KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / İ M K B Dergisi / 2007 / Cilt: 10 - Sayı: 38

Operasyonel döviz kuru riski: Firma ve endüstri düzeyinde bir araştırma

Sadık ÇUKUR
Sayfa
25–41
Yayın Tarihi
2022-10-18
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Tek faktör ve çok faktör modelleri kullanılarak yapılan analizde, % 30 oranında negatif bir etkinin varlığı tespit edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Döviz kuru riski sabit kur rejiminin çökmesinden beri uluslar arası finansın en önemli konularından bir haline gelmiş ve önemli sayıda ampirik çalışma kur değişimleri karşısında firma değerlerinin davranışını test etmiştir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu çalışma İstanbul Menkul Kıymetler Borsası verilerini kullanıp, kur riski etkisini analiz etmeyi amaçlamıştır.
💡
Sonuç & Katkı:Tek faktör ve çok faktör modelleri kullanılarak yapılan analizde, % 30 oranında negatif bir etkinin varlığı tespit edilmiştir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:Genişletilmiş Akademik Örneklem
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Döviz kuru riski sabit kur rejiminin çökmesinden beri uluslar arası finansın en önemli konularından bir haline gelmiş ve önemli sayıda ampirik çalışma kur değişimleri karşısında firma değerlerinin davranışını test etmiştir. Bu çalışma İstanbul Menkul Kıymetler Borsası verilerini kullanıp, kur riski etkisini analiz etmeyi amaçlamıştır. Tek faktör ve çok faktör modelleri kullanılarak yapılan analizde, % 30 oranında negatif bir etkinin varlığı tespit edilmiştir. Sonuçlar kullanılan modele göre farklılıklar göstermektedir. Alt periyot analiz sonuçları riskin zamana göre farklı olabileceğini işaret etmektedir.

Abstract

Exchange rate exposure has become one of the most important subjects in inter¬national finance area after collapsing fixed exchange rate system. Several studies have been devoted to explore the relationship between exchange rate changes and the value of the firm. This study aims to investigate this relationship in the Istanbul Stock Exchange Market. The results of univariate model and multivariate models indicate that 30 % of the firms are affected negatively against exchange rate changes. The results are very sensitive to the chosen model and sub-period test results imply that exposure has a time-varying character.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ÇUKUR, S. (2022). Operasyonel döviz kuru riski: Firma ve endüstri düzeyinde bir araştırma. İ M K B Dergisi, Cilt: 10 - Sayı: 38, 25–41. https://ajindex.com/articles/546398

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (16)

  1. Akyüz, Yılmaz, Sermaye Bölüşüm Büyüme, Ankara Ün. SBF Yayını, No:77, 1977.
  2. Barro, Robert, Macro Economics, MIT Press, 5th Edition, 1997.
  3. Baydur, Cem Mehmet, "Türkiye'de Enflasyon Hedeflemesi ve Faiz Politikası: Doğru mu, Yanlış mı?". Banka ve Ekonomik Yorumlar, 2006-a, Sayı 506. Baydur, Cem Mehmet, "Türkiye 'de Yüksek Faiz Poltikası Toplam Talebi Arttırır", yayınlanmak üzere gönderilmiştir, 2006-b. Baydur, Cem Mehmet, Ercan Baldemir, "Para İkamesinin Yoğun Olarak Yaşandığı Türkiye Örneğinde Kurların Enflasyon Açısından Önemi", 29-20 Mayıs 2003 VI Ulusal Ekonometri Sempozyomu, 2003.
  4. Baydur, Cem Mehmet, Bora Süslü, Selahattin Bekmez, "Monetary Policy Analysis for Turkey in a Game Theoretical Perspective", ISE Review, Vol: 8, No:29, 2005.
  5. Bernanke, S., Ben & Frederic, S., Mishkin, "Inflation Targetin: A New Framework for Monetary Policy?", 1999, www.nber.org/papers/w5893. Berksoy, Taner, "1992'den 2001'e Ekonomik Kriz", Görüş Dergisi, 2001
  6. Mayıs Sayısı. Blanchard, Oliver, "Comments on Inflation Targetin in Transition Economies; Experince and Prospec', by Jiri Jonas and Frederic Mishkin", NBER Conference on Inflation Targeting, 2003, (Çevirimiçi) http://www.nber.org.
  7. Blanchard, Oliver, Stanley Fischer, Lectures on Macroeconomics, MIT Press,
  8. Cambridge, London, 2000.
  9. Blinder, Alan, "Central Bank Credibility? Why Do We Care? How do We Built It?", NBER Working Paper, No:7161, 1999.
  10. Carare, Alina, Mark Stone, "Inflation Targeting Rejimes", IMF Working Paper, wp: 10319, 2003.
  11. Fischer, Stanley, Why are Central Banks Pursuing Long-run Price Stability?, 1996,www. kc.frb. org. Fischer, Stanley, "Modern Approaches to Central Banking", NBER Working Paper, No. 5064, 1995.
  12. Flood, Robert, Peter Isard, "Simple Rules, Discretion and Monetary Policy", NBER Working Paper, No: 2930, 1989. Kansu Aydan, "Para Politikasında Şeffaflık ve Enflasyonist Beklentilerin Yönlendirilmesi", 2006, değerlendirmede olan bir makaledir. Kansu Aydan, "Dışa Açık Ekonomilerde Politika Üçlemi", İktisat Dergisi, 2005
  13. Mart-Nisan Sayısı. Lohman, Susane, "Optimal Commitment in Monetary Policy: Credibility versus Flexibility", American Economic Review, Vol:82, 1992.
  14. Ito Takotoshi, Tamoto Hayati, Enflation Targeting in Asia, University Tokyo Press,2003.
  15. Mishkin, Frederic, v.d., "Inflation Targeting: Lessons From Four Countries", NBER Working Paper, No:7618, 1998.
  16. Rogoff, Kenneth, "The Optimal Degree of Commitment to an Intermediate Monetary Target", Quarterly Journal of Economics, 1985, ss.1169-1189. Sevenn