KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Uygulamalı Bilimler Dergisi / 2022 / Cilt: 6 - Sayı: 2

Döviz Kurları ve CDS Primi Oynaklığının BIST Endekslerine Yayılım Etkisi

Spread Effect of Exchange Rates and CDS Premium Volatility on BIST Indices

Hüseyin Başar ÖNEM
Sayfa
274–293
Yayın Tarihi
2022-09-29
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Araştırma sonucunda Dolar ve Euro’nun BIST değişkenleri ile volatilite ve korelasyon ilişkisine rastlanırken, CDS primi ile BIST değişkenleri arasında volatilite ilişkisi olup, korelasyon ilişkisine rastlanılmamıştır.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Finansal piyasalar ve bu piyasalarda yer alan araçların volatilitesi ile ilgili araştırmalar son yıllarda gerek ulusal gerekse uluslararası literatürde çok fazla kendine yer bulmuştur.
📊
Temel Bulgular & Veri:Küreselleşmenin de etkisiyle birlikte finansal piyasaların ve araçların fiyat oynaklıkları birçok durumda diğer finansal varlıkları da etkileyebilmektedir.
💡
Sonuç & Katkı:Araştırma sonucunda Dolar ve Euro’nun BIST değişkenleri ile volatilite ve korelasyon ilişkisine rastlanırken, CDS primi ile BIST değişkenleri arasında volatilite ilişkisi olup, korelasyon ilişkisine rastlanılmamıştır.
🔬Tür:Literatür & Derleme Çalışması
📍Kapsam:2017 Verileri
⚙️Değişkenler:Döviz · CDS · BIST

Özet

Finansal piyasalar ve bu piyasalarda yer alan araçların volatilitesi ile ilgili araştırmalar son yıllarda gerek ulusal gerekse uluslararası literatürde çok fazla kendine yer bulmuştur. Küreselleşmenin de etkisiyle birlikte finansal piyasaların ve araçların fiyat oynaklıkları birçok durumda diğer finansal varlıkları da etkileyebilmektedir. Bunun sonucu olarak sermaye sahipleri ve yatırımcılar açısından bu konular önem arz etmektedir. Bu çalışmanın amacı Dolar, Euro, CDS ile BIST 30, BIST Banka ve BIST Sigorta değişkenleri arasındaki volatilite etkileşimi, aktarımı ve korelasyonunun CCC-GARCH modeli kullanılarak incelenmesidir. Çalışmada ilgili değişkenlerin 02.01.2017-31.12.2021 dönemlerine ait günlük açılış değerleri kullanılmıştır. Araştırma sonucunda Dolar ve Euro’nun BIST değişkenleri ile volatilite ve korelasyon ilişkisine rastlanırken, CDS primi ile BIST değişkenleri arasında volatilite ilişkisi olup, korelasyon ilişkisine rastlanılmamıştır.

Abstract

Researches on financial markets and the volatility of instruments in these markets have found a place in both national and international literature in recent years. With the effect of globalization, the price volatility of financial markets and instruments can affect other financial assets in many cases. As a result, these issues are important for capital owners and investors. The aim of this study is to examine the volatility interaction, transmission and correlation between Dollar, Euro, CDS and BIST 30, BIST Bank and BIST Insurance variables by using the CCC-GARCH model. The daily opening values of the related variables were used for the periods 02.01.2017-31.12.2021. As a result of the research, there was a volatility and correlation relationship between the BIST variables of the Dollar and the Euro, while there was a volatility relationship between the CDS premium and BIST variables, and no correlation was found.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ÖNEM, H. B. (2022). Döviz Kurları ve CDS Primi Oynaklığının BIST Endekslerine Yayılım Etkisi. Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Uygulamalı Bilimler Dergisi, Cilt: 6 - Sayı: 2, 274–293. https://ajindex.com/articles/790548

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (11)

  1. Adjasi, Charles., Harvey, Simon K., & Agyapong, Daniel. (2008). Effect of exchange rate volatility on the Ghana Stock Exchang. African Journal of Accounting, Economics, Finance and Banking Research, 3(3), 28-47.
  2. Apergis, Nicholas., & Lake, Andreas. (2010). Credit default swaps and stock prices: further evidence of mean and volatility transmission using a MVGARCH-M Model. Proceedings of the World Multiconference on Appliıed Economics, Business and Development (AEBD '09), 35-61.
  3. Asandului, Mircea., Lupu, Dan., Mursa, Gabriel Claudiu., & Muşetescu, Radu. (2015). Dynamic relations between CDS and stock markets in Eastern European countries. Economic Computation and Economic Cybernetics Studies and Research, 4, 151-170.
  4. Baffour, Alexander Amo., Feng, Jingchun., & Taylor, Evans Kwesi. (2020). A Hybrid Artificial Neural Network-GJR modeling approach to forecasting currency exchange rate volatility. Neurocomputing, 365, 285-301.
  5. Bektaş, Çağlar, Nil., & Babuşcu, Şenol. (2019). VİX korku endeksi ve CDS primlerinin büyüme ve döviz kuruna etkisi, Türkiye örneği. Ufuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 8(16), 97-111.
  6. Bollerslev, Tim. (1990). Modelling the coherence in short-run nominal exchange rates: A multivariate generalized ARCH model. The Review of Economics and Statistics, 72(3), 498-505.
  7. Cao, Charles., Yu, Fan., & Zhongd, Zhaodong. (2010). The information content of option-implied volatility for credit default SWAP valuation. Journal of Financial Markets, 13(3), 321-343.
  8. Danacı, M. Cem., Şit, Mustafa., & Şit Ahmet. (2017). Kredi temerrüt swaplarının (CDS’lerin) büyüme oranıyla ilişkilendirilmesi: Türkiye örneği. Aksaray Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 9(2), 67-78.
  9. Fonseca, José Da., & Wang, Peiming. (2016). A joint analysis of market indexes in credit default SWAP, volatility and stock markets. Applied Economics, 48(19), 1767-1784.
  10. Gürsoy, Samet., & Kılıç, Ethem. (2021). Küresel ekonomik politik belirsizliğin Türkiye CDS primi ve BIST bankacılık endeksi üzerindeki volatilite etkileşimi: DCC-GARCH modeli uygulaması. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 35(4), ss1323-1334. Hammoudeh, Shawkat., Liu, Tengdong., Chang, Chia-Lin., & McAleer, Michael. (2013) Risk spillovers in oil-related CDS, stock and credit markets. Energy Economics, 36, 526–535.
  11. Hurduzeu, Gheorghe., Mușetescu, Radu Cristian., & Meghișan, Georgeta, Mădălina. (2015). Fınancial market reaction to changes in the volatilities of CDS returns. Ro