KaydedilenlerDerginizi ekleyin

Dergiler / Öneri Dergisi / 2004 / Cilt: 6 - Sayı: 21

İMKB ’NİN ZAYIF VE YARI GÜÇLÜ FORMDA ETKİNLİĞİNİN EKONOMETRİK ANALİZİ

Hilmi ZENGİN
Serdar KURT
Sayfa
145–152
Yayın Tarihi
2004-01-30
DOI
—
🏛️Bu makalenin bibliyografik verileri ve tam metin bağlantısı DergiPark üzerinden sağlanmıştır.
DergiPark Kaydı ↗
✨

Yapay Zeka Hızlı Bakış & Çıkarımlar

AI Insight
⚡ TL;DR(1 Cümlede Hızlı Çıkarım)

Birim kök testi sonuçları İMKB-100 endeksinin rassal yürüyüşe uyduğunu ve İMKB’ nin zayıf formda etkin olduğunu göstermektedir.

📌 3 Maddede Bu Makale

🎯
Amaç & Hipotez:Bu çalışma, 1987:01-2002:09 dönemini kapsayan makroekonomik değişkenler ve İMKB (İstanbul Menkul Kıymetler Borsası) Ulusal 100 (İMKB-100) endeksi arasındaki ilişkilerden yararlanarak İMKB’nin zayıf ve yarı güçlü formda etkinliğinin sınanması amaçlamaktadır.
📊
Temel Bulgular & Veri:İMKB-100 endeksi ve makroekonomik değişkenler arasında uzun dönemde eşbütünleşme ilişkisi Engle-Granger eşbütünleşme testi ile belirlenmiştir.
💡
Sonuç & Katkı:Birim kök testi sonuçları İMKB-100 endeksinin rassal yürüyüşe uyduğunu ve İMKB’ nin zayıf formda etkin olduğunu göstermektedir.
🔬Tür:Modelleme & Sayısal Simülasyon
📍Kapsam:2002 Verileri
⚙️Değişkenler:Birimkök · Eşbütünleşme · Granger Nedensellik

Özet

Bu çalışma, 1987:01-2002:09 dönemini kapsayan makroekonomik değişkenler ve İMKB (İstanbul Menkul Kıymetler Borsası) Ulusal 100 (İMKB-100) endeksi arasındaki ilişkilerden yararlanarak İMKB’nin zayıf ve yarı güçlü formda etkinliğinin sınanması amaçlamaktadır. Çalışmada ADF ve Peron birim kök testleri, Granger nedensellik testi ve hata düzeltme modeli kullanılmıştır. İMKB-100 endeksi ve makroekonomik değişkenler arasında uzun dönemde eşbütünleşme ilişkisi Engle-Granger eşbütünleşme testi ile belirlenmiştir. Birim kök testi sonuçları İMKB-100 endeksinin rassal yürüyüşe uyduğunu ve İMKB’ nin zayıf formda etkin olduğunu göstermektedir. Makroekonomik değişkenler ve İMKB-100 endeksi arasında eşbütünleşme ve nedensellik ilişkisi olduğu belirlenmiştir. Bu eşbütünleşme ve nedensellik ilişkilerinden yararlanarak İMKB-100 endeksi tahmin edilebileceği için, bazı yatırımcılar diğerlerinden daha fazla kazanç elde edebilirler. Ayrıca, nedensellik ve eşbütünleşme testleri İMKB’nin yarı güçlü formda etkin olmadığını göstermektedir.

🔖

Bu Makaleye Atıf Yap

ZENGİN, H., KURT, S. (2004). İMKB ’NİN ZAYIF VE YARI GÜÇLÜ FORMDA ETKİNLİĞİNİN EKONOMETRİK ANALİZİ. Öneri Dergisi, Cilt: 6 - Sayı: 21, 145–152. https://ajindex.com/articles/36121

📄 Tam Metin PDF Okuyucu

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

Kaynakça (18)

  1. FAMA, E.F.,”Ejjticient Capital Market: A Review of the Theory and Emprical Work”, Journal of Finance, May 1970, ss.383-417
  2. FAMA, E.F., “The Behavior of Stock Market Prices”, Journal of Business, 38, 1965, ss.34-105
  3. FAMA, E.F., “Stock Returns, Real Activity, Inflation and Money”, American Economic Review, 71, 1981, ss.545- 564
  4. HANCOCK, D.G., “Fiscal Policy, Monetary Policy and the Eğiciency of the Stock Market”, Economics Letters, 31, 1989, ss.65-69
  5. HARDOUVELIS, G.A., “Macroeconomic Information and Stock Prices”, Journal of Economics and Business, 39, 1987, ss.131-140
  6. DARRAT, A.F., “The Impact of Federal Debt Upon Stock Prices in the United States’, Journal of Post Keynesian Economics, 12(3), 1990, ss.375-389
  7. JONES, J.D.; URİ, N., “Money Supply Growth, Stock Returns and the Direction of Causalty”, Socio-Economic Planning Sciences, 21(5), 1986, ss.321-325
  8. MOOKERJE, R., Informationally Efficiency of Stock Market: the Evidence from Many Countries”, Applied Economics, 19, 1987, ss.1521-1532
  9. THORONTON, J., “Money, Output and Stock Prices in the UK: Evidence on some (non) Relationships”, Applied Financial Economics, 3, 1993, ss.335-338
  10. HO, Y.K., “Money Supply and Equity Prices: An Empirical Note on Far Eastern Countries”, Economics Letters, 11,1983, ss.161-165
  11. HSIAO, C., “Time Series Modelling and Causal Ordering of Canadian Money, Income and Interest Rates ”, Time Series Analysis: Theory and Practice 1, (Ed: O.D. Anderson), Nort-Holland Publising Company, 1982, ss.671-699
  12. FUNG, H.G.; LIE, C.J., “Stock Market and Economic Activity: A Causal Analysis”, Pacific-Basin Capital Markets Research, Amsterdam: Nort Holland,1990
  13. KWON, C.S.; SHIN, T.S., “Cointegration and Causality Between Macroeconomic Variables and Market Returns”, Global Finance Journal, 10:1, 1999, ss.71-81
  14. MURADOĞLU, G.; ÜNAL, M., “Weak Form Ejiciency in Thinly Traded Istanbul Securities Exchange”, Middle East Business and Economic Review, 6, 1994, ss.37-44
  15. ÇETİNER, İ., “Test of Overreaction in Istanbul.Stock Exchange”, Basılmamış MBA Tezi, İşletme Bölümü, Bilkent Üniversitesi, Ankara, 1993
  16. ÖZMEN, T., Dünya Borsalarında Gözlemlenen Anomaliler ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Üzerine Bir Deneme. Sermaye Piyasası Yayınları, No:61, Ankara, 1997
  17. AKSOY, H.; SAĞLAM, İ., “Sağlayıcı (Classifier) Sistem ile IMKB ’ de Yeni Bir Anomali Gözlemi”,
  18. MURADOĞLU, G.;