KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / EKEV Akademi Dergisi / 2022 / Cilt: 0 - Sayı: 90

CDS PRİMLERİ ÜZERİNDE ETKİLİ OLAN MAKROEKONOMİK GÖSTERGELERİN ARAŞTIRILMASI: TÜRKİYE ÖRNEĞİ

Merve ARSLAN
Serdar KUZU
İsmail ERKAN ÇELİK
Sayfa
331–346
Yayın Tarihi
2022-10-11
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Türkiye’nin CDS primlerinin makroekonomik göstergelerden ne ölçüde etkilendiği 2010-2019 dönemi arasında çeyrek veriler kullanılarak, VAR Analizi, Varyans Ayrıştırması, Granger Neden- sellik Analizi ile incelenmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:CDS primleri ülke ekonomilerinde, kredi riskinin ölçümlenmesi ve kredi derecelendirme notlarının bir alternatifi olarak kullanılmaya başlanılan önemli bir parametre haline gelmiştir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu nedenle ülke CDS primlerindeki değişimleri etkileyen faktörlerin tespit edilebilmesi finansal piyasalar için oldukça önemlidir.
💡
Sonuç & Katkı:Türkiye’nin CDS primlerinin makroekonomik göstergelerden ne ölçüde etkilendiği 2010-2019 dönemi arasında çeyrek veriler kullanılarak, VAR Analizi, Varyans Ayrıştırması, Granger Neden- sellik Analizi ile incelenmiştir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2010-2019 Verileri
⚙️Değişkenler:Cdp Primi · Makroekonomik Faktörler · Var Analizi

Özet

CDS primleri ülke ekonomilerinde, kredi riskinin ölçümlenmesi ve kredi derecelendirme notlarının bir alternatifi olarak kullanılmaya başlanılan önemli bir parametre haline gelmiştir. Ülkelerin risk göstergesi olarak kullanılmaya başlayan CDS primlerinin analiz edilmesi açısından büyük önem taşımaktadır. Bu nedenle ülke CDS primlerindeki değişimleri etkileyen faktörlerin tespit edilebilmesi finansal piyasalar için oldukça önemlidir. Bu çalışmada ülke CDS primleri üzerinde etkili olabileceği düşünülen makroekonomik faktörlerden dış borç/GSYİH oranı, işsizlik, enflasyon oranları ile GSYİH büyüme oranında gözlemlenen bir değişimin ülke CDS primleri üzerinde istatistiksel olarak anlamlı bir değişime neden olup olmadığı hususu ortaya koyulması amaçlanmaktadır. Türkiye’nin CDS primlerinin makroekonomik göstergelerden ne ölçüde etkilendiği 2010-2019 dönemi arasında çeyrek veriler kullanılarak, VAR Analizi, Varyans Ayrıştırması, Granger Neden- sellik Analizi ile incelenmiştir.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ARSLAN, M., KUZU, S., ÇELİK, İ. E. (2022). CDS PRİMLERİ ÜZERİNDE ETKİLİ OLAN MAKROEKONOMİK GÖSTERGELERİN ARAŞTIRILMASI: TÜRKİYE ÖRNEĞİ. EKEV Akademi Dergisi, Cilt: 0 - Sayı: 90, 331–346. https://ajindex.com/articles/498252

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (12)

  1. Aizenman, J., Hutchison, M. M. and Jinjarak, Y. (2011). What is the risk of european so- vereign debt defaults? fiscal space, cds spreads and market pricing of risk. NBER Working Paper, 17407, 1-44.
  2. Aydın, N., Başar, M. ve Coşkun, M. (2015). Finansal yönetim. Ankara:
  3. Detay. Blanco, R., Brennan, S. and Marsh, I.W. (2005). An empirical analysis of the dynamic relation between ınvestment-grade bonds and credit default swaps. The Journal of Finance, 60 (5), 2255-22881
  4. Barışık, S. ve Demircioğlu, E. (2006). Türkiye’de döviz kuru rejimi, konvertibilite, ihracat-ithalat ilişkisi (1980-2001). Zonguldak Karaelmas Üniversitesi Sosyal Bi- limler Dergisi, 2(3), 71-84.
  5. Doğukanlı, H. (2012). Uluslararası finans (3. Baskı). Adana: Karahan Kitabevi.
  6. Erdil, T. B. (2008). Finansal türevler ve kredi temerrüt swaplarının teori ve uygulamaları. (Yayımlanmış doktora tezi), İstanbul: Kadir Has Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü. Eyssell, T., Hung-Gay, F. and Zhang, G. (2013). Determinants and price discovery of china sovereign credit default swaps, China Economic Review, 24, 1-15.
  7. Filippos, A. (2017). The relationship between cds spreads and macroeconomic factors of the countries of the eurozone. A Master’s Thesis, Holand: Tilburg University. Fontana, A. and Scheicher, M. (2010). An analysis of euro area sovereign cds. European Central Bank Working Paper Series, 1271, 1-49.
  8. Hull, J. C. (2012) Options, futures and other derivatives. (Eighth Edition). Pearson Prentice Hall. Hull, J., Predescu, M. and White, A. (2004). The relationship between cds spreads, bond yields and credit rating announcements. Journal of Banking & Finance, 28(11), 2789-2811.
  9. Karaçor, Z. ve Gerçeker, M. (2012). Reel Döviz kuru ve dış ticaret ilişkisi: Türkiye örneği (2003-2010). Selçuk Üniversitesi İİBF Sosyal ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 23, 289-312.
  10. Kocsis, Z. and Monostori, Z. (2016).The role of country-specific fundamentalsin sovereign cds spreads: Eastern european experiences. Emerging Markets Review, 27, 140- 168. Laopodis, N T. (2011). Equity prices and macroeconomic fundamentals: International evidence. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 21(2), 247-276.
  11. Longstaff, F.A, Pan, J., Pedersen, L. H. and Singleton, K. (2011). How sovereign is sovereign credit risk? American Economic Journal: Macroeconomics, 3(2), 75-103.
  12. Oliveira, L., Curto, D. and Nunes, P. (2012). The determinants of sovereign credit spread changes in the euro-zone. Journal of International Financi