KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi / 2017 / Cilt: 26 - Sayı: 2

HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE DEĞER PRİMİ ETKİSİ

Hatice Doğukanlı
Metin Borak
Sayfa
189–204
Yayın Tarihi
2017-10-31
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Yapılan analizler sonucunda değer ve büyüme portföylerinin getirilerini açıklamada pazar risk primi değişkeninin, değer primi değişkenlerine göre daha başarılı olduğu tespit edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Öz Bu çalışmada değer priminin, Borsa İstanbul’da Temmuz 2006- Haziran 2015 döneminde hisse senedi getirilerine etkisi incelenmektedir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu amaçla Fama ve French (1998)’in yaptıkları çalışmada kullandıkları iki faktör modeli kullanılmıştır.
💡
Sonuç & Katkı:Yapılan analizler sonucunda değer ve büyüme portföylerinin getirilerini açıklamada pazar risk primi değişkeninin, değer primi değişkenlerine göre daha başarılı olduğu tespit edilmiştir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2006 Verileri
⚙️Değişkenler:Anahtar Kelimeler Değer Primi Etkisi · Hisse Senedi Getirisi · Değer ve Büyüme Hisse Senetleri

Özet

Öz Bu çalışmada değer priminin, Borsa İstanbul’da Temmuz 2006- Haziran 2015 döneminde hisse senedi getirilerine etkisi incelenmektedir. Bu amaçla Fama ve French (1998)’in yaptıkları çalışmada kullandıkları iki faktör modeli kullanılmıştır. Çalışmada değer primi değişkenini elde etmek için Defter Değeri/Piyasa Değeri, Kazanç/Fiyat, Nakit Akımı/Fiyat ve Temettü Verimi oranları ölçüt olarak kullanılmıştır. Bu oranlara göre oluşturulan değer ve büyüme portföyleri kullanılarak her bir oran için değer primi faktörü oluşturulmuştur. Yapılan analizler sonucunda değer ve büyüme portföylerinin getirilerini açıklamada pazar risk primi değişkeninin, değer primi değişkenlerine göre daha başarılı olduğu tespit edilmiştir. Söz konusu oranlar içinde Kazanç/Fiyat ve Nakit Akımı/Fiyat oranına göre oluşturulan değer primi faktörlerinin diğer oranlara göre daha anlamlı sonuçlar verdiği gözlemlenmiştir. Ancak portföy getirilerinin bu faktörlerden negatif yönde etkilendiği ortaya konulmuştur.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

Doğukanlı, H., Borak, M. (2017). HİSSE SENEDİ GETİRİLERİNDE DEĞER PRİMİ ETKİSİ. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Cilt: 26 - Sayı: 2, 189–204. https://ajindex.com/articles/73297

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (16)

  1. Arshanapalli, B., Coggin, T. D. ve Doukas, J. (1998). Multifactor asset pricing analysis of international value investment strategies. The Journal of Management, 24(4), 10-23.
  2. Banz, Rolf W. (1981). The relationship between return and market value of common stocks. Journal of Financial Economics, 9, 3-18.
  3. Basu, S. (1977). Investment performance of common stocks in relation to their price-earnings ratios: A test of the efficient market hypothesis. The Journal of Finance, 32(3), 663-682.
  4. Basu, S. (1983). The relationship between earnings’ yield, market value and return for NYSE common stocks. Journal of Financial Economics, 12, 129-156.
  5. Bauman, W. S., Conover, C. M. ve Miller, R. E. (1998). Growth versus value and large cap versus small-cap stocks in international markets. Financial Analysts Journal, 54(2), 75-89.
  6. Blume, M. E. (1980). Stock returns and dividend yields: Some more evidence. The Review of Economics and Statistics, 62(4), 567-577.
  7. Canbaş, S. ve Arıoğlu, A. (2008). Testing the three factor model of fama and french: Evidence from Turkey. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 17(3), 79-92
  8. Canbaş, S. ve Arıoğlu, A. (2009). Factors affecting the cross section of common stock returns: an applied analysis at ıse. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 18(1), 79-94.
  9. Chou, J., Das, P. K. ve Rao, U. (2011). The value premium and the January effect. Managerial Finance, 37(6), 517-536.
  10. Drew, Michael E. ve Veeraraghavan, M. (2002). A closer look at the size and value premium in emerging markets: evidence from the Kuala Lumpur Stock Exchange. Asian Economic Journal, 16(4), 337-351.
  11. Doğukanlı, H. ve Kandır, S. Y. (2002). Çoklu beta finansal varlıkları değerleme modeli ve Türkiye’de bir uygulama. İMKB Dergisi, 6(23), 1-14.
  12. Fama, E. F., & French, K. R. (1993). Common risk factors in the returns on stocks and bonds. Journal Of Financial Economics, 33(1), 3-56.
  13. Fama, E. F. ve French, K. R. (1998). Value versus Growth: The international evidence. The Journal of Finance, 53(6),1975-1999.
  14. Fama, E. F. ve French, K. R. (1992). The cross-section of expected stock returns. The Journal of Finance, 47(2), 427-465.
  15. Fama, E. F. ve French, K. R. (1995). Size and book-to-market in earnings and returns. The Journal of Finance, 50(1), 131-155.
  16. Gonenc, H. ve Karan, B. (2003). Do value stocks earn higher returns than growth stocks in an emerging market? Evidence from the Istanbul Stock Exchange. Journal of International Financial Management and