KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi / 2021 / Cilt: 58 - Sayı: 656

ULUSLARARASI DÖVĠZ PĠYASALARINDA FĠNANSAL BULAġICILIK VE KARġILIKLI BAĞIMLILIK: WAVELET UYUM ANALĠZĠ

FINANCIAL CONTAGION AND INTERDEPENDENCE IN FOREIGNEXCHANGE MARKETS: WAVELET COHERENCE ANALYSIS

Sinem Güler KANGALLI UYAR
Sayfa
115–147
Yayın Tarihi
2022-10-18
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Tamamlayıcı bir analiz olan evre farklılığı analizi ile piyasalar arasındaki nedensellik iliĢkileri incelenerek uluslararası sermaye (fon) akımlarının yönü hakkında bilgi edinilmiĢtir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:ÇalıĢmada uluslararası döviz piyasaları arasındaki iliĢki türlerini belirleyebilmek amacı ile zamanfrekans uzayında piyasalar arasındaki iliĢkilerin incelenmesine olanak sağlayan wavelet uyum analizi gerçekleĢtirilmiĢtir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Son iki küresel krizi de kapsayan Ocak 4, 2000-Ekim 17, 2019 dönemi için majör döviz kurlarına ait getiri serileri kullanılarak uluslararası döviz piyasaları arasındaki iliĢkilerin farklı frekanslara göre zaman içerisinde değiĢimi incelenmiĢtir.
💡
Sonuç & Katkı:Tamamlayıcı bir analiz olan evre farklılığı analizi ile piyasalar arasındaki nedensellik iliĢkileri incelenerek uluslararası sermaye (fon) akımlarının yönü hakkında bilgi edinilmiĢtir.
🔬Tür:Deneysel Tarla Denemesi
📍Kapsam:2000 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

ÇalıĢmada uluslararası döviz piyasaları arasındaki iliĢki türlerini belirleyebilmek amacı ile zamanfrekans uzayında piyasalar arasındaki iliĢkilerin incelenmesine olanak sağlayan wavelet uyum analizi gerçekleĢtirilmiĢtir. Son iki küresel krizi de kapsayan Ocak 4, 2000-Ekim 17, 2019 dönemi için majör döviz kurlarına ait getiri serileri kullanılarak uluslararası döviz piyasaları arasındaki iliĢkilerin farklı frekanslara göre zaman içerisinde değiĢimi incelenmiĢtir. Buna göre, küresel finansal kriz dönemi boyunca Japon Yeni ve Yeni Zelanda doları ve Avrupa borç krizi dönemi boyunca Japon Yeni ve diğer majör döviz kurları için finansal bulaĢıcılık olduğu bulgusuna ulaĢılamamıĢtır. Avustralya Doları-Kanada Doları, Avustralya Doları-Yeni Zelanda Doları ve Ġsviçre Frangı-Euro döviz kuru çiftleri için neredeyse tüm zaman ölçeklerinde güçlü iliĢkiler vardır. Japon Yeni-Ġsviçre Frangı hariç, Japon Yeni ve diğer majör döviz kurları arasında karĢılıklı bağımlılığın olmadığı gözlemlenmiĢtir. Tamamlayıcı bir analiz olan evre farklılığı analizi ile piyasalar arasındaki nedensellik iliĢkileri incelenerek uluslararası sermaye (fon) akımlarının yönü hakkında bilgi edinilmiĢtir.

Abstract

In this study, to determine the types of relationships between foreign exchange markets, wavelet coherence analysis was performed. For the period of January 4, 2000-October 17, 2019, using the major exchange rate returns, the variations in the market relationships according to different frequencies over time were examined. Accordingly, there is no evidence of financial contagion for the Japanese Yen-New Zealand Dollar during the period of the global financial crisis and the Japanese Yen-other major exchange rates during the European debt crisis period. There are strong relationships at almost all time-scales for the Australian Dollar-Canadian Dollar, Australian Dollar-New Zealand Dollar, and Swiss Franc-Euro. Except for the pair of Japanese Yen-Swiss Franc, there is no interdependence between the Japanese Yen and other major exchange rates. Through the complementary phase difference analysis, the direction of international capital flows was examined by determining causality relationships between foreign exchange markets.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

UYAR, S. G. K. (2022). ULUSLARARASI DÖVĠZ PĠYASALARINDA FĠNANSAL BULAġICILIK VE KARġILIKLI BAĞIMLILIK: WAVELET UYUM ANALĠZĠ. Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi, Cilt: 58 - Sayı: 656, 115–147. https://ajindex.com/articles/516515

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (13)

  1. ADA, AyĢe A., Sibel ÇELĠK ve Yasemin D. KOÇ; (2019), “Testing for financial contagion: New evidence from the European debt crisis”, Panoeconomicus, 66(5), pp.611- 632. AGUIAR-CONRARIA, Luis, Nuno AZEVEDO ve Maria J. SOARES; (2008), “Using wavelets to decompose the time–frequency effects of monetary policy”, Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, 387(12), pp. 2863-2878.
  2. ALOUI, Chaker ve Besma HKIRI; (2014), “Co-movements of GCC emerging stock markets: New evidence from wavelet coherence analysis”, Economic Modelling, 36, pp. 421-431.
  3. BAIG, Taimur ve Ilan GOLDFAJN; (1999), “Financial market contagion in the Asian crisis”, IMF Staff Papers, 46(2), pp. 167-195.
  4. BERGER, Theo; (2016), “Forecasting based on decomposed financial return series: A wavelet analysis”, Journal of Forecasting, 35(5), pp. 419-433.
  5. BODART, Vincent ve Bertrand CANDELON; (2009), “Evidence of interdependence and contagion using a frequency domain framework”, Emerging Markets Review, 10(2), pp. 140-150.
  6. BUDAK, Zeynep H.; (2017), “Finansal bulaĢma üzerine bir literatür incelemesi”, Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 39(2), pp. 451-472.
  7. CAPPIELLO, Lorenzo, Robert F. ENGLE ve Kevin SHEPPARD; (2006), “Asymmetric dynamics in the correlations of global equity and bond returns”, Journal of Financial Econometrics, 4(4), pp. 537-572.
  8. CROWLEY, Patrick M.; (2007), “A guide to wavelets for economists”, Journal of Economic Surveys, 21(2), pp. 207-267.
  9. DIAS, Alexandra ve Paul EMBRECHTS; (2010), “Modeling exchange rate dependence dynamics at different time horizons”, Journal of International Money and Finance, 29(8), pp. 1687-1705.
  10. DORNBUSCH, Rudiger, Yung C. PARK ve Stijn CLAESSENS; (2000), “Contagion: How it spreads and how it can be stopped”, World Bank Research Observer, 15(2), pp. 177- 197. EICHENGREEN, Barry ve Charles WYPLOSZ; (1996), “Contagious currency crises: First tests”, The Scandinavian Journal of Economics, 98(4), pp. 463-484.
  11. ENGLE, Robert; (2002), “Dynamic conditional correlation: A simple class of multivariate generalized autoregressive conditional heteroskedasticity models”, Journal of Business & Economic Statistics, 20(3), pp. 339-350.
  12. ENGLE, Robert F., Takatoshi ITO ve Wen-Ling LIN; (1990), “Meteor showers or heat waves? Heteroskedastic intra-daily volatility in the foreign exchange market”, Econometrica, 58(3), pp. 525-542.
  13. FORBES, Kristin J. ve Roberto RIGOBON; (2002), “No contagion, only interdependence: measuring stock market comovements”,