KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi / 2019 / Cilt: 19 - Sayı: 4

BRICS-T ÜLKELERİNDE ÜLKE RİSKİNİN HİSSE SENEDİ RİSK PRİMİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ

THE EFFECT OF COUNTRY RISK ON THE EQUITY RISK PREMIUM IN BRICS-T COUNTRIES

Yusuf DEMİR
Nuray TERZİ
Sayfa
887–910
Yayın Tarihi
2022-10-11
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Sonuç olarak, hissesenedi risk primi üzerinde, BRICS-T de hem Panel FMOLS test sonuçlarına görehem de Panel DOLS test sonuçlarına göre finansal riskin daha etkili olduğugörülmüştür.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Ülke riski ekonomik, finansal ve politik risk kavramlarına ait değişkenler dikkatealınarak belirlenir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Hisse senedi risk priminin hem ülkedekitoplam riski göstermesi, hem de yatırım kararlarındaki öneminden hareketleyapılan bu çalışmada, bir ülkenin hisse senedi risk primine etki eden faktörlerinbelirlenmesi amaçlanmıştır.
💡
Sonuç & Katkı:Sonuç olarak, hissesenedi risk primi üzerinde, BRICS-T de hem Panel FMOLS test sonuçlarına görehem de Panel DOLS test sonuçlarına göre finansal riskin daha etkili olduğugörülmüştür.
🔬Tür:Araştırma Makalesi
📍Kapsam:Genişletilmiş Akademik Örneklem
⚙️Değişkenler:Alan Parametreleri

Özet

Ülke riski ekonomik, finansal ve politik risk kavramlarına ait değişkenler dikkatealınarak belirlenir. Yatırımcının tahvil ve hazine bonosu getirilerine göre dahadeğişken olan hisse senetlerine yatırım yaparak üstlendiği varsayılan bu risklerinkarşılanması için gerekli olan ek getiri ve/veya riskin ödüllendirilmesi hissesenedi risk primini olarak tanımlanır. Hisse senedi risk priminin hem ülkedekitoplam riski göstermesi, hem de yatırım kararlarındaki öneminden hareketleyapılan bu çalışmada, bir ülkenin hisse senedi risk primine etki eden faktörlerinbelirlenmesi amaçlanmıştır. Bu sebeple, BRICS-T ülkeleri için ekonometrik biruygulama yapılarak ülkelerin hisse senedi risk primleri üzerinde ekonomik,finansal ve politik risk unsurlarının etkisi araştırılmıştır. Sonuç olarak, hissesenedi risk primi üzerinde, BRICS-T de hem Panel FMOLS test sonuçlarına görehem de Panel DOLS test sonuçlarına göre finansal riskin daha etkili olduğugörülmüştür.

Abstract

The country risk is determined by taking into account the variables of economic, financial and political risk. Equity risk premium is defined as additional return in order to absorption of risk due to investing in more variable stocks than bonds and treasury bills. The aim of this study which is based on the importance of equity risk premium both in the country risk and in the investment decisions is to determine the factors which affect the equity risk premium of a country. For this reason, the effect of political, economic and financial risk factors on the equity risk premium of countries was investigated by applying econometric analysis on BRICS-T countries. As a result, it is seen that for the equity risk premium, both according to results of Panel FMOLS and according to results of Panel DOLS the financial risk in BRICS-T countries is more effective.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

DEMİR, Y., TERZİ, N. (2022). BRICS-T ÜLKELERİNDE ÜLKE RİSKİNİN HİSSE SENEDİ RİSK PRİMİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ. Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Cilt: 19 - Sayı: 4, 887–910. https://ajindex.com/articles/426673

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (16)

  1. Ağır, H., M. Kar ve Ş. Nazlıoğlu (2011), Do Remittances Matter for Financial Development in The MENA Region? Panel Cointegration and Causality Analysis. Empirical Economics Letters. 10.5, s.449-456.
  2. Aslan, N. ve N. Terzi. (2013), Küresel Finans. 1. Baskı. İstanbul:
  3. Türkmen Kitabevi.
  4. Atik, M., Y. Köse ve B. Yılmaz. (18-21 Ekim 2017), Hisse Senedi Risk Primi Bulmacası: Borsa İstanbul BIST-100 Endeksi Üzerinde Bir Uygulama. 21. Finans Sempozyumu Bildiriler Kitabı. Balıkesir: Balıkesir Üniversitesi, 371-383.
  5. Ayaydın, H., F. Pala ve A. Barut. (2016), Ülke Riskinin Hisse Senedi Getirisine Etkisi: Ampirik Bir Analiz. Global Journal of Economics and Business Studies. 5.10, s.66–75.
  6. Bishop, M. (2013), A’dan Z’ye Ekonomi Sözlüğü. Ş. Akın, B. Akın ve C. Yıldız (çev.). Ankara: Adres Yayınları (orijinal baskı tarihi 2009).
  7. Breuer, B., R. Mcnown ve M. Wallace. (2002), Series-Specific Unit Root Test with Panel Data. Oxford Bulletin of Economics and Statistics. 64.5, s.527-546.
  8. Breusch, T. S. ve Pagan, A. R. (1980), The Lagrange Multiplier Test And Its Applications to Model Specification in Econometrics. Review of Economic Studies. 47.1, s.239-253.
  9. Choi, I. (2001), Unit Root Tests for Panel Data. Journal of International Money and Finance. 20, 249-272.
  10. Damodaran, A. (2009), Equity Risk Premiums (ERP): Determinants, Estimation and Implications, http://ssrn.com/abstract=2581517. Damadoran Online, http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/
  11. Doğanay, M., R. Aktaş ve Ü. Ban. (2006), Hisse Senetlerinde Risk Ayrışımı ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Bir Uygulama. İktisat, İşletme ve Finans. 21.242, s.27-33.
  12. Donadelli, M. ve P. Lorenzo (2012), The Equity Risk Premium: Empirical Evidence from Emerging Markets, Working Papers CASMEF 1201. Roma. Dumitrescu, E. I. ve Hurlin, C. (2012), Testing for Granger NonCausality in Heterogeneous Panels. Economic Modelling, 29.4, s.1450-1460.
  13. Frank, W. P. ve E. C. Frank. (2010), International Business Challenge: Can The BRIC Countries Take World Economic Leadership Away From The Traditional in The Near Future?. International Journal of Arts and Sciences. 3.13, s.46-54.
  14. Gilpin, R. (2015), Uluslararası İlişkilerin Ekonomi Politiği. M. Duran, S. Oktay, M. K. Ceylan ve G. Polat (çev.). Ankara: Kripto Kitaplar (orijinal baskı tarihi 2008).
  15. Güloğlu, B. ve M. Irvendi. (2008), Output Fluctuations: Transitory or Permanent? The Case of Latin America. Applied Economic Letters. 17.4, s.381-386.
  16. Hadri, K. ve E. Kurozumi (2012), A Simple Panel Stationarity T