KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi / 2014 / Cilt: 0 - Sayı: 42

Yatırımcı duyarlılığı, piyasa likiditesi ve ekonomik büyüme arasındaki ilişki: Türkiye uygulaması

The relationship between investor sentiment, economic growth and market liquidity: Empirical evidence from Turkey

Yasemin Deniz AKARIM
Sayfa
269–278
Yayın Tarihi
2022-10-11
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Buna gore yatırımcıların rasyonel olmayan tutumları ekonomik büyüme ve piyasa likiditesinin belirleyicisi olup, bu sonuç yatırımcılar ve piyasa yapıcıları açısından önemlidir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Çalışmada 1988-2012 yılları arasında Türkiyede yatırımcı duyarlılığı, ekonomik büyüme ve piyasa likiditesi arasındaki ilişki VAR ve Granger Nedensellik testi ile analiz edilmiştir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Analiz sonucunda yatırımcı duyarlılığından ekonomik büyümeye doğru bir ilişki tespit edilirken, piyasa likiditesi arasında karşılıklı bir ilişki olduğu görülmüştür.
💡
Sonuç & Katkı:Buna gore yatırımcıların rasyonel olmayan tutumları ekonomik büyüme ve piyasa likiditesinin belirleyicisi olup, bu sonuç yatırımcılar ve piyasa yapıcıları açısından önemlidir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2012 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Çalışmada 1988-2012 yılları arasında Türkiyede yatırımcı duyarlılığı, ekonomik büyüme ve piyasa likiditesi arasındaki ilişki VAR ve Granger Nedensellik testi ile analiz edilmiştir. Analiz sonucunda yatırımcı duyarlılığından ekonomik büyümeye doğru bir ilişki tespit edilirken, piyasa likiditesi arasında karşılıklı bir ilişki olduğu görülmüştür. Buna gore yatırımcıların rasyonel olmayan tutumları ekonomik büyüme ve piyasa likiditesinin belirleyicisi olup, bu sonuç yatırımcılar ve piyasa yapıcıları açısından önemlidir.

Abstract

In this study, we test the existence of relationship between investor sentiment, economic growth and market liquidity in Turkey by using Vector Autoregression Model (VAR) and Granger Causality Test, for the period 1988-2012. In conclusion, we confirm that there is a causality relationship running from investor sentiment and economic growth. Also investor sentiment and market liquidity relation is confirmed bilaterally. The paper is important for investors and market makers in terms of investors' non-rational attitudes as a determinant of economic growth and market liquidity

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

AKARIM, Y. D. (2022). Yatırımcı duyarlılığı, piyasa likiditesi ve ekonomik büyüme arasındaki ilişki: Türkiye uygulaması. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 0 - Sayı: 42, 269–278. https://ajindex.com/articles/493058

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (13)

  1. BAKER, M., WURGLER, J. (2004). “Investor Sentiment And The Cross-Section of Stock Returns”, Journal of Finance, 61: 1645-1680.
  2. BAKER, M., STEIN, J., (2004). “Market Liquidity as a Sentiment Indicator”, Journal of Financial Markets, 7(3): 271–299. CAMPBELL, J.Y., GROSSMAN, S.J., WANG, J. (1993). “Trading Volume And Serial Correlation in Stock Returns”, Quarterly Journal of Economics, 108(4): 905–939. CANBAŞ, S., KANDIR S.Y, (2009). “Investor Sentiment and Stock Returns: Evidence from Turkey”, Emerging Markets Finance and Trade,45 (4): 36-52. ÇELIK,S. (2013). “Investor Sentıment And Sovereıgn Rısk: Empırıcal Evıdence From An Emergıng Market”, International Journal of Management Sciences and Business Research, 2 (2): 11-18.
  3. DE LONG, B., SHLEIFER, A., SUMMERS, L.H., WALDMANN, R.J. (1990). “Noise Trader Risk in Financial Markets”, Journal of Political Economy, 98: 703-708.
  4. DICKEY, D.A., FULLER W.A. (1981). “Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root”, Econometrica, 49 (4) July: 1057- 1072. DONWA P., ODIA J.(2010). “An Empirical Analysis of the Impact of the Nigerian Capital Market on Her Socio-economic Development”, Journal of Social Sciences, 24(2): 135-142
  5. DUMICIC, M., RIDZAK,T. (2011). “Determinants of Sovereign Risk Premia For European Emerging Markets”, Financial Theory and Practice, 35 (3): 277-299.
  6. EICHENGREEN, B., MODY, A. (1998). “What Explains Changing Spreads on Emerging Market Debt: Fundamentals or Market Sentiment”, National Bureau of Economic Research.,Working Paper Series, No. 6408: 1-46.
  7. GRANGER, C.W.J., (1988).“Investigating Causal Relation by Econometric Models and Cross Spectral Methods”, Econometrica, 37,: 424-438.
  8. GREENE, W.H. (1993), “Econometric Analysis”, Fifth Edition,
  9. Prentice Hall, New Jersey. GUNER, N.Z.,ONDER,Z., (2009), “Investor Sentiment And Closed End Fund Puzzle in An Emerging Market”, METU Development Studies, 35: 165-195.
  10. HAUBRICH J., SANTOS J., (1999).“Banking And Commerce: A Liquidity Approach”, BIS Working Paper,78: 1-34.
  11. GUJARATI, D.N. (1995), “Basic Econometrics”, McGraw-Hill, Third Ed. New York: LEE, C.M., SHLEIFER, A., THALER, R.H., (1991), “Investor Sentiment And The Closed-End Fund Puzzle”, Journal of Finance, 46 (1): 75-109.
  12. LIU, S. (2008) “Two Essays on Stock Liquidity”https://repositories.lib.utexas.edu/bitstream/handle/2152/17935/lius85056.pdf (01.02.2014)
  13. MORCK, R. SHLEIFER, A., VISHNY R.W., (1990). “The Stock Market and Investment: Is the Market a Sideshow?”, Brookings P