KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / İstanbul Gelişim Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi / 2020 / Cilt: 7 - Sayı: 1

Türkiye’de Hizmet Firmalarının Finansal Kaldıracını Etkileyen Faktörler Üzerine Ampirik Bir Araştırma

Factors Affecting the Financial Leverage of Service Firms in Turkey: An Empirical Investigation

Abdulkadir BİLEN
Ismail KALASH
Sayfa
142–152
Yayın Tarihi
2022-10-18
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Bununla birlikte, dengeleme modelinin tersine, kaldıraç ile borç dışı vergi kalkanı arasındaki ilişki pozitif ve anlamlı olduğu tespit edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışma 2008-2017 yılları arasında Borsa İstanbul’da (BİST) hisse senetleri işlem gören 52 hizmet firmanın finansal kaldıracını etkileyen faktörleri incelemektedir.
📊
Temel Bulgular & Veri:En küçük kareler yönetimini (OLS) kullanarak çalışmanın sonuçları, finansal hiyerarşi modelinde varsayıldığı gibi, kaldıracın büyüme fırsatları ile arttığını ve karlılık, likidite ve maddi duran varlıklar ile azaldığını göstermiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Bununla birlikte, dengeleme modelinin tersine, kaldıraç ile borç dışı vergi kalkanı arasındaki ilişki pozitif ve anlamlı olduğu tespit edilmiştir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2008-2017 Verileri
⚙️Değişkenler:Kaldıraç · Dengeleme Modeli · Finansal Hiyerarşi Modeli

Özet

Bu çalışma 2008-2017 yılları arasında Borsa İstanbul’da (BİST) hisse senetleri işlem gören 52 hizmet firmanın finansal kaldıracını etkileyen faktörleri incelemektedir. En küçük kareler yönetimini (OLS) kullanarak çalışmanın sonuçları, finansal hiyerarşi modelinde varsayıldığı gibi, kaldıracın büyüme fırsatları ile arttığını ve karlılık, likidite ve maddi duran varlıklar ile azaldığını göstermiştir. Ayrıca, büyük firmaların yüksek kaldıraca sahip olduğu ortaya çıkmıştır. Bununla birlikte, dengeleme modelinin tersine, kaldıraç ile borç dışı vergi kalkanı arasındaki ilişki pozitif ve anlamlı olduğu tespit edilmiştir.

Abstract

This research investigates the factors affecting the financial leverage of 52 service firms listed on Istanbul Stock Exchange during the period from 2008 to 2017. Using Ordinary Least Squares (OLS) regressions, our results indicated that, as assumed by the pecking order model, leverage increases with investment opportunities and decreases with profitability, liquidity and tangibility. Furthermore, we find that larger firms tend to have high leverage. However, contradicting the trade-off model, non-debt tax shields are positively and significantly related to leverage.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

BİLEN, A., KALASH, I. (2022). Türkiye’de Hizmet Firmalarının Finansal Kaldıracını Etkileyen Faktörler Üzerine Ampirik Bir Araştırma. İstanbul Gelişim Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 7 - Sayı: 1, 142–152. https://ajindex.com/articles/550721

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (16)

  1. ARSOV, S., and NAUMOSKI, A. (2016). Determinants of capital structure: An empirical study of companies from selected post-transition economies. Zb. Rad. Ekon. Fak. Rij, 34(1), 119-146.
  2. BAKER, M. and WURGLER, J. (2002). Market Timing and Capital Structure. Journal of Finance 57, 1-32.
  3. BAUER, P. (2004). Determinants of Capital Structure Empirical Evidence from the Czech Republic. Czech Journal of Economics and Finance 54, 2-21.
  4. BOOTH, L., AIVAZIAN, V., DEMIRGUC-KUNT, A., & MAKSIMOVIC, V. (2001). Capital structures in developing countries. The Journal of Finance, 56(1), 87-130.
  5. BRADLEY, M., JARREL, G. A., & KIM, E. H. (1984). On the Existence of an Optimal Capital Structure: Theory and Evidence. Journal of Finance, 39(3), 857-878.
  6. BURUCU, H., & ÖNDEŞ, T. (2016). Türk İmalat Sanayi Firmalarının Sermaye Yapısını Etkileyen Faktörlerin Analizi. Çankırı Karatekin Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(1), 201-225.
  7. CERQUEIRA, A., and PEREIRA, C. (2015). Accounting accruals and Information Asymmetry in Europe, Prague Economic Papers, 24(6), 638-661.
  8. CEVHEROGLU-ACAR, M. G. (2018). Determinants of Capital Structure: Empirical Evidence from Turkey. Journal of Management and Sustainability, 8(1), 31-45.
  9. CHEN, H., & HAMMES, K. (1997).
  10. Capital Structure, Theories and empirical results - a panel data analysis. Paper presented at Conference on Financial Regulation, Groningen, Netherlands. CORTEZ, M. A., and SUSANTO, S. (2012). Journal of International Business Research, 11(3), 121-134.
  11. DEANGELO, H. and MASULIS, R. (1980). Optimal Capital Structure under Corporate and Personal Taxation. Journal of Financial Economics 8, 3-29.
  12. DOUKAS, J. A., and PANTZALIS, C. (2003). Geographic Diversification and Agency Costs of Debt of Multinational Firms. Journal of Corporate Finance, 9(1), 59-92.
  13. EROL, A. F., AYTEKIN, S., & ABDIOĞLU, N. (2016). İşletmelerin Sermaye Yapılarının Belirlenmesinde Finansal Hiyerarşi Teorisinin Kullanımı ve BIST’te Bir Uygulama. KSÜ Sosyal Bilimler Dergisi, 13(1), 113-128.
  14. FAMA, E. F., & FRENCH, K. R. (2002). Testing Trade-Off and Pecking Order Predictions about Dividends and Debt. Review of Financial Studies, 15(1), 1-33.
  15. FRANK, M. Z., & GOYAL, V. K. (2009). Capital Structure Decisions: Which Factors Are Reliably Important?. Financial Management, 38(1), 1-37.
  16. GAUD, P., JANI, E., HOESLI, M., & BENDER, A. (2003). The Capital Structure of Swiss Companies: An Empirical Analysis Using Dynamic Panel Data. The International Center for Financial