KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi / 2019 / Cilt: 7 - Sayı: 5

Temsil Maliyetleri ve Finansal Kısıtlar: Borsa İstanbul Metal Ana Endeksi Firmaları Üzerine Bir Uygulama

Agency Cost and Financial Constraints: An Application on Borsa Istanbul Basic Metal Firms

Emre Esat TOPALOĞLU
Sayfa
15–25
Yayın Tarihi
2022-10-11
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Dolayısıyla, BIST Ana Metal Endeksindefaaliyet gösteren firmaların finansal kısıtlar ile karşı karşıya kalmamak ya da finansal kısıtlarıminimize edebilmek için yönetici ile borç verenler arasında oluşabilecek temsil maliyetlerini dikkatealmaları gerekmektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Çalışmada, temsil maliyetlerinin finansal kısıtlara olan etkisini ortaya çıkarmak amaçlanmıştır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Budoğrultuda Borsa İstanbul Metal Ana Endeksi’nde devamlı olarak faaliyet gösteren 12 firmanın2008-2017 dönemindeki verileri, statik ve dinamik panel veri analizleri ile incelenmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Dolayısıyla, BIST Ana Metal Endeksindefaaliyet gösteren firmaların finansal kısıtlar ile karşı karşıya kalmamak ya da finansal kısıtlarıminimize edebilmek için yönetici ile borç verenler arasında oluşabilecek temsil maliyetlerini dikkatealmaları gerekmektedir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2017 Verileri
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Çalışmada, temsil maliyetlerinin finansal kısıtlara olan etkisini ortaya çıkarmak amaçlanmıştır. Budoğrultuda Borsa İstanbul Metal Ana Endeksi’nde devamlı olarak faaliyet gösteren 12 firmanın2008-2017 dönemindeki verileri, statik ve dinamik panel veri analizleri ile incelenmiştir. Çalışmada,firma yöneticileri ile firmaya borç verenler arasında ortaya çıkan temsil maliyetleri ile finansal kısıtarasında istatistiksel olarak anlamlı ve negatif ilişki tespit edilirken, yöneticiler - hissedarlar arasındave hissedar - borç verenler arasında ortaya çıkan temsil maliyetleri ile finansal kısıt arasında iseistatistiksel olarak anlamlı bir ilişki tespit edilememiştir. Dolayısıyla, BIST Ana Metal Endeksindefaaliyet gösteren firmaların finansal kısıtlar ile karşı karşıya kalmamak ya da finansal kısıtlarıminimize edebilmek için yönetici ile borç verenler arasında oluşabilecek temsil maliyetlerini dikkatealmaları gerekmektedir.

Abstract

In the study, it is aimed to reveal the effect of agency costs on financial constraints. The data of the 12 firms that have been operating continuously in BIST Basic Metal Index during the period of 2008-2017 were analyzed by static and dynamic panel data analysis. Statistically significant and negative relationship was found the agency costs between firm managers and creditors to the firm and financial constraint, while there was a statistically significant relationship between agency costs between managers and shareholders and between shareholders and creditors could not be determined. Therefore, firms operating in the BIST Basic Metal Index need to consider the agency costs that may arise between managers and creditors to avoid financial constraints or minimize financial constraints.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

TOPALOĞLU, E. E. (2022). Temsil Maliyetleri ve Finansal Kısıtlar: Borsa İstanbul Metal Ana Endeksi Firmaları Üzerine Bir Uygulama. Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 7 - Sayı: 5, 15–25. https://ajindex.com/articles/440377

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (10)

  1. Arellano, M. & Bover, O. (1995). Another look at the ınstrumental variable estimation of error-components models. Journal of Econometrics, 68(1), 29-51.
  2. Baltagi, B. H. (2005). Econometric analysis of panel data. 3rd edition. West Sussex: Wiley. Baltagi, B. & Li, Q. (1991). A joint test for serial correlation and random ındividual effects. Statistics and Probability Letters, 11, 277-280.
  3. Bhargava, A., Franzini, L. & Narendranathan, W. (1982). Serial Correlation and the fixed effects model. The Review of Economic Studies, 49(4), 533–549.
  4. Born, B. & Breitung, J. (2016). Testing for serial correlation in fixed-effects panel data models. Econometric Reviews, 35(7), 1290-1316.
  5. Breusch, T. & Pagan, A. (1980). The lagrange multiplier test and ıts applications to model specification in econometrics. Review of Economic Studies, 47(1), 239- 253. Caballero, S. B., Teruel, P. J. G. & Solano, P. M. (2014). Working capital management, corporate performance, and financial constraints. Journal of Business Research, 67(3), 332-338.
  6. Carreira, C. & Silva, F. (2010). No deep pockets: Some stylized empirical results on firms’ financial constraints. Journal of Economic Surveys, 24(4), 732. Cleary, S. W. (2002). International corporate investment and the role of financial constraints. EFMA London Meetings, https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=31 3964, 42. Clementi, G. L. & Hopenhavn, H. (2002). A theory of financing constraints and firm Dynamics. Rochester Center for Economic Research Working Paper, (492), 33. Erlat, H. (2015). Panel Data: A Selectıve Survey, Ankara: Department of Economics Middle East Technical University. Guariglia, A. & Yang, J. (2016). A balancing act: Managing financial constraints and agency costs to minimize investment inefficiency in the Chinese market. Journal of Corporate Finance, 36, 111-130.
  7. Hadlock, C. J. & Pierce, J. R. (2010). New evidence on measuring financial constraints: Moving beyond the KZ index. The Review of Financial Studies, 23(5), 1909– 1940.
  8. Hair, J., Anderson, R., Tatham, R. & William, B. (1998). Multivariate data analysis. New Jersey: Prentice-Hall. Honda, Y. (1985). Testing the error components model with non-normal disturbances. Review of Economic Studies, 52, 681-690.
  9. Im, K., Pesaran, H. & Shin, Y. (2003). Testing for unit roots in heterogeneous panels. Journal of Econometrics, 115, 53-74.
  10. Islam, S. S. & Mozumdar, A. (2007). Financial market development and the importance of internal cash: Evidence from international