Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar
AI InsightÇalışmada yöntem olarak DCC-GARCH modeli kullanılmış ve zamana bağlı değişen volatilite böylece tespit edilmiştir.
📌 3 Maddede Bu Makale
Özet
20 yılı aşkın süredir, Asya ekonomileri ve borsaları dünya ortalamasının üstünde büyüme oranları ile dikkat çekmekte ve küresel finansal sistemde etkili rol oynamaktadır. Söz konusu ülkelerin borsalarındaki volati- lite, diğer ülkelerin varlık dağılımlarını, hedging yönetimi ve para politikalarını doğrudan etkilemektedir. Dolayısıyla Asya ülkeleri ile diğer ülke borsaları arasındaki volatilite etkileşimini tespit etmek yatırımcılar, fon yöneticileri ve politika yapıcılar açısından önem arz etmektedir. Bu çalışmanın amacı Asya -5’lisi ülke- ler ile Türkiye finansal piyasaları arasındaki risk transferini 22 yıllık dönem için analiz etmektir. Çalışmada yöntem olarak DCC-GARCH modeli kullanılmış ve zamana bağlı değişen volatilite böylece tespit edilmiştir. Çalışmanın literatüre katkısı Asya borsaları ile Türkiye borsası arasında volatilite etkileşimini açığa çıkarma- sıdır. Sonuç olarak Asya borsaları ve Borsa İstanbul arasında dinamik koşullu korelasyon ilişkisinin olduğu ve borsaların birbirlerine olan etkilerinin zamana bağlı olarak değiştiği tespit edilmiştir.
Abstract
Over the last two decades, Asian economies and stock exchange markets by attaining a growth rate well above the world average, have been influential role in the global financial system. Volatility in these markets directly effect the asset distribution, hedging management and monetary policies of other financial markets. Consequently, measuring volatility spillover between these markets has been important for investors, fund manager and policy makers. The aim of this research is to investigate the volatility spillover between Asean-5 countries financial markets and Turkish financial markets including 22 years periods. We use DCC-GARCH model to capture time varying volatility between these markets. The main contributions of study to the literature is to provide a evidence of volatility transmission in the Asean-5 countries and identifies time- varying volatility across Asian stock markets and Turkish financial markets. Results show that there is a dynamic conditional correlation relation between Turkish and Asian financial market.