞLU
Sayfa
1–25
Yayın Tarihi
2021-12-23
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Ayrıca Covid-19’un sektörler üzerindeki heterojen etkisi nedeniyle, hisse senedi bazında risk bileşenlerine duyarlılığın değişebilmesinin yanı sıra Teknoloji, elektrikli ev aletleri, savunma sanayi alanlarındaki hisselerdeki toplam riskin Covid-19 sürecinde düştüğü görülmektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Çalışmada, Katılım Model Portföy Endeksinde yer alan on üç hissenin Covid-19 öncesi ve Covid-19 dönemindeki sistematik ve sistematik olmayan risk ağırlıkları tespit edilip yatırımcıya yol gösterecek sonuçlara ulaşılması amaçlanmıştır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu amaçla, Türkiye’de ilk vakanın görüldüğü 11 Mart 2020 tarihinden önceki ve sonraki bir yıllık dönem için hisselerin sistematik ve sistematik olmayan riskleri Sermaye Varlıkları Fiyatlama Modeli (CAPM) aracılığıyla analiz edilmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Ayrıca Covid-19’un sektörler üzerindeki heterojen etkisi nedeniyle, hisse senedi bazında risk bileşenlerine duyarlılığın değişebilmesinin yanı sıra Teknoloji, elektrikli ev aletleri, savunma sanayi alanlarındaki hisselerdeki toplam riskin Covid-19 sürecinde düştüğü görülmektedir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2020 Verileri
⚙️Değişkenler:Katılım Model Portföy · CAPM · Sistematik Risk

Özet

Çalışmada, Katılım Model Portföy Endeksinde yer alan on üç hissenin Covid-19 öncesi ve Covid-19 dönemindeki sistematik ve sistematik olmayan risk ağırlıkları tespit edilip yatırımcıya yol gösterecek sonuçlara ulaşılması amaçlanmıştır. Bu amaçla, Türkiye’de ilk vakanın görüldüğü 11 Mart 2020 tarihinden önceki ve sonraki bir yıllık dönem için hisselerin sistematik ve sistematik olmayan riskleri Sermaye Varlıkları Fiyatlama Modeli (CAPM) aracılığıyla analiz edilmiştir. Çalışmanın vardığı sonuçlar, Covid-19 sürecinde portföy için toplam riski oluşturan iki bileşende de, sistematik ve sistematik olmayan, artış olduğudur. Bununla birlikte, sistematik riskteki artış daha fazladır. Ayrıca Covid-19’un sektörler üzerindeki heterojen etkisi nedeniyle, hisse senedi bazında risk bileşenlerine duyarlılığın değişebilmesinin yanı sıra Teknoloji, elektrikli ev aletleri, savunma sanayi alanlarındaki hisselerdeki toplam riskin Covid-19 sürecinde düştüğü görülmektedir.

Abstract

In this study, systematic and unsystematic risk weights of thirteen stocks in the Participation Model Portfolio Index have been determined and compared for pre and post Covid-19 pandemic. For this purpose, systematic and unsystematic risk of the stocks are decomposed with Capital Asset Pricing Model (CAPM) for the period of one year before and after the first Covid-19 case was detected in Turkey on 11 March 2021. The empirical findings of the paper are the total risk and its components, i.e. systematic and non-systematic risk, of the total portfolio have been increased after the Covid-19 pandemic period. On the other hand, an increase in systematic risk is higher than non-systematic risk in the post-Covid- 19 period. Also the risk sensitivity of the stocks may differ substantially due to the heterogeneous effect of the Covid-19 pandemic on sectors. Total risk of stocks that are operating in technology, household electrical appliances and defense industry has decreased after the Covid-19 pandemic period.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

TÜRKOĞLU, D. (2021). COVID-19 SALGINININ RİSK BİLEŞENLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ: KATILIM MODEL PORTFÖY ENDEKSİ. Uluslararası Muhasebe ve Finans Araştırmaları Dergisi, Cilt: 3 - Sayı: 2, 1–25. https://ajindex.com/articles/817901

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (16)

  1. Abay, R. (2013). Markowitz Karesel Programlama İle Portföy Seçimi: İMKB 30 Endeksinde Riskli Portföylerin Seçimi. Ç.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 22(2), 175-194.
  2. Altın, H., & Caba, N. (2016). Borsa İstanbul’Da İşlem Gören Katılım Endekslerinin Performanslarının Değerlendirilmesi. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 8(15), 229-248.
  3. Aras, G., Çam, İ., Zavalsız, B., & Keskin, S. (2019). Fama-French Çok Faktör Varlık Fiyatlama Modellerinin Performanslarının Karşılaştırılması:Borsa İstanbul Üzerine Bir Uygulama. Istanbul Business Research, 47(2), 183-207.
  4. Aslan, N., & Terzi, N. (2013). Küresel Finans. İstanbul.: Türkmen Kitabevi.
  5. Beja, A. (1972). On Systematic and Unsystematic Components of Financial Risk. The Journal of Finance, 27(1), 37-45. https://www.jstor.org/stable/2978501 adresinden alındı Buğan, M. (2016). İslami Hisse Senedi Endeksleri. S. Erdoğan, A. Gedikli, & D. Ç. Yıldırım içinde, İslam Ekonomisi ve Finansı (s. 249-271).
  6. Umuttepe Yayınları.
  7. Camgöz, M. (2018). İslami Endekslerin Çeşitlendirme Düzeyi Üzerine Bir İnceleme. Efil Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 1(2), 132-151.
  8. Cihangir, M., Karaçizmeli Güzeler, A., & Sabuncu, İ. (2008). Optimal Portföy Seçiminde Konno-Yamazaki Modeli Yaklaşımı ve İmkb Mali Sektör Hisse Senetlerine Uygulanması. Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 10(3), 125-142.
  9. Çömlekçi, İ., & Sondemir, S. (2020). İslami Üç Faktör Varlık Fiyatlama Modeli; Katılım Endeksi Üzerine Bir Uygulama. Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 8(1), 203-211.
  10. Dayı, F. (2020). Sistematik Riskin Hisse Senedi Getirisine Etkisi: Borsa İstanbul Örneği. Optimum Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Dergisi, 7(1), 1-20.
  11. Demirtaş, Ö., & Güngör, Z. (2004). Potrtföy Yönetimi ve Portföy Seçimine Yönelik Uygulama. Kahramanmaraş Sütçü İmam Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 1(4), 109-103.
  12. Doff, R. (2008). Defining and Measuring Business Risk in an Economic-Capital Framework. The Journal of Risk Finance, 9(4), 317-333.
  13. Ercan, M., & Ban, Ü. (2018). Değere Dayalı İşletme Finansı Finansal Yönetim (10. b.). Ankara:
  14. Gazikitabevi. Fama, E. F., & French, K. R. (2015). A Five Factor Asset Pricing Model. Journal of Financial Economics, 116, 1-2.
  15. Güçlü, F. (2019). Katılım 30 Endeksinin Zamanla Değişen Betası. International Journal of Economic and Administrative Studies, 115-126.
  16. Hanif, M. (2011). Risk and Return under Shari’a Framework An Attempt to Develop Shari’a Compliant Asset Pricing Model-SCAPM. Pakistan Journa