KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / International Journal of Entrepreneurship and Management Inquiries / 2022 / Cilt: 6 - Sayı: 10

Euro ve Bitcoin'de Haftanın Günleri Etkisi: Volatilite Modellerinden Kanıtlar

The Day of the Week Effect in Euro and Bitcoin: Evidence from Volatility Models

Süreyya İMRE
Olcay ÖLÇEN
Sayfa
1–17
Yayın Tarihi
2022-08-31
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Bitcoin için elde edilen sonuçlar neticesinde; Cuma günleri hariç hafta içi her gün Bitcoin getiri serisinde haftanın günü anomalisinin varlığı tespit edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Ekonometri, farklı para birimleri arasındaki ilişkileri anlamak için bize birçok araç sunmaktadır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu çalışmada, Bitcoin ve Euro Para Birimi için 03.02.2014-31.12.2020 dönemi verileri kullanılarak EGARCH (p, q) modeli ile haftanın günleri anomalilerinin belirlenmesi amaçlanmaktadır.
💡
Sonuç & Katkı:Bitcoin için elde edilen sonuçlar neticesinde; Cuma günleri hariç hafta içi her gün Bitcoin getiri serisinde haftanın günü anomalisinin varlığı tespit edilmiştir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2014 Verileri
⚙️Değişkenler:Bitcoin · Euro · Haftanın günü anomalisi

Özet

Ekonometri, farklı para birimleri arasındaki ilişkileri anlamak için bize birçok araç sunmaktadır. Bu araçlardan biri olan ARCH Ailesi Modelleri, birçok makalede sıklıkla kullanılmaktadır. Öte yandan, anomaliler, dolayısıyla oynaklıklar finansal piyasaların temel psikolojik sonuçlarıdır. Bu çalışmada, Bitcoin ve Euro Para Birimi için 03.02.2014-31.12.2020 dönemi verileri kullanılarak EGARCH (p, q) modeli ile haftanın günleri anomalilerinin belirlenmesi amaçlanmaktadır. Bitcoin için elde edilen sonuçlar neticesinde; Cuma günleri hariç hafta içi her gün Bitcoin getiri serisinde haftanın günü anomalisinin varlığı tespit edilmiştir. Euro getiri serisi için elde edilen sonuçlara göre Perşembe günleri hariç Euro getiri serisinde haftanın günü anomalisi tespit edilememiştir. Bu makalede finansal yatırımcıların, anomaliler ve oynaklıklar içinde finansal varlıklara yönelik davrandıkları açıkça belirtilmiştir. Bu nedenle finansın ana odak noktasının anomaliler olması gerektiği, dolayısıyla finansal yeniliklerde de oynaklıkların olması gerektiği kanıtlanmıştır.

Abstract

In order to understand relationships between different currencies, Econometrics presents us a lot of tools. One of these tools ARCH Models are often used by many papers. On the other side, anomalies, and volatilities are the main psychological results of financial markets. This paper, it is aimed to determine some anomalies of currencies with an ARCH model as EGARCH (p, q) model with data 03.02.2014-31.12.2020 period on Bitcoin and Euro Currency. It is made in this paper clear that financial investors behave towards financial assets within anomalies and volatilities. Therefore, it is proved that the main focal point of financial epistemology should be anomalies, so volatilities also in financial innovations.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

İMRE, S., ÖLÇEN, O. (2022). Euro ve Bitcoin'de Haftanın Günleri Etkisi: Volatilite Modellerinden Kanıtlar. International Journal of Entrepreneurship and Management Inquiries, Cilt: 6 - Sayı: 10, 1–17. https://ajindex.com/articles/764946

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (14)

  1. Ali, A., Hwang, L. S., & Trombley, M. A. (2003). Arbitrage risk and the book-to-market anomaly. Journal of Financial Economics, 69(2), 355-373.
  2. Aharon, D. Y., & Qadan, M. (2019). Bitcoin and the day-of-the-week effect. Finance Research Letters, 31. Avramov, D., Chordia, T., Jostova, G., & Philipov, A. (2013). Anomalies and financial distress. Journal of Financial Economics, 108(1), 139-159.
  3. Baker, S. R., Bloom, N., Davis, S. J., & Kost, K. J. (2019). Policy news and stock market volatility (No. w25720). National Bureau of Economic Research. Basdekidou, V. A. (2017). Seasoned equity offerings as technical market anomalies: long-term temporal trading functionalities. International Journal of Economics and Finance, 9(1), 96-105.
  4. Baur, D. G., Cahill, D., Godfrey, K., & Liu, Z. F. (2019). Bitcoin time-of-day, day-of-week and month-of-year effects in returns and trading volume. Finance Research Letters, 31, 78-92.
  5. Beck, T., Chen, T., Lin, C., & Song, F. M. (2016). Financial innovation: The bright and the dark sides. Journal of Banking & Finance, 72, 28-51.
  6. Bekiros, S., Jlassi, M., Lucey, B., Naoui, K., & Uddin, G. S. (2017). Herding behavior, market sentiment and volatility: will the bubble resume?. The North American journal of economics and finance, 42, 107-131.
  7. Blitz, D., & Vidojevic, M. (2017). The profitability of low-volatility. Journal of Empirical Finance, 43, 33-42.
  8. Bouri, E., Shahzad, S. J. H., & Roubaud, D. (2019). Co-explosivity in the cryptocurrency market. Finance Research Letters, 29, 178-183.
  9. Bouoiyour, J., & Selmi, R. (2015). What Does Bitcoin Look Like? Annals of Economics & Finance. Cross, F. (1973). The Behavior of Stock Prices on Fridays and Mondays. Financial Analyst Journal, 67-69.
  10. Caporale, G. M., & Plastun, A. (2020). Momentum effects in the cryptocurrency market after one-day abnormal returns. Financial Markets and Portfolio Management, 34, 251-266.
  11. Caporale, G. M., & Plastun, O. (2019). Price Overreactions in the Forex and Trading Strategies. Brunel University London, Economics and Finance Working Paper Series, (19-09).
  12. Chkir, I., Chourou, L., Rahman, A., & Saadi, S. (2014). Econometric Fragility of Market Anomalies: Evidence from Weekday Effect in Currency Markets. Quarterly Journal of Finance & Accounting, 75-117.
  13. Çil Yavuz, N. (2015). Finansal Ekonometri. İstanbul:
  14. DER. Ding, L., & Vo, M. (2012). Exchange rates and oil prices: A multivariate stochastic volatility analysis. The Quarterly Review of Economics and Finance, 15-37. Dutt,