Finans literatüründe hisse senedi getirilerini etkileyen faktörlerin araştırılması devam eden bir çalışma alanıdır. Bu alanda yapılmış birçok çalışma olmasına rağmen, faktörler konusunda görüş birliğine ulaşılamamıştır. Bu çalışmada petrol fiyatlarının Kazakistan borsası (KASE) üzerindeki etkileri 2000 Ocak-2017 Mart dönemi için incelenmiştir. Johansen eş bütünleşme testi sonucunda beklentiye uygun olarak değişkenler arasında uzun dönemli bir ilişki tespit edilmiştir. Hata düzeltme modeli üzerinden tahmin edilen Granger nedensellik testi petrol fiyatlarından hisse senedi getirilerine doğru tek yönlü bir ilişki olduğunu ortaya koymuştur. Bulgular beklentilerle tutarlıdır.
SYZDYKOVA, A. (2017). PETROL FİYATLARININ HİSSE SENEDİ PİYASASINA ETKİSİ: KAZAKİSTAN BORSASI ÖRNEĞİ. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, Cilt: 2 - Sayı: 4, 259–269. https://ajindex.com/articles/758544
Cong, R. G., Wei, Y. M., Jiao, J. L. ve Fan, Y. (2008). Relationships Between Oil Price Shocks and Stock Market: An Empirical Analysis From China. Energy Policy, 36, 3544-3553.
Davig T., N. Çakır Melek, J. Nie, A. L. Smith and D. Tüzemen (2015), “Evaluating a Year of Oil Price Volatility”, Economic Review. Deniz, M. H., & Sümer, K. K. (2015). Petrol Fiyatlarındaki Oynaklığın Dış Ticaret ve Milli Gelir Üzerindeki Etkisi: Seçilmiş Bazı Avrasya Ekonomileri Üzerine Bir İnceleme The Effects of Oil Price Volatility on Foreign Trade Revenue and National Income: A Comparative Analysis on Selected Eurasian. In International Conference On Eurasian Economies. Erik, N. Y., & Koşaroğlu, Ş. M. (2016). Tarihsel Süreç Boyunca Değişen Petrol Fiyatları; Kaya Gazı Etkisi ve Bazı Öngörüler. Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 17(2), 119-143. Hamilton D. James, (1983), “Oil and the macroeconomy since World War II”, Journal of Political Economy, 91, 228–248.
Hamilton, D. James, (2009), “Causes and consequences of the oil shock of 2007–08”, Brookings Papers on Economic Activity, Spring, 215−261. Huang D. Roger, Ronald W. Masulis ve Hans R. Stoll, (1996), “Energy Shocks and Financial Markets”, Journal of Futures Markets, 16(1), 1-27.
Huang Shupei, An Haizhong, Gao Xiangyun ve Sun Xiaoqi, (2016), “Do oil price asymmetric effects on the stock market persist in multiple time horizons?”. Applied Energy, http://dx.doi.org/10.1016/j.apenergy.2015.11.094.