KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Abant Sosyal Bilimler Dergisi / 2021 / Cilt: 21 - Sayı: 1

TÜRKİYE’DEKİ HİSSE SENEDİ FON YÖNETİCİLERİNİN HİSSE SENEDİ SEÇİMİNDE ZAMANLAMA PERFORMANSI

Serkan ÜNAL
Mehmet AYDINLI
Sayfa
137–155
Yayın Tarihi
2022-10-12
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Fonların toplamı baz alınarak oluşturulan gruplarda ise istatistiksel olarak %1 anlam derecesinde, ağırlığı artırılan hisselerin, ağırlığı azalan hisselere kıyasla %1,8 oranında daha fazla performans gösterdiği tespit edilmiştir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada, hisse senedi fonlarının hisse senedi seçimlerindeki zamanlama yetenekleri araştırılmıştır.
📊
Temel Bulgular & Veri:Araştırma, Türkiye’de 2015 ve 2020 yılları arasında aralıksız 5 yıl faaliyet göstermiş olan 20 adet hisse senedi fonuna ait hisse senedi pozisyonlarının performansını kapsamaktadır.
💡
Sonuç & Katkı:Fonların toplamı baz alınarak oluşturulan gruplarda ise istatistiksel olarak %1 anlam derecesinde, ağırlığı artırılan hisselerin, ağırlığı azalan hisselere kıyasla %1,8 oranında daha fazla performans gösterdiği tespit edilmiştir.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:2015 · 20 adet
⚙️Değişkenler:Hisse Senedi Fonları · Zamanlama Yeteneği · Fon Yöneticileri

Özet

Bu çalışmada, hisse senedi fonlarının hisse senedi seçimlerindeki zamanlama yetenekleri araştırılmıştır. Araştırma, Türkiye’de 2015 ve 2020 yılları arasında aralıksız 5 yıl faaliyet göstermiş olan 20 adet hisse senedi fonuna ait hisse senedi pozisyonlarının performansını kapsamaktadır. Araştırmada fon bazında yapılan analizlerde t testi sonuçlarına göre ağırlığı artan ve azalan hisselerin takip eden performansları arasında istatistiksel olarak anlamlı fark yoktur. Fonların toplamı baz alınarak oluşturulan gruplarda ise istatistiksel olarak %1 anlam derecesinde, ağırlığı artırılan hisselerin, ağırlığı azalan hisselere kıyasla %1,8 oranında daha fazla performans gösterdiği tespit edilmiştir. Fakat yeni açılan ve tamamen kapatılan pozisyonlar arasında performans farkı bulunmamaktadır. Araştırma bulgularına göre, hisse senetleri fonlarının özellikle ağırlıklarını artırdıkları hisse senetlerinde zamanlama yeteneği söz konusudur.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ÜNAL, S., AYDINLI, M. (2022). TÜRKİYE’DEKİ HİSSE SENEDİ FON YÖNETİCİLERİNİN HİSSE SENEDİ SEÇİMİNDE ZAMANLAMA PERFORMANSI. Abant Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 21 - Sayı: 1, 137–155. https://ajindex.com/articles/426990

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (17)

  1. Alptekin, N. ve Şıklar, E. (2009), Türk Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonlarının Çok Kriterli Performans Değerlendirmesi: Topsis Metodu, Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, (25), 185-196.
  2. Ang, W. R., Gregoriou, G. N. ve Lean, H. H. (2014), Market-timing Skills of Socially Responsible Investment Fund Managers: The case of North America versus Europe, Journal of Asset Management, 15(6), 366-377.
  3. Arslan, M. (2005), A Tipi Yatırım Fonlarında Yöneticilerin Zamanlama Kabiliyeti ve Performans İlişkisi Analizi: 2002-2005 dönemi bir uygulama, Gazi Üniversitesi Ticaret ve Turizm Eğitim Fakültesi Dergisi, (2). Arslan, M. ve Arslan, S. (2010),
  4. Yatırım Fonu Performans Ölçütleri, Regresyon Analizleri ve Manova Yöntemine Göre A, B ve Borsa Yatırım Fonlarının Karşılaştırmalı Analizi. İşletme Araştırmaları Dergisi, 2(2), 3-20.
  5. Carhart, M. M. (1997), On persistence in Mutual Fund Performance. The Journal of Finance, 52(1), 57-82.
  6. Chen, L. W., Adams, A. ve Taffler, R. (2013), What Style-Timing Skills Do Mutual Fund “Stars” Possess?, Journal of Empirical Finance, 21, 156-173.
  7. Comer, G. (2006), Hybrid Mutual Funds and Market Timing Performance, The Journal of Business, 79(2), 771-797.
  8. Daniel, K., Grinblatt, M., Titman, S. ve Wermers, R. (1997), Measuring Mutual Fund Performance with Characteristic‐Based Benchmarks. The Journal of Finance, 52(3), 1035-1058.
  9. Foran, J. ve O'Sullivan, N. (2017), Mutual Fund Skill in Timing Market Volatility and Liquidity, International Journal of Finance & Economics, 22(4), 257-273.
  10. Grinblatt, M. ve Titman, S. (1993), Performance Measurement Without Benchmarks: An Examination of Mutual Fund Returns, Journal of Business, 47-68.
  11. Henriksson, R. D. ve Merton, R. C. (1981), On Market Timing and İnvestment Performance. II. Statistical Procedures For Evaluating Forecasting Skills. Journal of Business, 54(4), 513-533.
  12. Kacperczyk, M., Nieuwerburgh, S. V. ve Veldkamp, L. (2014), Time‐Varying Fund Manager Skill, The Journal of Finance, 69(4), 1455-1484.
  13. Karabay, A. (2018),
  14. Optimum Elde Tutma Süresi, Bankacılık ve Sermaye Piyasası Araştırmaları Dergisi, 2(4), 1-12.
  15. Korkmaz, T. ve Uygurtürk, H. (2007), Türkiye’deki Emeklilik Fonlarının Performans Ölçümü ve Fon Yöneticilerinin Zamanlama Yeteneği, Akdeniz Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 7(14), 66-93.
  16. Liao, L., Zhang, X. ve Zhang, Y. (2017), Mutual fund managers' timing abilities, Pacific-Basin Finance Journal, 44, 80-96.
  17. Mehta, D. (2014), Evaluating the Stock Selection Sk