KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi / 2022 / Cilt: 44 - Sayı: 1

COVID-19 KÜRESEL SALGINI SIRASINDA BORSA İSTANBUL’DA SÜRÜ DAVRANIŞININ TEST EDİLMESİ

TESTING FOR HERD BEHAVIOR IN BORSA ISTANBUL DURING THE COVID-19 PANDEMIC

Devrim YALÇIN
Aslı AYBARS
Sayfa
36–52
Yayın Tarihi
2022-10-19
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Makale, 11 Mart 2019 – 9 Mart 2021 dönemi boyunca BIST 100 endeksini oluşturan hisselerin günlük hisse senedi kapanış fiyatları kullanılarak, muhtemel sürü davranışını test etmek için Kesitsel ortalama mutlak sapma (CSAD) ve Kesitsel standart sapma (CSSD) test etme metodolojisine dayanan modelleri esas almak suretiyle ilerlemektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Sürü davranışı kavramı, herhangi bir merkeze bağlı olmadan hareket etmeye meyilli yatırımcıların piyasada gerçekleştirdikleri sözde koordineli veya işbirlikçi davranışlarının doğasına dayanmaktadır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Tüm dönem, yerel anlamda ilk kez karşılaşılan COVID-19 vakasının resmi duyuru tarihi olan 11 Mart 2020 tarihini medyan noktası olarak dikkate alarak iki tane ayrık simetrik bir yıllık alt döneme ayrılmıştır.
💡
Sonuç & Katkı:Makale, 11 Mart 2019 – 9 Mart 2021 dönemi boyunca BIST 100 endeksini oluşturan hisselerin günlük hisse senedi kapanış fiyatları kullanılarak, muhtemel sürü davranışını test etmek için Kesitsel ortalama mutlak sapma (CSAD) ve Kesitsel standart sapma (CSSD) test etme metodolojisine dayanan modelleri esas almak suretiyle ilerlemektedir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2020 Verileri
⚙️Değişkenler:Davranışsal Finans · Piyasa Etkinliği · Zaman Serisi Modelleri.

Özet

Sürü davranışı kavramı, herhangi bir merkeze bağlı olmadan hareket etmeye meyilli yatırımcıların piyasada gerçekleştirdikleri sözde koordineli veya işbirlikçi davranışlarının doğasına dayanmaktadır. Bu çalışma, yeni koronavirüs salgını sırasında Borsa İstanbul (BIST) için sürü davranış fenomenini araştırmaktadır. Tüm dönem, yerel anlamda ilk kez karşılaşılan COVID-19 vakasının resmi duyuru tarihi olan 11 Mart 2020 tarihini medyan noktası olarak dikkate alarak iki tane ayrık simetrik bir yıllık alt döneme ayrılmıştır. Makale, 11 Mart 2019 – 9 Mart 2021 dönemi boyunca BIST 100 endeksini oluşturan hisselerin günlük hisse senedi kapanış fiyatları kullanılarak, muhtemel sürü davranışını test etmek için Kesitsel ortalama mutlak sapma (CSAD) ve Kesitsel standart sapma (CSSD) test etme metodolojisine dayanan modelleri esas almak suretiyle ilerlemektedir.

Abstract

The concept of herd behavior is based on the nature of decentralized acting investors’ pseudo-collaborative behaviors in the market. This study investigates the herd behavior phenomenon for Borsa Istanbul (BIST) amidst the new coronavirus outbreak. The whole period is split into symmetrical two discrete one-year sub-periods considering the median date of March 11th, 2020, the official announcement date of the first domestic COVID-19 case. The paper proceeds with the models based on the Cross-sectional mean absolute deviation (CSAD) and the Cross-sectional standard deviation (CSSD) test methodology to test for probable herd behavior, using daily stock closing prices of the BIST 100 index shares during the period from March 11th, 2019 to March 9th, 2021.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

YALÇIN, D., AYBARS, A. (2022). COVID-19 KÜRESEL SALGINI SIRASINDA BORSA İSTANBUL’DA SÜRÜ DAVRANIŞININ TEST EDİLMESİ. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt: 44 - Sayı: 1, 36–52. https://ajindex.com/articles/578599

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (10)

  1. Altay, E. (2008). Herding in Capital Markets: Analysis of Herding Towards the Market in ISE. Journal of BRSA Banking and Financial Markets, 2(1), 27–58. https://www.bddk.org.tr/ContentBddk/BddkDergi/ dergi_0003_04.pdf Altunoz, U. (2018). Does herd behavior exist in Turkish stock markets? The case of Borsa Istanbul. Proceedings of International Academic Conferences, 8109857. DOI: 10.20472/IAC.2018.044.002 Banerjee, A. V. (1992). A simple model of herd behavior. The Quarterly Journal of Economics, 107(3), 797–817. https://doi.org/10.2307/2118364
  2. Bikchandani, S., Hirshleifer, D. & Welch, I. (1992). A theory of fads, fashion, custom, and cultural change as informational cascades. The Journal of Political Economy, 100(5), 992– 026. https://doi. org/10.1086/261849 Bikchandani, S. & Sharma, S. (2001). Herd behavior in financial markets. IMF Staff Papers, 47(3), 279–310. https://doi.org/10.2307/3867650
  3. Bouri, E., Demirer, R., Gupta, R. & Nel, J. (2021). COVID-19 Pandemic and Investor Herding in International Stock Markets. Risks, 9(9), 168. https://doi.org/10.3390/risks9090168
  4. Brooks, C. (2019). Introductory Econometrics for Finance (4th ed.). Cambridge University Press.
  5. Cakan, E. & Balagyozyan, A. (2014). Herd behaviour in the Turkish banking sector. Applied Economics Letters, 21(2), 75–79. https://doi.org/10.1080/13504.851.2013.842629
  6. Chang, C. L., McAleer, M., & Wang, Y.-A. (2020). Herding behaviour in energy stock markets during the Global Financial Crisis, SARS, and ongoing COVID-19. Renewable and Sustainable Energy Reviews, 134, 110349. https://doi.org/10.1016/j.rser.2020.110349
  7. Chang, E. C., Cheng, J. W. & Khorana, A. (2000). An examination of herd behavior in equity markets: An international perspective. Journal of Banking & Finance, 24(10), 1651–1679. https://doi.org/10.1016/ S0378-4266(99)00096-5
  8. Christie, W. G. & Huang, R. D. (1995). Following the Pied Piper: Do Individual Returns Herd around the Market?. Financial Analysts Journal, 51(4), 31–37. https://doi.org/10.2469/faj.v51.n4.1918
  9. Demirer, R. & Kutan, A. M. (2006). Does herding behavior exist in Chinese stock markets?. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 16(2), 123–142. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2005.01.002
  10. Demirer, R., Kutan, A. M. & Chen, C. D. (2010). Do investors herd in emerging stock markets?: Evidence from the Taiwanese market. Journal of Economic Behavior & Organization, 76(2), 283–295. https://doi. org/10.1016/j.jebo.2010.06.013 Dewan, P. & Dharni, K.