KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi / 2013 / Cilt: 0 - Sayı: 36

PİYASA ETKİNLİĞİ HİPOTEZİ: İMKB İÇİN AMPİRİK BİR ANALİZ

Fatma ZEREN
Ayşe ARI
Hakan KARA
Sayfa
127–148
Yayın Tarihi
2022-10-11
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Çalışma sonucunda İMKB 100 endeksinin durağan olmadığı bulgusuna ulaşılmıştır.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Gelişmekte olan ülkelerdeki hisse senedi piyasalarında artan kâr arayışları, araştırmacıların piyasaların etkinliğine olan ilgisini artırmıştır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Bu çalışmanın amacı da ulusal hisse senedi piyasasının zayıf formda etkinliğini test etmektir.
💡
Sonuç & Katkı:Çalışma sonucunda İMKB 100 endeksinin durağan olmadığı bulgusuna ulaşılmıştır.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2012 Verileri
⚙️Değişkenler:Etkin Piyasa Hipotezi · Birim Kök Testi · Zayıf Formda Etkinlik

Özet

Gelişmekte olan ülkelerdeki hisse senedi piyasalarında artan kâr arayışları, araştırmacıların piyasaların etkinliğine olan ilgisini artırmıştır. Bu çalışmanın amacı da ulusal hisse senedi piyasasının zayıf formda etkinliğini test etmektir. Bu amaç doğrultusunda rassal yürüyüş modeli çerçevesinde İMKB 100 endeksi 1 Kasım 1987 ile 30 Kasım 2012 dönemi için Lanne vd. (2002) ile Saikkonen ve Lutkepohl (2002) tarafından geliştirilen yapısal kırılmalı birim kök testi kullanılarak analiz edilmiştir. Çalışma sonucunda İMKB 100 endeksinin durağan olmadığı bulgusuna ulaşılmıştır. Böylece Türk hisse senedi piyasasının etkin olduğu görülmektedir

Abstract

The increasing of profit seeking in the stock markets of developing countries has attracted the attention of researhers for the market efficiency. The aim of this study is to test the weak form of market efficiency for the national stock market. In accordance with this purpose, ISE 100 index is analysed for the 1 November 1987 and 30 November 2012 period within the random walk model framework. We employed a unit root test with structural breaks provided by Lanne et al. (2002) and Saikkonen and Lutkepohl (2002). The results indicate the nonstationary of ISE 100 index. Thus, it is seen that the Turkish stock market is efficient

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ZEREN, F., ARI, A., KARA, H. (2022). PİYASA ETKİNLİĞİ HİPOTEZİ: İMKB İÇİN AMPİRİK BİR ANALİZ. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 0 - Sayı: 36, 127–148. https://ajindex.com/articles/493135

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (18)

  1. AL-JAFARİ, M. K. (2011). “Testing The Weak-Form Efficiency Of Bahrain Securities Market”, International Research Journal Of Finance And Economics, 72:14-25.
  2. AMSLER, C. ve LEE, J. (1995). “An LM Test For A Unit Root İn The Presence Of A Structural Change”. Econometric Theory 11:359–68.
  3. ASSAF, A. (2008). “Nonstationarity in Real Exchange Rates Using Unit Root Tests with a Level Shift at Unknown Time”, International Review of Economics and Finance, 17:269-278.
  4. BACHELİER, L. (1900). TheIorie de la Speculation, (Paris: Gauthier-Villars, 1900).
  5. BALABAN, E. (1995). “Informational Efficiency Of The Istanbul Securities Exchange And Some Rationale For Public Regulation”, The Central Bank Of The Republic Of Turkey, Discussion Paper, No: 9502. BALL, R. (2009). “The Global Financial Crisis And The Efficient Market Hypothesis What Have We Learned?”, Journal Of Applied Corporate Finance, 21(4): 8–16.
  6. BİLDİK, R. (2000). “Hisse Senedi Piyasalarında Dönemsellikler Ve İmkb Üzerine Ampirik Bir Çalışma”, İMKB Yayınları,
  7. Mart Mat. Sanatlar Ltd. Şti., İstanbul.
  8. CHOUDHRY, T. (1994). “Stochastic Trends And Stock Prices: An International Inquiry”. Applied Financial Economics, 4:383-390.
  9. DİMSON, E. ve MUSSAVİAN, M. (1998). “A Brief History Of Market Efficiency”, European Financial Management, 4(1):1-14.
  10. DUMAN A, Özdemir S., ABİDİN Z. ve ATAN, M. (2009). “Hisse Senedi Piyasasında Zayıf Formda Etkinlik: İMKB Üzerine Ampirik Bir Çalışma”, Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 24(2):33-48
  11. FAMA, E. ve FRENCH, K. (1988). “Permanent And Temporary Components Of Stock Prices”, Journal Of Political Economy, 96:246–273.
  12. FAMA, E (1970). “Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Works”, The Journal of Finance, 25(2):383-417.
  13. GRİEB, Ta ve REYES, M. (1999). “Random Walk Tests For Latin American Equity İndexes And İndividual Firms”, Journal Of Financial Research, 22:371–383.
  14. HAQUE, A, L., HUNG C. ve NİSA, F. (2011). “Testing The Weak Form Efficiency Of Pakistani Stock Market (2000–2010)”, International Journal Of Economics And Financial Issues, Vol. 1, No. 4, 153-162.
  15. HARVEY, D., EYBOURNE, S. ve P. NEWBOLD, (2001). “Innovational Outlier Unit Root Tests with An Endogenously Determined Breaks in Level”, Oxford Bulletin of Economics and Statistics 63: 559-575.
  16. KARAN, M. B. (2004).
  17. Yatırım Analizi ve Portfoy Yönetimi, Ankara:
  18. Gazi Kitabevi KÖSE, A. (1993). “Etkin Pazar Kuramı Ve İmkb’de Etkin Pazar Kuramının Zayıf Şeklini Test Etmeye Yönelik Bir Çalı