KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi / 2021 / Cilt: 13 - Sayı: 25

TÜRKİYE’DE PAY SENEDİ FONLARININ ZAMANLAMA YETENEĞİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ

Aykut YAKAR
Deniz SEVİNÇ
Sayfa
833–863
Yayın Tarihi
2022-10-18
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Volatilite zamanlaması performansı, farklı piyasa koşullarında zamanlama performansı, aktif ve pasif portföy yönetiminin zamanlama performansına etkisi modellerinde ise farklı sonuçlar elde edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Yatırım fonları, tasarruf sahiplerine fonlarını iyi çeşitlendirilmiş portföylere yatırım yapabilme fırsatını sağlayarak yatırımcıların piyasaya katılımını artırmaktadır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Fon performansını etkileyen birçok etken bulunmaktadır.
💡
Sonuç & Katkı:Volatilite zamanlaması performansı, farklı piyasa koşullarında zamanlama performansı, aktif ve pasif portföy yönetiminin zamanlama performansına etkisi modellerinde ise farklı sonuçlar elde edilmiştir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2008-2018 · 18 adet
⚙️Değişkenler:Yatırım Fonları · Pay Senedi Fonları · Piyasa Zamanlaması Modelleri

Özet

Yatırım fonları, tasarruf sahiplerine fonlarını iyi çeşitlendirilmiş portföylere yatırım yapabilme fırsatını sağlayarak yatırımcıların piyasaya katılımını artırmaktadır. Fonların yatırımcılar açısından cazip bir yatırım aracı olarak algılanması, fonların göstermiş oldukları performansla doğrudan ilişkilidir. Fon performansını etkileyen birçok etken bulunmaktadır. Fon yöneticilerinin piyasa zamanlama yetenekleri de bu etkenlerden biridir. Yapılan çalışmada Türkiye’de işlem gören pay senedi fonlarının performansının zamanlama yeteneği açısından değerlendirilmesi amaçlanmıştır. Bu amaç doğrultusunda, 2008-2018 yılları arasını kapsayan dönem için 18 adet fonun aylık verileri kullanılarak piyasa zamanlaması performansları çeşitli modeller ile analiz edilmiştir. Klasik piyasa zamanlaması modelleri uygulandığında; fonların önemli bir kısmının piyasa zamanlama yeteneğine sahip olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. Volatilite zamanlaması performansı, farklı piyasa koşullarında zamanlama performansı, aktif ve pasif portföy yönetiminin zamanlama performansına etkisi modellerinde ise farklı sonuçlar elde edilmiştir.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

YAKAR, A., SEVİNÇ, D. (2022). TÜRKİYE’DE PAY SENEDİ FONLARININ ZAMANLAMA YETENEĞİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, Cilt: 13 - Sayı: 25, 833–863. https://ajindex.com/articles/516299

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (16)

  1. ADMATI, Anat Ruth, BHATTACHARYA, Sudipto, PFLEIDERER, Paul ve ROSS, Stephan A. (1986). On timing and selectivity. Journal of Finance, 41(3), 715-730.
  2. AKEL, Veli. (2007). Türkiye’deki A ve B tipi yatırım fonları performansının devamlılığının parametrik ve parametrik olmayan yöntemlerle değerlendirilmesi. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 22(2), 147-177.
  3. BECKER, Connie, FERSON, Wayne, MYERS, David H. ve SCHILL, Michael J. (1999). Conditional market timing with benchmark investors. Journal of Financial Economics, 52(1), 119-148.
  4. BIST. (2019). BIST pay endeksleri temel kuralları. İstanbul.
  5. BLACK, Fisher (1972). Capital market equilibrium with restricted borrowing. The Journal of Business, 45(3), 444-455.
  6. BOLLEN, Nicolas P. B. ve BUSSE, Jeffrey A. (2001). On the timing ability of mutual fund managers. The Journal of Finance, 56(3), 1075-1094.
  7. BROOKS, Chris (2014). Introductory econometrics for finance (3. Baskı). Cambridge: Cambridge University Press.
  8. BUSSE, Jeffrey A. (1999). Volatility timing in mutual funds: evidence from daily returns. The Review of Financial Studies, 12(5), 1009-1041.
  9. CHANCE, Don M. ve HEMLER, Michael L. (2001). The performance of professional market timers: daily evidence from executed strategies. Journal of Financial Economics, 62(2), 377-411.
  10. CHANG, Eric C. ve LEWELLEN, Wilbur G. (1984). Market timing and mutual fund investment performance. The Journal of Business, 57(1), 57-72.
  11. CLARE, Andrew, SHERMAN, Meadhbh Brid ve THOMAS, Steve (2016). Multi-asset class mutual funds: Can they time the market? Evidence from the USA, UK and Canada. Research in International Business and Finance. 36, 212-221.
  12. CHEN, Yong ve LIANG, Bing (2007). Do market timing hedge funds time the market? The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 42(4), 827-856.
  13. CHRİSTOPHERSON, Jon A., CARINO, David R. ve FERSON, Wayne E. (2009). Portfolio performance measurement and benchmarking. New York: McGraw-Hill. DANIEL, Kent, GRINBLATT, Mark, TITMAN, Sheridan ve WERMERS, Russ (1997). Measuring mutual fund performance with characteristic-based benchmarks. The Journal of Finance, 52(3), 1035-1058.
  14. DVYBVIG, Philip H. ve ROSS, Stephen A. (1985). Differential information and performance measurement using a security market line. Journal of Finance, 40(2), 383-399.
  15. ERDOĞAN, Seyfettin ve BEŞBALLI, Sinem Gözde (2009). Türkiye’de banka kredileri kanalının işleyişi üzerine ampirik bir analiz. Doğuş Üniversitesi Dergisi, 11(1), 28-41.
  16. FAMA, Eug