KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi / 2019 / Yıl: 2019 Cilt: Ek Sayı: Ek

Katılım 30 Endeksi İçin Zayıf Formda Etkin Piyasa Hipotezinin ARFIMA-FIEGARCH Model ile Analizi

The Analysis of Weak Form Efficient Market Hypothesis for Participation 30 Index by ARFIMA-FIEGARCH Model

Mehmet Fatih BUĞAN
Emrah İsmail ÇEVİK
Nüket Kırcı ÇEVİK
Sayfa
219–242
Yayın Tarihi
2019-12-01
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Çalışmadan elde edilen bulgu-lar ışığında Türkiye İslami hisse senedi piyasasında uzun hafızanın varlığına rastlanılmış ve zayıf formda etkin piyasa hipotezinin geçerli olmadığı görülmüştür

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Etkin piyasa hipotezi EPH , bireysel ve kurumsal yatırımcılar, port-föy yöneticileri ve politika yapıcılar açısından büyük önem arz et-mektedir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu ne-denle bu çalışmada, Türkiye İslami hisse senedi piyasalarında etkin piyasa hipotezinin geçerliliği incelenmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Çalışmadan elde edilen bulgu-lar ışığında Türkiye İslami hisse senedi piyasasında uzun hafızanın varlığına rastlanılmış ve zayıf formda etkin piyasa hipotezinin geçerli olmadığı görülmüştür
🔬Tür:Literatür & Derleme Çalışması
📍Kapsam:Genişletilmiş Akademik Örneklem
⚙️Değişkenler:Etkin Piyasa Hipotezi · Katılım 30 Endeksi · ARFIMA-FIEGARCH

Özet

Etkin piyasa hipotezi EPH , bireysel ve kurumsal yatırımcılar, port-föy yöneticileri ve politika yapıcılar açısından büyük önem arz et-mektedir. Bu nedenle konvansiyonel finans literatüründe sıklıkla çalışılan konuların başında gelmektedir. Ancak İslami hisse senedi piyasaları ve de özellikle Türkiye İslami hisse senedi piyasasında EPH’nin geçerliliğini konu edinen çok az çalışma mevcuttur. Bu ne-denle bu çalışmada, Türkiye İslami hisse senedi piyasalarında etkin piyasa hipotezinin geçerliliği incelenmiştir. Bu kapsamda Katılım 30 endeksi için getiri ve volatilitede uzun hafızanın varlığı ARFIMA-FIEGARCH modeli ile araştırılmıştır. Çalışmadan elde edilen bulgu-lar ışığında Türkiye İslami hisse senedi piyasasında uzun hafızanın varlığına rastlanılmış ve zayıf formda etkin piyasa hipotezinin geçerli olmadığı görülmüştür

Abstract

Efficient market hypothesis EMH is important for individual and institutional investors, portfolio managers and policy makers. There-fore, it has been widely examined in the conventional finance litera-ture. However, there is limited numbers of studies that examine the validity of the EMH in Islamic stock markets, specifically in Turkey. Therefore, in this study, the validity of the EMH in Turkey Islamic stock markets was investigated. In this manner, the presence of long memory in both returns and volatility of the Participation 30 Index was investigated by using ARFIMA-FIEGARCH model. The results indicate the presence of long memory in Turkey Islamic stock mar-kets and this finding suggest that the weak form of the efficient mar-ket hypothesis is no valid

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

BUĞAN, M. F., ÇEVİK, E. İ., ÇEVİK, N. K. (2019). Katılım 30 Endeksi İçin Zayıf Formda Etkin Piyasa Hipotezinin ARFIMA-FIEGARCH Model ile Analizi. Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Yıl: 2019 Cilt: Ek Sayı: Ek, 219–242. https://ajindex.com/articles/726398

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (8)

  1. Ali, S., Shahzad, S. J. H., Raza, N. & Al-Yahyaee, K. H. (2018). Stock market efficiency: A comparative analysis of Isla- mic and conventional stock markets. Physica A: Statistical Mec- hanics doi:10.1016/j.physa.2018.02.169 its Applications, 503, 139-153.
  2. Al-Khazali, O. M., Leduc, G. & Alsayed, M. S. (2015). A market efficiency comparison of Islamic and non-Islamic stock indices. Emerging Markets Finance and Trade, 52(7), 1587-1605. doi:10.1080/1540496X.2014.998572 Al-Khazali, O. & Mirzaei, A. (2017). Stock market ano- malies, market efficiency and the adaptive market hypothesis: Evidence from Islamic stock indices. Journal of International Fi- nancial Markets, Institutions and Money, 51, 190-208. doi:10.1016/j.intfin.2017.10.001 Álvarez-Díaz, M., Hammoudeh, S. & Gupta, R. (2014). Detecting predictable non-linear dynamics in Dow Jones Isla- mic Market and Dow Jones Industrial Average indices using nonparametric regressions. The North American Journal of Eco- nomics and Finance, 29, 22-35. doi:10.1016/j.najef.2014.05.001 Baillie, R. T., Bollerslev, T. & Mikkelsen, H. O. (1996). Fractionally integrated generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. Journal of Econometrics, 74(1), 3-30. doi:10.1016/S0304-4076(95)01749-6
  3. Baillie, R. & Morana, C. (2009). Modelling long memory and structural break in conditional variances: An adaptive FI- GARCH approach. Journal of Economic Dynamics & Control,33, 1577-1592
  4. Bollerslev, T., & Mikkelsen H. (1996), Modeling and pricing long memory in stock market volatility. Journal of Eco- nometrics, 73, 151–184.
  5. Bouoiyour, J., Selmi, R. & Wohar, M. E. (2018). Are Is- lamic stock markets efficient? A multifractal detrended fluctua- tion analysis. Finance Research Letters, 26, 100-105. doi:10.1016/j.frl.2017.12.008 Buğan, M. F. (2019). İslami hisse senedi piyasası (1. bs.). Ankara:
  6. Nobel Bilimsel Eserler. Charles, A., Darné, O. & Kim, J. H. (2017). Adaptive markets hypothesis for Islamic stock indices: Evidence from Dow Jones size and sector-indices. International Economics, 151, 100-112. doi:10.1016/j.inteco.2017.05.002 Choi, K. & E. Zivot. (2007). Long memory and structu- ral changes in the forward discount, an empirical ınvestigation. Journal of International Money and Finance, Vol. 26, pp. 342-363
  7. Çevik, E. İ. (2012). İstanbul menkul kıymetler borsa- sı’nda etkin piyasa hipotezinin uzun hafıza modelleri ile anali- zi: sektörel bazda bir inceleme. Journal of Yasar University, 7(26), 4437-4454.
  8. Fama, E. F. (1970). Eff