KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Afyon Kocatepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi / 2017 / Cilt: 19 - Sayı: 2

BORSA İSTANBUL KURUMSAL YÖNETİM ENDEKSİ (XKURY) İLE KORKU ENDEKSİ (CHICAGO BOARD OPTIONS EXCHANGE VOLATILITY INDEX-VIX) ARASINDAKİ İLİŞKİNİN ANALİZİ

ANALYSIS OF THE RELATIONSHIP BETWEEN BIST CORPORATE GOVERNANCE INDEX (XKURY) AND THE FEAR INDEX (CHICAGO BOARD OPTIONS EXCHANGE VOLATILITY INDEX-VIX)

Veysel KULA
Ender BAYKUT
Sayfa
27–37
Yayın Tarihi
2017-12-29
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Araştırmanın sonunda elde edilen bulgulara göre; XKURY ile VIX endeksleri arasında uzun dönemli ilişki tespit edilmiştir. p.p1 {margin: 0.0px 0.0px 0.0px 0.0px; font: 12.0px Helvetica; min-height: 14.0px} p.p2 {margin: 0.0px 0.0px 0.0px 0.0px; font: 9.0px Helvetica} span.s1 {font: 12.0px Helvetica}

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışmada Borsa İstanbul Kurumsal Yönetim Endeksi (XKURY) ile Korku Endeksi (Chicago Board Options Exchange Volatility Index-VIX) arasındaki uzun dönemli ilişki incelenecektir.
📊
Temel Bulgular & Veri:Kurumsal Yönetim Endeksi'nin hesaplanmaya başladığı tarih olan 31 Ağustos 2007'den 31 Aralık 2015 tarihine kadar olan günlük verileri kapsayan çalışmada Borsa İstanbul Kurumsal Yönetim Endeksi ile Chicago Board Options Exchange Korku Endeksi'ne (VIX Endeksi) ait veriler kullanılmıştır.
💡
Sonuç & Katkı:Araştırmanın sonunda elde edilen bulgulara göre; XKURY ile VIX endeksleri arasında uzun dönemli ilişki tespit edilmiştir. p.p1 {margin: 0.0px 0.0px 0.0px 0.0px; font: 12.0px Helvetica; min-height: 14.0px} p.p2 {margin: 0.0px 0.0px 0.0px 0.0px; font: 9.0px Helvetica} span.s1 {font: 12.0px Helvetica}
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2007 Verileri
⚙️Değişkenler:Borsa İstanbul · Kurumsal Yönetim Endeksi · Korku Endeksi (VIX)

Özet

Bu çalışmada Borsa İstanbul Kurumsal Yönetim Endeksi (XKURY) ile Korku Endeksi (Chicago Board Options Exchange Volatility Index-VIX) arasındaki uzun dönemli ilişki incelenecektir. Kurumsal Yönetim Endeksi'nin hesaplanmaya başladığı tarih olan 31 Ağustos 2007'den 31 Aralık 2015 tarihine kadar olan günlük verileri kapsayan çalışmada Borsa İstanbul Kurumsal Yönetim Endeksi ile Chicago Board Options Exchange Korku Endeksi'ne (VIX Endeksi) ait veriler kullanılmıştır. Endeksler arasındaki uzun dönemli ilişkinin tespiti için ARDL Modeli kullanılmıştır. Araştırmanın sonunda elde edilen bulgulara göre; XKURY ile VIX endeksleri arasında uzun dönemli ilişki tespit edilmiştir. p.p1 {margin: 0.0px 0.0px 0.0px 0.0px; font: 12.0px Helvetica; min-height: 14.0px} p.p2 {margin: 0.0px 0.0px 0.0px 0.0px; font: 9.0px Helvetica} span.s1 {font: 12.0px Helvetica}

