Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar
AI InsightÇalışmada, ARDL Testi sonucunda uzun dönemde ilişki tespit edilememiş, ancak değişkenlerin nedenselliğinin yönünü tespit etmek amacıyla yapılan Granger Nedensellik Testi sonucuna göre, BİST-100 ve CDS arasında çift yönlü ilişki olduğu tespit edilmiştir.
📌 3 Maddede Bu Makale
Özet
Yatırımcılar, özellikle hisse senedi, tahvil gibi menkul kıymet yatırımlarında CDS’lerdeki değişimden etkilenmekte ve yatırım yapacakları menkul kıymetler ile ülkenin CDS verileri arasındaki ilişkiyi bilmek istemektedirler. Bu sebeple çalışmanın amacı, hisse senedi fiyatları ile ülke risk primi olarak da adlandırılan CDS arasında ilişki olup olmadığını tespit etmektir. Bu amaç doğrultusunda değişkenlerin 2010-2020 yıllarını kapsayan 11 yıllık verilerinin günlük değerlerinin logaritması alınarak zaman serisi analizi yapılmıştır. Çalışmada, ARDL Testi sonucunda uzun dönemde ilişki tespit edilememiş, ancak değişkenlerin nedenselliğinin yönünü tespit etmek amacıyla yapılan Granger Nedensellik Testi sonucuna göre, BİST-100 ve CDS arasında çift yönlü ilişki olduğu tespit edilmiştir.
Abstract
Investors are interested in a country’s CDS as they consider investments in securities and they want to know the relationship between security prices and CDS, the country risk premium. The aim of the study is to determine whether there is a relationship between stock prices and CDS. Accordingly, time series analysis is performed on the logarithm of daily BIST-100 Index values, covering the years 2010- 2020. A long-term relationship could not be determined as a result of the ARDL test, but Granger Causality Test, carried out to determine the direction of causality, reveals a 2-way relationship.