KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi / 2019 / Cilt: 11 - Sayı: 21

YÜKSELEN PİYASALARDA ULUSLARARASI FİNANSAL YAYILIMLAR

Arif Orçun SÖYLEMEZ
Mustafa Murat KUBİLAY
Sayfa
228–246
Yayın Tarihi
2022-10-18
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Sonuç olarak gelişmiş piyasaların yükselen piyasalara kıyasla her üç piyasada daha fazla getiri yayılımına neden oldukları tespit edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada önde gelen 18 yükselen piyasa ekonomisi ile seçilmiş bir grup ekonomi (yükselen ya da gelişmiş) arasındaki finansal etkileşimleri test etmek amacıyla ülkelerin döviz, tahvil ve hisse senedi piyasaları arasındaki getiri ve risk yayılımlarına bakılmıştır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Çalışmada 2010-2016 arasını kapsayan bir veriseti kullanılarak VAR ve çok değişkenli GARCH BEKK modelleri ile tahminlerde bulunulmuştur.
💡
Sonuç & Katkı:Sonuç olarak gelişmiş piyasaların yükselen piyasalara kıyasla her üç piyasada daha fazla getiri yayılımına neden oldukları tespit edilmiştir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2010-2016 Verileri
⚙️Değişkenler:Finansal Yayılımlar · Çok Değişkenli GARCH · Yükselen Piyasalar

Özet

Bu çalışmada önde gelen 18 yükselen piyasa ekonomisi ile seçilmiş bir grup ekonomi (yükselen ya da gelişmiş) arasındaki finansal etkileşimleri test etmek amacıyla ülkelerin döviz, tahvil ve hisse senedi piyasaları arasındaki getiri ve risk yayılımlarına bakılmıştır. Çalışmada 2010-2016 arasını kapsayan bir veriseti kullanılarak VAR ve çok değişkenli GARCH BEKK modelleri ile tahminlerde bulunulmuştur. Sonuç olarak gelişmiş piyasaların yükselen piyasalara kıyasla her üç piyasada daha fazla getiri yayılımına neden oldukları tespit edilmiştir. İkinci olarak en yüksek finansal gelişmişlik düzeyine sahip olan yükselen piyasa ülkelerinde getiri yayılımları daha belirgindir. Üçüncü olarak getiri yayılımının en sık rastlandığı piyasa tahvil; oynaklık yayılımının en çok bulunduğu ise hisse senedi piyasası olmuştur. Finansal çeşitlendirme amacıyla farklı piyasalara yapılan yatırımların sözkonusu yayılımlardan ötürü yükselen piyasalarda sınırlı başarı sağlayacağı sonucuna varılmıştır. Bu çalışma uluslararası yatırımcıların getiri ve risk analizlerine katkı sağlayacaktır.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

SÖYLEMEZ, A. O., KUBİLAY, M. M. (2022). YÜKSELEN PİYASALARDA ULUSLARARASI FİNANSAL YAYILIMLAR. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, Cilt: 11 - Sayı: 21, 228–246. https://ajindex.com/articles/516367

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (14)

  1. AGENOR, Pierre-Richard ve PEREIRA DA SILVA, Luiz. “Financial Spillovers, Spillbacks, and the Scope for International Macroprudential Policy Coordination”, BIS Papers, no 97, 2018.
  2. ENGLE, Robert ve KRONER, Kenneth., “Multivariate Simultaneous GARCH”. Econometric Theory, 11, 1995.
  3. HAMAO, Yasushi., MASULIS, Ronald ve NG, Victor, “Correlations in Price Changes and Volatility across International Stock Markets”. The Review of Financial Studies, 3, 1990.
  4. KANAS, Angelos, “Volatility Spillover across Equity Markets: European Evidence”. Applied Financial Economics, 8, 1998.
  5. LOUZIS, Dimitrios, “Measuring Return and Volatility Spillovers in Euro Area Financial Markets”, Working Paper Bank of Greece, 154, 2013.
  6. MIN, Hong-Ghi ve HWANG, Young-Soon. “Dynamic Correlation Analysis of US Financial Crisis and Contagion: Evidence from Four OECD Countries”. Applied Financial Economics, sayı 22-24, 2012.
  7. SKINTZI Vasiliki D., Apostolos N. REFENES, “Volatility spillovers and dynamic correlation in European bond markets”, International Financial Markets, Institutions and Money, sayı 16, 2006.
  8. SOYLEMEZ, Arif Orçun. “Stock Exchange Volatility Transmissions between Turkey and the Major Financial Centers”, International Journal of Empirical Finance, Cilt.1, Sayı. 2, 2013.
  9. SUGIMOTO, Kimiko, MATSUKI Matsuki ve YOSHIDA Yushi. “The Global Financial Crisis: An Analysis of the Spillover Effects on African Stock Markets”, Munich Personal RePEc Archive, 50473, 8, 2013.
  10. TODOROV, Galin ve BIDARKOTA, Prasad. “Time-Varying Financial Spillovers from the US to Frontier Markets”, Macroeconomics and Finance in Emerging Market Economies, cilt 7, sayı 2, 2014.
  11. YAROVAYA Larisa, Janusz BRZESZCZYNSKI, Chi Keung MARCO LAU, “Intra- and inter-regional return and volatility spillovers across emerging and developed markets: Evidence from stock indices and stock index futures”, International Review of Financial Analysis, sayı 43, 2016.
  12. WORTHINGTON, Andrew ve HIGGS, Helen. “Transmission Of Equity Returns And Volatility In Asian Developed and Emerging Markets: A Multivariate Garch Analysis”, International Journal of Finance and Economics, 9(1), 2004.
  13. BLOOMBERG, Bloomberg Emerging Market Local Currency Sovereign Bond Index, 2014, https://data.bloomberglp.com/indices/sites/2/2015/12/Emerging_Market_Local_Currency_Sovereign_Bond_Index_Fact_Sheet.pdf, 20 Eylül 2018.
  14. BLOOMBERG, Bloomberg Global Developed Sovereign Bond Index, 2014, https://data.bloomberglp.com/indices/sites/2/2015/12/Global_Developed_Sovereign_Bond_In