KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Doğuş Üniversitesi Dergisi / 2009 / Cilt: 10 - Sayı: 2

İMKB’DE SPEKÜLATİF ŞİŞKİNLERİN TEST EDİLMESİ

TESTING FOR SPECULATIVE BUBBLES ON ISE

H. Mehmet TAŞÇI
H. Aydın OKUYAN
Sayfa
272–283
Yayın Tarihi
2009-07-01
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Yapılan hem parametrik hem de parametrik olmayan süre bağımlılığı testlerine göre incelenen tüm sektörlerde spekülatif şişkinliklerin var olmadığı gözlemlenmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmanın amacı İMKB’de spekülatif şişkinliklerin varlığının süre verisi duration modeli ile test edilmesidir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu amaçla İMKB’deki hisse senedi fiyatlarında süre bağımlılığı olup olmadığı McQueen ve Thorley 1994 ’nin yaklaşımı kullanılarak farklı sektörler bazında araştırılmaktadır.
💡
Sonuç & Katkı:Yapılan hem parametrik hem de parametrik olmayan süre bağımlılığı testlerine göre incelenen tüm sektörlerde spekülatif şişkinliklerin var olmadığı gözlemlenmiştir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2000 Verileri
⚙️Değişkenler:Spekülatif Şişkinlikler · Süre Bağımlılığı · İMKB

Özet

Bu çalışmanın amacı İMKB’de spekülatif şişkinliklerin varlığının süre verisi duration modeli ile test edilmesidir. Bu amaçla İMKB’deki hisse senedi fiyatlarında süre bağımlılığı olup olmadığı McQueen ve Thorley 1994 ’nin yaklaşımı kullanılarak farklı sektörler bazında araştırılmaktadır. Verilerin başlangıç tarihi IMKB 100 endeksi için 3/7/1987, mali endeks ve sınai endeksi için 28/12/1990, hizmetler için 2/1/1997 ve teknoloji endeksi için 3/7/2000’dir. Seriler başlangıç tarihlerinden 20/02/2008 tarihine kadar olan süreyi kapsamaktadır ve günlük verilerdir. Yapılan hem parametrik hem de parametrik olmayan süre bağımlılığı testlerine göre incelenen tüm sektörlerde spekülatif şişkinliklerin var olmadığı gözlemlenmiştir.

Abstract

The main aim of this study is to examine the existence of speculative bubbles in Turkey using the daily data on ISE-100 and different sectors. For this purpose, the approach developed by McQueen and Thorley 1994 , which utilizes duration models, is used. The beginning date of the daily indexes are 3/7/1987 for ISE-100 index, 28/12/1990 for financial and industry indexes, and 2/1/1997 for services index and 3/7/2000 for technology index. The end of observation period for all of the indexes is 20/02/2008. Both parametric and nonparametric duration test results do not support the expectations that there are speculative bubbles in all cases, that is, for the full data ISE-100 and the data by considering sector differences as well

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

TAŞÇI, H. M., OKUYAN, H. A. (2009). İMKB’DE SPEKÜLATİF ŞİŞKİNLERİN TEST EDİLMESİ. Doğuş Üniversitesi Dergisi, Cilt: 10 - Sayı: 2, 272–283. https://ajindex.com/articles/658496

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (4)

  1. ALTAY, E., (2006). Fiyat köpüğü olgusunun İMKB’de test edilmesi, X. Ulusal Finans Sempozyumu, 1 – 4 Kasım, İzmir BAUMOL, W.J., (1957). Speculation, profitability and stability, Review of Econometrics and Statistics, 39, 263 – 271.ss. CAMPBELL J., SHILLER, R., (1987). Cointegration and tests of present value models, Journal of Political Economy, 95, pp. 1062 – 1088 CAPELLE-BLANCARD, G., RAYMOND, H., (2004). Empirical evidence on periodically collapsing stock price bubbles, Applied Economic Letters, 11 (1), 61 – 69.ss. CHAN, K., MCQUENN, G., THORLEY, S., (1998). Are there rational speculative bubbles in Asian stock market?, Pacific – Basin Finance Journal, 6, 125 – 151.ss. COX, D.R., OAKES, D. (1984).
  2. Analysis of survival data, New York, Chapman and Hall. CRAINE R., (1993). Rational Bubbles: A Test, Journal of Economic Dynamics and Control, 17, 829 – 846.ss. DELONG, J.B., SHLEIFER, A., SUMMERS, L.H., WALDMANN, R.J., (1990), noise trader risk in financial market, Journal of Political Economy, 98 (4), 703 – DEZHBAKHSH H., DEMİRGÜÇ–KUNT, A., (1990). On the presence of speculative bubbles in stock prices, Journal of Financial and Quantitive Analysis, 25, 101 – 112.ss. DEVINE T.J., KIEFER N.M., (1991). Empirical labor economics: the search approach, Oxford University Press,
  3. Oxford. DIBA, B.T., GROSSMAN H.I., (1988a). The theory of rational bubbles in stock prices. Economic Journal, 98, 746 – 754.ss. DIBA, B.T., GROSSMAN H.I., (1988b). Explosive rational bubbles in stock prices. American Economic Review, 78, 520 – 530.ss. EVANS, G.W., (1991). Pitfalls in testing for explosive bubbles in asset prices. The American Economic Review, 81, 922 – 930.ss. FAMA F.E., FRENCH, K.R., (1988), “Permanent and Temporary Components of Stock Prices”, Journal of Political Economy, 96, pp. 246 – 273 FLOOD R.P., GARBER P., (1980). Market fundamentals versus price level bubbles: The First Tests. Journal of Political Economy, 88, 745 – 770.ss. FRIEDMAN, M., (1953). Essay in positive economics. Chicago: University of Chicago Press.
  4. FUNG, L., (2001). Time series analysis of rational speculative bubble: a simulation experiment. Birkbeck College Working Paper Series. GARBER, P.M., (1990). Famous first bubbles. Journal of Economic Perspective,4, 35 – 54.ss. GREENE, WILLIAM, H. (1997). Econometric analysis. (3rd ed.) Prentice Hall Englewood Cliffs. HARDOUVELIS, G.H., (1988). Evidence on stock market speculative bubbles: Japan, the United States and Great Britain. Quarterly Review of Federal R