KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Maliye Dergisi / 2018 / Sayı: 174

Türkiye’de Döviz Kuru Kanalının Etkinliğinin Asimetrik Etki-Tepki Fonksiyonlarıyla Sınanması

Testing the Effectiveness of Exchange Rate Channel in Turkey by Asymmetric Impulse-Response Functions

ÖNDER ÖZGÜR
MUHAMMED ŞEHİD GÖRÜŞ
Sayfa
48–71
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Türkiye’de döviz kuru kanalının standart etki-tepki fonksiyonlarıyla elde edilen sonuçlara göre etkin olmadığı, asimetrik şoklar üzerinden ise kısmen geçerli olduğu tespit edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Parasal aktarım mekanizması, merkez bankası tarafından uygulanan para politikası kararlarının ekonomideki reel değişkenleri hangi yollarla etkilediğini açıklamaya çalışan sürecin bütünüdür.
📊
Temel Bulgular & Veri:Döviz kuru kanalı kısaca para otoritesi tarafından faiz oranlarının değiştirilmesi yoluyla uygulanan politikaların kurda değişiklik yaratmak suretiyle ihracatithalat düzeyini ve toplam çıktı miktarını etkileme mekanizmasıdır.
💡
Sonuç & Katkı:Türkiye’de döviz kuru kanalının standart etki-tepki fonksiyonlarıyla elde edilen sonuçlara göre etkin olmadığı, asimetrik şoklar üzerinden ise kısmen geçerli olduğu tespit edilmiştir.
🔬Tür:Literatür & Derleme Çalışması
📍Kapsam:2005 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Parasal aktarım mekanizması, merkez bankası tarafından uygulanan para politikası kararlarının ekonomideki reel değişkenleri hangi yollarla etkilediğini açıklamaya çalışan sürecin bütünüdür. Literatürdeki parasal aktarım mekanizması kanallarından biri de döviz kuru kanalıdır. Döviz kuru kanalı kısaca para otoritesi tarafından faiz oranlarının değiştirilmesi yoluyla uygulanan politikaların kurda değişiklik yaratmak suretiyle ihracatithalat düzeyini ve toplam çıktı miktarını etkileme mekanizmasıdır. Bu çalışmada Türkiye için döviz kuru kanalının etkinliği, şokların pozitif ve negatif bileşenlerine ayrıştırıldığı asimetrik etki-tepki fonksiyonlarıyla 2005:1-2016:12 dönemini kapsayacak biçimde incelenmiştir. Türkiye’de döviz kuru kanalının standart etki-tepki fonksiyonlarıyla elde edilen sonuçlara göre etkin olmadığı, asimetrik şoklar üzerinden ise kısmen geçerli olduğu tespit edilmiştir.

Abstract

The monetary transmission mechanism is the overall process of explaining how monetary policy decisions by the central bank affect real variables in the economy. One of the channels of the monetary transmission mechanism in the literature is the exchange rate channel. The exchange rate channel is the mechanism to affect the level of export-import and the total output by monetary changes through the exchange rate. In this study, the effectiveness of the exchange rate channel in Turkey is tested during 2005:1- 2016:12 by the asymmetric impulse-response functions. According to the findings, the exchange rate channel is not valid in Turkey whereas asymmetric shocks provide partial evidence of the validity of this channel.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ÖZGÜR, Ö., GÖRÜŞ, M. Ş. (2018). Türkiye’de Döviz Kuru Kanalının Etkinliğinin Asimetrik Etki-Tepki Fonksiyonlarıyla Sınanması. Maliye Dergisi, Sayı: 174, 48–71. https://ajindex.com/articles/78872

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (8)

  1. Angeloni, I., Kashyap, A.K., Mojon, B. ve Terlizzese, D. (2002), “Monetary Transmission in the Euro Area: Where Do We Stand?”, European Central Bank Working Paper Series, 114, European Central Bank. Asteriou, D. ve Hall, S.G. (2007), Applied Econometrics: A Modern Approach, Revised Edition, Hampshire: Palgrave Macmillan. Aydın, A.D. ve Çalışkan Çavdar, Ş. (2015), “Two Different Points of View Through Artificial Intelligence and Vector Autoregressive Models for Ex Post and Ex Ante Forecasting”, Computational Intelligence and Neuroscience, 88, 1-11.
  2. Bailliu, J. ve Fuji, E. (2003), “Exchange Rate Pass-Through and the Inflation Environment in Industrialized Countries: An Empirical Investigation”, Society for Computational Economics, 135. Bernanke, B.S. ve Gertler, M. (1995), “Inside the Black Box: The Credit Channel of Monetary Policy Transmission”, The Journal of Economic Perspectives, 9(4), 27-48.
  3. Boughrara, A. (2009), “Monetary Transmission Mechanisms in Morocco and Tunisia”, In Economic Research Forum Working Paper Series, Vol. 460. Cambazoğlu, B. ve Karaalp, H.S. (2012), “Parasal Aktarım Mekanizması Döviz Kuru Kanalı: Türkiye Örneği”, Yönetim ve Ekonomi, 19(2), 53-66. Catão, L., Laxton, D. ve Pagan, A.R. (2008), “Monetary Transmission in an Emerging Targeter: The Case of Brazil”, IMF Working Paper Series, WP/08/191, International Monetary Fund. Dickey, D.A., Jansen, D.W. ve Thornton, D.L. (1994). A Primer on Cointegration with An Application to Money and Income. B.B. Rao (Editör), Cointegration: For the Applied Economist içinde (9-45. ss.), Palgrave Macmillan, London. Eichenbaum, M. ve Evans, C.L. (1995), “Some Empirical Evidence on the Effects of Shocks to Monetary Policy on Exchange Rates”, The Quarterly Journal of Economics, 110(4), 975-1009.
  4. Erdoğan, S. ve Yıldırım, D.Ç. (2008), “Türkiye'de Döviz Kuru Kanalının İşleyişi: VAR Modeli ile Bir Analiz”, İstanbul Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi, (39), 94-108.
  5. Franta, M., Horvath, R. ve Rusnak, M. (2014), “Evaluating Changes in the Monetary Transmission Mechanism in the Czech Republic”, Empirical Economics, 46(3), 827-842.
  6. Granger, C.W. ve Newbold, P. (1974), “Spurious Regressions in Econometrics”, Journal of Econometrics, 2(2), 111-120.
  7. Hacker, R.S. ve Hatemi-J, A. (2008), “Optimal Lag-Length Choice in Stable and Unstable VAR Models Under Situations of Homoscedasticity and ARCH”, Journal of Applied Statistics, 35(6), 601-615.
  8. Hatemi-J, A. (2014), “Asymmetric Generalized Impulse Responses wit