Abstract

p.p1 {margin: 0.0px 0.0px 0.0px 0.0px; font: 12.0px Helvetica; min-height: 14.0px} p.p2 {margin: 0.0px 0.0px 0.0px 0.0px; font: 9.0px Helvetica} span.s1 {font: 12.0px Helvetica} This paper attempts to examine the long run and the short run interactions of Fear Index (Chicago Board Options Exchange Volatility Index, also called VIX Index) and XKURY Index (Borsa Istanbul Corporate Governance Index). The empirical investigation employed daily data between 31 August 2007 to 31 December 2015, as 31 August 2007 is the starting date of calculating XKURY Index. In this study, it was used daily return data of Borsa Istanbul XKURY Index and Chicago Board Options Exchange VIX Index. The Autoregressive Distributed Lag (ARDL) analytical-cointegration technique is used to capture the dynamics of long-run relationship between the indices. The results of the analysis reveal long run relationship between Fear (VIX) Index and XKURY Index.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

KULA, V., BAYKUT, E. (2017). BORSA İSTANBUL KURUMSAL YÖNETİM ENDEKSİ (XKURY) İLE KORKU ENDEKSİ (CHICAGO BOARD OPTIONS EXCHANGE VOLATILITY INDEX-VIX) ARASINDAKİ İLİŞKİNİN ANALİZİ. Afyon Kocatepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt: 19 - Sayı: 2, 27–37. https://ajindex.com/articles/3748

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (16)

  1. Balcılar, M. ve Demirer, R. 2015. Impact of Global Shocks and Volatility on Herd Behavior in an Emerging Market: Evidence from Borsa Istanbul, Emerging Markets Finance and Trade Review. 51, 1-20.
  2. Black, F. and Scholes, M. 1973. The pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy. 81(3), 637-654. Borsa İstanbul Kurumsal Yönetim Endeksi, XKURY. 2016. http://www.borsaistanbul.com/endeksler/bist-pay-endeksleri/kurumsal-yonetim-endeksi.
  3. Christie, A.A. 1982. The stochastic behavior of common stock variances: value, leverage, and interest rate effects. Journal of Financial Economics. 10, 407-432.
  4. Chung, T.Y. and Chen, D.M. 1997. On the Distribution of CBOE Option Trade Prices Occurring Between Consecutive Stock Trades. Review of Quantitative Finance and Accounting. 9(3), 269-288.
  5. Corrado, C. J. and Miller, T. W. 2005. The forecast quality of CBOE implied volatility indexes. Journal of Futures Markets. 25(4), 339-373.
  6. Çağlayan, E. 2006
  7. Enflasyon, Faiz Oranı ve Büyümenin Yurtiçi Tasarruflar Üzerindeki Etkileri, Marmara Üniversitesi,
  8. İ.İ.B.F. Dergisi, Cilt:XXI, Sayı:1. Dash, S. and Moran, M.T. 2005. VIX as a companion of hedge fund portfolios. The Journal of Alternative Investments. 8, 75-82.
  9. Dıckey, D. A. and Fuller W. A. 1981. Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root, Econometrica, 49(4), 1057-1072.
  10. Dıckey, D. A. and Fuller, W. A. 1979. Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series With a Unit Root, Journal of the American Statistical Association,74(366), 427-431.
  11. Ekşi, İ.H. 2011. Firmaların Banka Kredisi Kullanımında Güven Faktörünün Etkisi. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt:11, Sayı:2, 33-42.
  12. Engle, R. F., Clive, W., and Granger, J. 1987. Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing, Econometrica, 55(2), 251-276.
  13. Erdoğan, S. ve Bozkurt, H. 2008. Türkiye’de Yaşam Beklentisi- Ekonomik Büyüme İlişkisi: ARDL Modeli ile Bir Analiz. Bilgi Ekonomisi ve Yönetimi Dergisi. Cilt:III, Sayı:I. Erdoğdu, H. ve Baykut, E. 2016. BİST Banka Endeksi’nin (XBANK) VIX ve MOVE Endeksleri ile İlişkisinin Analizi, Türkiye Bankalar Birliği Bankacılar Dergisi, Sayı:98, 57-72.
  14. Esqueda, O., Luo, Y. and Jackson D. 2013.
  15. The linkage between the U.S. “fear index” and ADR premiums under non-frictionless stock markets. Journal of Economics and Finance, 2013 (July), 1-16.
  16. Fama, F. 1970. Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. Journal of