KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi / 2013 / Cilt: 35 - Sayı: 1

Yükselen piyasalar ayrışıyor mu?

Does emerging market decoupling ?

Dina YILDIRTAN ÇAKMUR
Ayşe Gül BÖLÜKBAŞI
Sayfa
33–49
Yayın Tarihi
2022-10-19
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Sonuç olarak, yükselenpiyasalarda ele alınan dönemde ayrışma hipotezini destekleyen bulgular elde edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Krizin yaşanan bulaşıcı etkisiyle birlikte ABD borsasında yaşanan düşüşler gelişmiş ülkelerinborsalarında sert etkiler, gelişmekte olan ülke borsalarında da gecikmeli olarak da olsa sert dü- şüşler oluşturmuştur.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu çalışmada da ayrışma teorisi doğrultusunda,ABD ile BRIC ve G7 ülkeleri borsa endeksleri arasındaki kısa ve uzun dönem denge ilişkisi analizedilmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Sonuç olarak, yükselenpiyasalarda ele alınan dönemde ayrışma hipotezini destekleyen bulgular elde edilmiştir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2003 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Krizin yaşanan bulaşıcı etkisiyle birlikte ABD borsasında yaşanan düşüşler gelişmiş ülkelerinborsalarında sert etkiler, gelişmekte olan ülke borsalarında da gecikmeli olarak da olsa sert dü- şüşler oluşturmuştur. Ayrışma hipotezi büyük bir dünya gücünün ekonomik krize girmiş olmasınıneskiden olabileceği gibi tüm dünya ekonomilerini sarsmayacağına ilişkin teoremdir. Bu teoremegöre kriz içersine girmeyen diğer ekonomiler bağımsız olarak gelişmeye devam edecekleri içinortalamada dünya çapında bir düşüş yaşanmaz. Bu çalışmada da ayrışma teorisi doğrultusunda,ABD ile BRIC ve G7 ülkeleri borsa endeksleri arasındaki kısa ve uzun dönem denge ilişkisi analizedilmiştir. Bu amaçla 2003 Ocak ayı ile 2012 Şubat ayını kapsayan dönemde ülkelerin endeks de- ğerleri Engle Granger ve Johansen eşbütünleşme analizi ile incelenmiştir. Sonuç olarak, yükselenpiyasalarda ele alınan dönemde ayrışma hipotezini destekleyen bulgular elde edilmiştir.

Abstract

As the contagion effect of crisis, declines in the US markets caused sharp decreases in the developed markets. It also caused similar effects at the developing markets with some time lags. Decoupling hypothesis suggests that if a greater economy to come under an economic crises, it would not significantly affect other countries at it has been before. According to this theorem, since other countries keep growing individually, even though a major country is experiencing economic crisis, overall effect on the global economy would not be a significant slowdown. In this paper, we analyzed the short term and long term correlations of the US, BRIC and G7 countries stock indices. We used monthly data set of 2003:01-2012:02 studied countries stock indices for Engle Granger and Johansen cointegration analysis. As a result, we recognized some findings in develo- ping markets that supports the decoupling hypothesis in the studied period.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ÇAKMUR, D. Y., BÖLÜKBAŞI, A. G. (2022). Yükselen piyasalar ayrışıyor mu?. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt: 35 - Sayı: 1, 33–49. https://ajindex.com/articles/578680

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (9)

  1. AGRAWAL, Amol,“Decoupling or Recoupling”, IDBI Gilts Economic Research, Mumbai, 7 Ja- nuary 2008, s.2. BRANDIMARTE, Walter, “Emerging Markets not Decoupling, but Still Better Off”, Reuters, 23 January 2007,(http://www.reuters.com/article/), ss.1-2. CONRAD de Aenlle, “Decoupling: Theory vs. Reality”, The New York Times, 7 February 2008,http://www.nytimes.com
  2. CHITTEDI, K. R., “Global Stock Markets Development and Integration: with Special Reference to BRIC Countries”, http://mpra.ub.uni-muenchen.de/,2009 CHANDARASEKHAR,The Costs of “Coupling”: The Global Crisis and the Indian Economy Third World Network,Malaysia,2009.
  3. CHAN, Kam C.; BENTON E. Gup, MING-SHIUN Pan; “An Empirical Analysis of Stock Prices in Major Asian Markets and the United States”, The Financial Review, 27(2), 1992,ss. 289-307.
  4. DICKEY, D. A., FULLER, W. A, Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Journal of the American Statistical Association, 74,1979, ss.427–431. EĞILMEZ Mahfi, Küresel Finans Krizi, Piyasa Sisteminin Eleştirisi. İstanbul: Remzi Kitabevi.5.b. 2009.
  5. ENGLE, R.F.,GRANGER, C.W.J., Co-integration and Error Correction: Representation, Es- timation, and Testing. Econometrica, 55,1987, ss. 251–276. FIDRMUC, Jarko, KORHONEN Iıkka, The Impact of the Global Financial Crisis on Business Cycles in Asian Emerging Economies, Cesıfo Workıng Paper No. 2710 Category 7: Monetary Polıcy and Internatıonal Fınance,July 2009.
  6. FRASER Cameron, The EU and BRICS, Policy paper 3, February 2011,p.1 GHOSH, A, R. SAIDI, K.H. Johnson, Who Moves the Asia-Pasific Stock Market- US or Japan? Emprical Evidence Based on The Theory of Cointegration. The Financial Re- view. Vol.34, 159-170, (1999). T.C Maliye Bakanlığı,Strateji Geliştirme Başkanlığıi,Araştırma Raporu,TCMB Para Politası kararları ışığında mali piyasalarda son durum(Kasım 2010-Ocak 2011), Ekonomik ve Sektörel Analiz Dairesi,2011
  7. Hiç, Mükerrem,Küresel Ekonomik Kriz ve Türkiye, Beykent Üniversitesi,2009.
  8. Johansen, S,Estimation and Hypothesis Testing of Cointegration Vectors in Gaussian Vector Autoregressive Models. Econometrica, 59,1991, ss 1551–1580. Johansen, S., Likelihood-based Inference in Cointegrated Vector Autoregressive Models.: Oxford University Pres,1995.
  9. Kanas, A. “Linkages between the US and European Equity Markets: Further Evidence from Cointegration Tests”, Applied Financial Economics, 8, 1998, ss 607-614. International Monetary Fund (IMF). 2007. Decoupling the Train? Spillovers and Cycles in th