Türkiye İçin Çıktı Açığı Tahmininde Alternatif Yöntemler

Temel Bulgular & Veri:Bu amaçla (1) Türkiye ekonomisi için Blanchard ve Quah (1989) tarafından önerilen Yapısal VAR (SVAR) modeli, (2) Kaiser ve Maravall (2005) tarafından önerilen ARIMA modeline dayalı "Uyarlanmış Hodrick-Prescott filtresi" (Modified HP) yöntemleriyle çıktı açığı tahmin edilmiştir.

💡

Sonuç & Katkı:Ampirik bulgularımız SVAR yöntemiyle tahmin edilen çıktı açığının cari enflasyonu açıklamakta daha başarılı sonuçlar ürettiği yönündedir

🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon

📍Kapsam:2005 Verileri

⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Çıktı açığı, üretimin fiili ve potansiyel seviyeleri arasındaki fark olarak tanımlanmaktadır. Yazında çıktı açığının tahmininde kullanılan çeşitli yaklaşımlar bulunmaktadır. Bu çalışmada yazındaki yöntemlerin kısıtlarını da göz önünde bulundurarak Türkiye ekonomisi için alternatif çıktı açığı tahminleri elde edilmesi amaçlanmıştır. Bu amaçla (1) Türkiye ekonomisi için Blanchard ve Quah (1989) tarafından önerilen Yapısal VAR (SVAR) modeli, (2) Kaiser ve Maravall (2005) tarafından önerilen ARIMA modeline dayalı "Uyarlanmış Hodrick-Prescott filtresi" (Modified HP) yöntemleriyle çıktı açığı tahmin edilmiştir. Bu yöntemler yazında en çok kullanılan HP filtresi yöntemiyle karşılaştırılmıştır. Çalışmada çıktı açığı tahmininin fiyat istikrarı politikası oluşturulmasında çok önemli bir girdi olduğu göz önünde bulundurularak elde edilen çıktı açığı tahminleri, gerçekleşen enflasyonu açıklama güçleri açısından karşılaştırılmıştır. Ampirik bulgularımız SVAR yöntemiyle tahmin edilen çıktı açığının cari enflasyonu açıklamakta daha başarılı sonuçlar ürettiği yönündedir

Abstract

Output gap is defined as the difference between the potential output and actual output. There are several approaches used in the literature to estimate output gap. With this study it is aimed to obtain alternative output gap estimations for Turkish Economy, considering the constraints of approaches that are used in the literature. With this aim, output gap is estimated using two methods such as (1) Structural VAR (Sutructural Vector Autoregressive Model-SVAR) approach proposed in Blanchard and Quah (1989), and (2) Modified Hodrick Prescott Filter based on ARIMA model proposed in Kaiser ve Maravall (2005). These methods are compared to the most frequently used HP filter method in the literature. The output gap estimations are compared in terms of their actual inflation prediction power considering that output gap estimation is an essential input in structuring price stability policy. As a result it can be asserted that output gap estimated by SVAR method produces more successful results in predicting actual inflation

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

SARAÇOĞLU, B., YİĞİT, Ö., KOÇAK, N. A. (2022). Türkiye İçin Çıktı Açığı Tahmininde Alternatif Yöntemler. İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, Cilt: 5 - Sayı: 3, 43–65. https://ajindex.com/articles/556600

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

Yeni Sekmede Aç ↗

↗Yeni Sekme

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (11)

Adams, C., Paul R. Fenton, & Larsen,F. (1987). Potential Output in Major Industrial Countries. Staff Studies for the World Economic Outlook, August. Apel, M., Jansson, P. (1999). A Theory-Consistent System Approach for Estimating Potential Output and the NAIRU. Economics Letters, 64, 271-275
Artus, J. (1977). Measures of Potential Output in Manufacturing for Eight Industrial Countries. 1955-78,
IMF Staff Papers, Vol. 24, pp. 1-35.
Astley, MS., Yates, T. (1999). Inflation and real disequilibria. Bank of England Working Paper no. 103. Baxter, M., King, R.G. (1999). Measuring Business Cycles: Approximate Band-Pass Filters for Economic Time Series. The Review of Economics and Statistics 81 (1999), 575-593.
Bjornland, Hilde Christiane, 2000. The Dynamic Effects of Aggregate Demand, Supply and Oil Price Shocks--A Comparative Study. Manchester School, University of Manchester. 68 (5), 578-607,
September. Blanchard, O.J., Quah, D. (1989). The Dynamic Effects of Aggregate Demand and Supply Disturbances. American Economic Review, September, s:655-673.
Burman, J.P. )(1980). Seasonal Adjustment by Signal Extraction, Journal of the Royal Society A 143, 321-337.
Camba-Mendez, G., Rodriguez-Palenzuela, D. (2001), Assessment Criteria for Output Gap Estimates. ECB Working Paper No. 54, European Central Bank. CBO, Congressional Budget Office (1995). CBO’s Method for Estimating Potential Output. CBO Memorandum, Washington, U.S. Chagny O., J. Döpke (2001). Measures of the output gap in the euro-zone: an empirical assessment of selected methods. Kiel Working Paper 1053, June Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung 70. Jahrgang, Heft 3/2001 S. 310–330
Christiano, L., Fitzgerald, T. (2003). The Band Pass Filter. International Economic Review 44, 435-465.
Clark, P. (1989). Trend reversion in real output and unemployment. Journal of Econometrics, 40, 15-32.
Claus, I. (1999). Estimating Potential Output for New Zealand: A Structural VAR Approach. Reserve Bank of New Zealand, Discussion Paper Series. De Masi P. (1997). IMF Estimates of Potential Output: Theory and Practice. Staff Studies for the World Economic Outlook, Washington. DeSerres, A., Guay, A., & St-Amant, P. (1995). Estimating and Projecting Potential Output Using Structural VAR Methodology. Macroeconomics 9504003, EconWPA. Durbin, J., (1954). Errors in variables. Review of the International Statistical Institute 22, 23– 32. Gaspar, V., F. Smets. (2002). Monetary policy, price stability and output stabilization. Intern