KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Maliye Dergisi / 2010 / Sayı: 159

BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi

The analysing capital market integration with parametric and nonparametric cointegration tests among BRIC countries and Turkey

ŞEREF BOZOKLU
M.İpek SAYDAM
Sayfa
416–431
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Çalışmanın sonucunda bu ülkelerin sermaye piyasalarının entegre olduğu ve uzun dönem kâr imkânının olmadığı belirlenmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmanın amacı Brezilya, Çin, Hindistan, Rusya ve Türkiye sermaye piyasalarının birbirlerine ne oranda entegre olduğunu analiz etmektir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu doğrultuda Johansen (1988, 1991 ve 1994) ve Bierens (1997 ve 2004) tarafından geliştirilen parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri uygulanmıştır.
💡
Sonuç & Katkı:Çalışmanın sonucunda bu ülkelerin sermaye piyasalarının entegre olduğu ve uzun dönem kâr imkânının olmadığı belirlenmiştir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2004 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Bu çalışmanın amacı Brezilya, Çin, Hindistan, Rusya ve Türkiye sermaye piyasalarının birbirlerine ne oranda entegre olduğunu analiz etmektir. Bu doğrultuda Johansen (1988, 1991 ve 1994) ve Bierens (1997 ve 2004) tarafından geliştirilen parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri uygulanmıştır. Çalışmanın sonucunda bu ülkelerin sermaye piyasalarının entegre olduğu ve uzun dönem kâr imkânının olmadığı belirlenmiştir.

Abstract

The aim of this study is to analyze what proportion are integrated to each other the Brazilian, China, India, Russia and Turkey capital markets. In this respect, the parametric and nonparametric cointegration tests developed by Johansen (1988, 1991 and 1994) and Bierens (1997 and 2004) are applied. As a result of the study determined that capital markets of these countries are integrated and they do not have long-term profit opportunities.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

BOZOKLU, Ş., SAYDAM, M. (2010). BRIC ülkeleri ve Türkiye arasındaki sermaye piyasaları entegrasyonunun parametrik ve parametrik olmayan eşbütünleşme testleri ile analizi. Maliye Dergisi, Sayı: 159, 416–431. https://ajindex.com/articles/79099

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (13)

  1. Bekaert, G. ve Campbell, R. H. (1995), “Time-Varying World Market Integration”, The Journal of Finance, Vol. 50, No. 2, 403-444.
  2. Bhargava, A. (1986), "On the Theory of Testing for Unit Roots in Observed Time Series," Review of Economic Studies, 53(3), 369-84.
  3. Bierens, H. J. (1997), “Nonparametric Cointegration Analysis”, Journal of Econometrics, 77, 379-404.
  4. Bierens, H. J. (2004), “EasyReg International”, Department of Economics, Pennsylvania State University, University Park, PA, USA. Chang, T. ve Han-Wen, T. (2009), “International Equity Diversification between the United States and its Major Trading Partners: Nonparametric Cointegration Test”, International Research Journal of Finance and Economics, Issue 32, 139-147.
  5. Chang, T., Chien-Wen, M. ve Wen-Chi, L. (2009), “International Equity Diversification between Japan and its Major Trading Partners”, Applied Economics Letters, 16, 1433-1437.
  6. Chittedi, K. R. (2009), “Global Stock Markets Development and Integration: with Special Reference to BRIC Countries”, http://mpra.ub.uni-muenchen.de/ 18602/1/MPRA_paper_18602.pdf Elliott, G., Rothenberg, T. J. ve Stock, J. H. (1996), “Efficient Tests for an Autoregressive Unit Root”, Econometrica, 64, 813-836.
  7. Erdinç, H. ve Joniada, M. (2008), “Analysis of Cointegration in Capital Markets of France, Germany and United Kingdom”, Postalcı, M. E. (der.), Third International Student Conference Proceeding, “Empirical Models in Social Sciences” içinde, Izmir University of Economics Publication No: IEU- 025,187-197.
  8. Fama, E. F. (1970), “ Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work”, The Journal of Finance, Vol. 25, No. 2, Papers and Proceedings of the Twenty-Eighth Annual Meeting of the American Finance Association New York, 383-417.
  9. Horobet, A. ve Radu, L. (2009), “Are Capital Markets Integrated? A Test of Information Transmission within the European Union”, Romanian Journal of Economic Forecasting, 2-2009, 64-80.
  10. Johansen, S. (1988), "Statistical Analysis of Cointegrated Vectors", Journal of Economic Dynamics and Control, 12, 231-254.
  11. Johansen, S. (1991), "Estimation and Hypothesis Testing of Cointegrated Vectors in Gaussian Vector Autoregressive Models", Econometrica, 59, 1551-1580.
  12. Johansen, S. (1994), "The Role of the Constant and Linear Terms in Cointegration Analysis of Nonstationary Variables", Econometric Reviews, 13, 205-229.
  13. Johansen, S. ve Juselius, K. (1990), "Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration: With Applications t